Понятие и правовые основы регулирования рынка ценных бумаг

рынке ценных бумаг»
от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ

- это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при

помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал

по установленным правилам между субъектами, обладающими правами и обязанностями

местный, региональный и федеральный
1.2 международный рынок ЦБ.
По характеру движения ценных

бумаг:
2.1 первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг;
2.2 на вторичном рынке ресурсы перераспределяются.
2.2.1 биржевой;
2.2.2 небиржевой.

зависимости от эмитентов, выпускающих ценные бумаги
4.1 государственных ЦБ;
4.2 корпоративных ЦБ;
4.3 банковских ЦБ;
4.4 ЦБ фондов

и компаний

от участия банковских организаций в качестве финансовых посредников
6.1 американская модель;
6.2 германская модель;
6.3 смешанная

модель

отраслевым критериям:
8.1 рынки акций промышленных предприятий;
8.2 рынки акций коммунальных предприятий;
8.3 рынки акций

транспортных предприятий
8.4 рынки акций других предприятий

– специализируются на операциях с малоликвидными ЦБ и/или с ЦБ

венчурных компаний;
9.2 надежные рынки - рынки ЦБ крупнейших эмитентов, ликвидность которых достаточно высока;
9.3 гарантированные рынки - рынки государственных ЦБ, и других ЦБ, по которым имеется государственная гарантия

функции;
– ценообразующие функции;
– информационные функции;
– инвестиционная функция;
– перераспределительные функции;
– аккумулирующие

функции;
– индикаторную функцию
– компенсационная функция;
– функции регулирования и саморегулирования
– и другие функции.

г. № 39-ФЗ
Федеральный закон «Об ипотечных ценных бумагах» от 11

ноября 2003 г. № 152-ФЗ
Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ
Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ
Указ Президента РФ «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации» от 4 ноября 1994 г. № 2063
Постановление Правительства РФ «Об утверждении порядка наложения ареста на ценные бумаги» от 12 августа 1998 г. № 934

числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
а) закрепляет совокупность имущественных и

неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
б) размещается выпусками;
в) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

бумаги на предъявителя;
- эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением.

получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие

в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Акция является именной ценной бумагой.

от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости

или иного имущественного эквивалента.
Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт.

покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении

указанных в ней обстоятельств определенного числа акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.
Опцион эмитента является именной ценной бумагой.
Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции.
При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента зависит от цены, определенной в таком опционе.

стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество акций или облигаций

иностранного эмитента (представляемых ЦБ) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ЦБ и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ЦБ.
В случае, если эмитент представляемых ЦБ принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, указанная ЦБ удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.

размещению эмиссионных ценных бумаг.

выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;
государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска)

эмиссионных ценных бумаг;
размещение эмиссионных ценных бумаг;
государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

бумаг - это отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам

путем заключения гражданско-правовых сделок.

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ЦБ хозяйственного общества утверждается советом директоров (наблюдательным советом) или органом, осуществляющим в соответствии с федеральными законами функции совета директоров (наблюдательного совета) этого ХО.
Решение о выпуске облигаций, исполнение обязательств эмитента по которым обеспечивается залогом, банковской гарантией или иными предусмотренными законом способами, должно также содержать сведения о лице, предоставившем обеспечение, и об условиях обеспечения.

ценных бумаг - это совокупность всех ценных бумаг одного эмитента,

предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случае, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ.
Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг - это документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.

присвоение выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг идентификационного номера
Государственная регистрация

выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется Банком России, а также регистрирующим органом, определенным федеральным законом

их отчуждение эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

ЦБ
Отчет об итогах выпуска – это официальный документ установленной формы,

который должен содержать достоверные сведения, раскрытие которых в соответствии с законодательством обязательно

в Законе о РЦБ, которые являются основаниями для отказа регистрирующими

органами в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, признания выпуска эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или приостановления эмиссии эмиссионных ценных бумаг

нарушения правил эмиссии.
Аналогичную юридическую природу имеет и признание выпуска несостоявшимся

или недействительным. Данная норма указывает на необходимость четкого соответствия процедуры эмиссии всем положениям законодательства и играет роль санкции за нарушение законодательных предписаний