Тема 2. Грошовий обіг та грошові потоки

та грошові потоки

обороту. Грошові потоки та механізм їх балансування.
Структура грошового обороту.
Грошова маса

та її вимірювання. Особливості побудови грошових агрегатів в Україні.
Характеристика факторів, що впливають на обсяг грошової маси.
Питання для самостійного ознайомлення
Закон грошового обігу. Особливості виконання закону грошового обігу за умов функціонування різних форм грошей.
Регулювання грошового обігу. Проблеми регулювання грошового обігу (готівковота безготівкового).
“Квазігроші”, рахунки “нау” та “супер-нау”: сутність, види, місце в грошовій масі

здійснюваних суб’єктами ринку.
Широке розуміння:
Грошовий оборот - процес безперервного руху грошей

між суб’єктами економічних відносин у суспільному відтворенні
Грошовий оборот НЕ є механічною сумою оборотів грошей у межах індивідуальних капіталів, а являє собою самостійне економічне явище, безпосередньо пов'язане з процесом суспільного відтворення

(реальний) потік

власність, тому всі виробничі ресурси є власністю сімейних господарств, які

продають їх через ринок ресурсів фірмам;
 фірми знаходяться у власності сімейних господарств і тому весь прибуток фірм надходить останнім у вигляді дивідендів як плата за ресурси;
 уряд одержує всі податкові надходження тільки від сімейних господарств і в моделі врахована тільки їх чиста сума - чисті податки;
уряд має можливість всі свої витрати, які не покриваються надходженнями чистих податків, забезпечити за рахунок коштів, які позичає на внутрішньому грошовому ринку, тобто не вдається до емісійних кредитів центрального банку чи запозичень на світовому ринку;
фірми всі свої інвестиційні потреби, пов’язані з розширенням виробництва, задовольняють за рахунок мобілізації коштів на внутрішньому грошовому ринку;
у потоках, що відображають рух заощаджень сімейних господарств, враховані чисті заощадження та кредити, тобто за винятком зустрічних потоків, пов’язаних з поверненням позичок та вкладів, а також зі сплатою процентів;
у потоках, що пов’язують внутрішній ринок з світовим, відображені тільки платежі, що опосередковують чистий експорт чи чистий імпорт.

ринок
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

(потік 5);
оплата імпорту (потік 10).
Потоки притоку (ін'єкцій):
інвестиційні витрати фірм

(потік 7);
державні закупки урядових структур (потік 9);
надходження по експорту (потік 11).

Потоки реального сектору: 1, 2, 3, 7, 9, 10, 11, 12.
Потоки фінансово-кредитного сектору: 4, 5, 6, 8, 13, 14, 15, 16, де потік № 4 – фіскально-бюджетний потік, а потоки №5, 6, 8, 13, 14, 15, 16 – кредитні потоки

обіг
Кредитний обіг
Грошовий обіг

поза банками, безпосередньо обслуговуючи відносини економічних суб’єктів, тому на їх

оборот можуть впливати лише його прямі суб’єкти.

Безготівковий обіг
- Обіг депозитних грошей (гроші рухаються по рахунках у банках, не виходячи за межі банківської системи, що створює можливість контролювати грошовий оборот, а також впливати на відносини економічних суб’єктів не тільки їм самим, але й банкам та органам державного управління).
- Обіг електронних грошей.

в економічному обороті на визначений момент часу (кінець місяця чи

року).

Класифікація грошової маси

ступеня ліквідності специфічне угрупування ліквідних активів, які можуть служити альтернативними

вимірниками грошової маси (економічна література).
Грошові агрегати – зобов'язання депозитних корпорацій, що мають відносно високий ступінь ліквідності перед іншими секторами економіки, крім депозитних корпорацій та сектора загального державного управління (НБУ).

тільки гроші готівкою, а й депозитні гроші;
сукупна грошова маса включає

також банківські вклади, депозити та цінні папери з фіксованим доходом;
сукупна грошова маса поділяється на ту, що знаходиться в обігу, і ту, яка нагромаджується, виконує функцію збереження вартості.

та деяку суму активів.
Зі зростанням індексу агрегата ліквідність знижується, а

дохідність зростає.
Зі зростанням індексу агрегату обсяг грошової маси зростає, контрольованість з боку держави також зростає.

поза депозитними корпораціями
М1 = М0 + переказні депозити в національній

валюті
М2 = М1 + переказні депозити в іноземній валюті й інші депозити
М3 = М2 + цінні папери, крім акцій (облігації, казначейські зобов'язання, векселі, ощадні (депозитні) сертифікати тощо).

та грошовому обігу, але створюють базу для їх розширення.

MB=C+R,
де MB

– грошова база;
C – готівка в обігу (поза депозитними корпораціями);
R – резерви банків - зобов’язання НБУ перед іншими суб'єктами економіки, що не включаються в агрегат М3 = коррахунки банків в НБУ + 100% обов’язкових резервів на окремому рахунку в НБУ+ кошти інших суб'єктів економіки на рахунках в НБУ.

до іншого.

Показники швидкості грошей
число оборотів за конкретний період (як правило

1 рік);
тривалість одного обороту;
показник швидкості обігу грошей в кругообігу доходів: відношення валового національного продукту (ВНП) або національного доходу до грошової маси;
показник оборотності грошей в платіжному обороті, тобто відношення суми переказаних коштів по банківських поточних рахунках до середньої величини грошової маси.

швидкість товарних потоків на стадії обміну;
рівень розвитку ринкових зв'язків між

суб'єктами процесу відтворення;
збалансованість попиту і пропозиції на ринку;
рівень розвитку маркетингу;
рівень інфляції;
рівень розвитку економічної інфраструктури; транспорту, торгівлі,
банківської справи, ринку цінних паперів.
Монетарні:
структура платіжного обороту або співвідношення наявних і безготівкових грошей,
розвиток кредитних операцій і взаємних розрахунків,
рівень процентних ставок за кредит на грошовому ринку,
впровадження комп'ютерів для проведення операцій в кредитних установах
використовування електронних грошей в розрахунках.