Фондовый рынок: правовое регулирование Содержание любого законодательства

и развивающимися в конкретном обществе. Поэтому создание правовых норм всегда

направлено на обслуживание определенных экономических интересов.»

Карагусов Фархад Сергеевич,
профессор кафедры частно-правовых дисциплин
Каспийского общественного университета,
доктор юридических наук, профессор

операции по купле - продаже ценных бумаг (акций).

На сегодняшний день

является одним из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования

стоимости)
Инвесторы покупают ценные бумаги предприятий
Инвестиции поступают на предприятия
Предприятия развиваются
Стоимость ценных

бумаг растет

актов, контроль и надзор в сфере финансовых рынков.
1. Федеральная

служба по
финансовым рынкам РФ

2. Национальная ассоциация
Участников фондового рынка

Функции – выработка и контроль за соблюдением стандартов профессиональной этики, защита интересов инвесторов.

Основные федеральные законы:
О рынке ценных бумаг
О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг

Кодекс РК
Законы РК:
«О ценных бумагах и фондовой бирже»

(???);
«О хозяйственных товариществах» (???);
«О национальном банке РК» (???);
«О банках и банковской деятельности в РК» (???);
«О приватизации» (???);
«О налогах и иных обязательных платежах в бюджет» (???);
«О лицензировании» (???);
«О регистрации сделок с ценными бумагами» (???);
«О рынке ценных бумаг» (???);
«Об инвестиционных фондах в Республике Казахстан» (???);
  «Об акционерных обществах» (???); и др.

КАК РЕГУЛИРУЕТСЯ ФОНДОВЫЙ РЫНОК В РК

перетока средств с финансового рынка в реальный сектор экономики
поиска

контрагентов – продавцов и покупателей
формирования рыночной цены

Частные инвесторы работают на бирже через посредников –
профессиональных участников рынка ценных бумаг, аккредитованных на биржах.

Технически инвесторы подают заявки:
либо брокеру (например, по телефону), который в свою очередь выставляет заявку на биржу
напрямую через системы Интернет-трейдинга

ФОНДОВОГО РЫНКА: ДЕПОЗИТАРИЙ

Ценные бумаги учитываются на специальном счете – счете-депо

Право на владение ценной бумаги удостоверяется выпиской со счета-депо

Инвестор физически не получает ценную бумагу

эффективность и надежность операций).
2. Стоимость услуг (комиссия брокера, депозитарного обслуживания).
В среднем

брокерская комиссия составляет от 0,01% до 0,1% от оборота, депозитарная – 5-10 долларов в месяц.
3. Качество и спектр услуг.
Аналитика, консультирование, интернет-трейдинг.

ИНСТИТУТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА:
БРОКЕРЫ

Брокерская компания –
юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг и осуществляющие операции на бирже.

Как выбрать брокера?

индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность, специализированную на операциях с

ценными бумагами (инвестиционные компании, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании)

Инвесторы – продавцы и
покупатели на фондовом рынке

Индивидуальный инвестор –
любое юридическое лицо или физическое лицо

долю в инвестиционном портфеле, который создается Управляющей компанией.

2. Доверительное управление
Индивидуальное

управление инвестиционным портфелем в зависимости от выбранной стратегии.

1. Самостоятельные операции
Принятие инвестиционных решений и проведение операций на бирже.

ПИФ

депозита.
ИНСТРУМЕНТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА
РИСК И ДОХОДНОСТЬ
Производные инструменты (фьючерсы, опционы)
Дают возможность управлять

соотношением риска и доходности.

Паи паевых инвестиционных фондов
Соотношение доходности и риска зависит от инвестиционной декларации фонда.

Акции
Достаточно рисковый инструмент, прибыль не гарантирована, но и не ограничена.

ЗАКОН
Чем выше риск, тем выше прибыль
Чем ниже риск, тем ниже прибыль

отраслей промышленности. Тогда общий риск потерь снижается, с случае ухудшения

ситуации с одной из отраслей.

2. Построение стратегий с ограниченным риском при помощи фьючерсов и опционов

Фьючерс – это биржевой контракт на продажу или покупку базового актива (акции, индекса, товара) в будущем по оговоренной цене. Фиксируя будущую цену вы страхуете себя от неблагоприятной для вас ситуации на рынке.

Опцион – это право купить или продать актив в будущем по оговоренной цене. Обладая опционом Вы можете исполнять или не исполнять контракт в зависимости от того выгодно ли это Вам. Потери ограничены премией, уплаченной продавцу опциона.

база –
разница между ценной покупки и продажи.
Ставка подоходного налога

для физических лиц
13% (РФ), 10% (РК)

В случае если ценные бумаги находятся в собственности больше 3 лет, подоходный налог не взимается.