Разделы презентаций


Оценка акций компании ПАО Полюс

Обзор компании*ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире. Компания получает

Слайды и текст этой презентации

Слайд 1Оценка акций компании ПАО «Полюс»


Долгосрочные инвестиции
@LTRInvestment
15 августа 2018 г.

Оценка акций компании ПАО «Полюс»Долгосрочные инвестиции@LTRInvestment15 августа 2018 г.

Слайд 2Обзор компании*
ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и

одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на

предприятиях которой является одной из самых низких в мире. Компания получает выручку от продажи золота, а цены на золото определяются на мировых биржах в долларах США.
«Полюс» обладает вторыми крупнейшими запасами золота в мире (доказанные и вероятные запасы по международной классификации составляют 68 миллионов унций)
Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) и включают 5 действующих рудников, золотоносные россыпи и ряд проектов в стадии строительства и развития
Крупнейший акционер компании – Polyus Gold International Limited (владелец Саид Керимов – сын Сулеймана Керимова) (82,44%). 16,34% акций находятся в свободном обращении, 0,91% - казначейские акции.

1

* - Информация согласно данным корпоративного сайта компании

Обзор компании*ПАО «Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из 10 ведущих глобальных золотодобывающих компаний,

Слайд 3Мировой рынок золота*
2
1. Крупнейшие в мире золотодобывающие компании (2017, MOZ)
2.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание
3. Кривая затрат на

производство золота в мире за 2017 год

* - Информация согласно данным презентации компании

Мировой рынок золота*21. Крупнейшие в мире золотодобывающие компании (2017, MOZ)2. Совокупные денежные затраты на производство и поддержание3.

Слайд 4Цены на золото на мировых биржах
3
Цены на золото за последние

10 лет прошли периоды посткризисного роста и затем снижения и

консолидации. Золото - традиционный антикризисный товар и может подорожать в случае очередного глобального кризиса.
Цены на золото на мировых биржах3Цены на золото за последние 10 лет прошли периоды посткризисного роста и

Слайд 5Производственные мощности компании*
4
* - Информация согласно данным презентации компании

Производственные мощности компании*4* - Информация согласно данным презентации компании

Слайд 6«Скрытые» драйверы роста
5
Компания должна запустить на полную мощность свой новый

проект – Наталка, уже во второй половине 2018 года. С

учётом Наталки, согласно прогнозам менеджмента компании, добыча составит 2,8 MOZ.

В отчете за 1 полугодие компания сообщила об опережении графика по запуску Наталки на полную мощность.

Компания имеет крупное неразработанное месторождение – «Сухой Лог», которое в случае запуска может увеличить добычу на 40% относительно уровня 2017 года. Начало добычи на месторождении планируется в 2026 году

Прогноз производства компании на 2018-2020 гг.

* - Информация согласно данным презентации компании

Запасы крупнейших месторождений MOZ

«Скрытые» драйверы роста5Компания должна запустить на полную мощность свой новый проект – Наталка, уже во второй половине

Слайд 7Результаты компании в 2013-2017 гг.
6
в млн. долларов

Результаты компании в 2013-2017 гг.6в млн. долларов

Слайд 8Результаты компании за 6 мес. 2018 г.
7
в млн. долларов

Результаты компании за 6 мес. 2018 г.7в млн. долларов

Слайд 9Прогноз результатов и оценка компании
8
2,8 млн. унций × 1

260 USD/oz = 3 528 млн. USD

× 50% = 1 764 млн. USD

Прогноз добычи (начиная с 2019 года)

Прогноз цены реализации

Прогноз выручки

Рентабельность ниже уровней 2015-2017 гг. (в связи с увеличением средних TCC)

Прогноз операционной прибыли и денежного потока до налогов (при условии CAPEX ≈ D&A)

FCFF = 1 430 млн. USD

Discount rate = 4,0% + 5,0% = 9,0%

1 430 млн. USD ÷ 9,0% = 15 887 млн. USD – 3 208 млн. USD =

Стоимость предприятия (EV)

Чистый долг (30.06.2018)

12 679 млн. USD ÷ 131 924 412 = 96,11 USD * 67,25 руб/USD


= 6 463 руб./акцию

Стоимость акционерного капитала

Количество акций

Прогноз результатов и оценка компании82,8 млн. унций  × 1 260 USD/oz   = 3 528

Слайд 10Котировки акций и вывод
9
ПОКУПАТЬ

Цель ≈ 6 400 руб.
+54% к цене


Долгосрочные

инвестиции
@LTRInvestment

Котировки акций и вывод9ПОКУПАТЬЦель ≈ 6 400 руб.+54% к ценеДолгосрочные инвестиции@LTRInvestment

Обратная связь

Если не удалось найти и скачать доклад-презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое TheSlide.ru?

Это сайт презентации, докладов, проектов в PowerPoint. Здесь удобно  хранить и делиться своими презентациями с другими пользователями.


Для правообладателей

Яндекс.Метрика