Портфельные риски предприятия

в целом

уровня риска отдельных входящих в него инструментов инвестирования за счет

эффекта диверсификации, уменьшающий несистематический риск

Под диверсификацией понимают расширение форм деятельности, видов продукции, используемых финансовых инструментов с целью минимизации уровня хозяйственных рисков

в процессе формирования портфеля ценных бумаг, направленных на снижение портфельного

несистематического риска

снизить путем изменения структуры портфеля
Систематический риск акции - это та

часть общего риска, которая зависит от факторов, общих для всего рынка ценных бумаг
К ним относятся неожиданные изменения макроэкономических показателей (ВВП, скорость промышленного роста, собираемость налогов, процентная ставка, уровень инфляции и т. д.), изменение политической ситуации в стране или в мире, психологический настрой участников рынка и др.

дисперсия распределения доходности портфеля), т.е. вероятность определенного уровня потерь от

инвестирования в определенную совокупность ценных бумаг

активов, составляющих этот портфель, причем весами выступают доли начального благосостояния

инвестора, инвестированные в каждый из этих активов

где Pi – вероятность;
ki- ожидаемая доходность i-ой ценной бумаги

формулы, объединенные в портфельной теории

будет максимально приближенно к границе эффективности
Граница эффективности это наилучшее сочетание

инвестиционных активов для заданного уровня доходности и риска

доходность
корреляция активов
сводятся во едино в сложных математических расчетах,

на выходе которых – максимально эффективный инвестиционный портфель

ценных бумаг.
При практических расчетах как меру потфельного риска используют

стандартное отклонение.