Слайд 1Тема 3. Грошовий ринок
ЛК.03 – Грошовий ринок
Слайд 2План
Загальна характеристика та інституційна модель грошового ринку.
Структура грошового ринку.
Об'єкти грошового
ринку (платіжні інструменти).
Попит на гроші.
Пропозиція грошей.
Механізм зміни маси грошей в
обороті.
Питання для самостійного ознайомлення
Сутність та особливості функціонування грошового ринку. Порівняльна характеристика грошового та товарного ринків.
Попит на гроші в моделі Баумоля–Тобіна.
Подвійна рівновага товарного та грошового ринків (модель IS-LM).
Фактори та структура грошово-кредитного мультиплікатора.
Слайд 3Загальна характеристика грошового ринку
Грошовий ринок – це сукупність економічних відносин,
що передбачають купівлю-продаж грошей, як специфічного товару, формування попиту, пропозицій
та ціни на цей товар.
Суб’єкти - держава, фірми, домогосподарства, фінансові посередники та нерезиденти.
Об’єкти – фінансові ресурси у вигляді фінансових (платіжних) інструментів - засобів фіксації угод купівлі-продажу грошей.
Ціна – процент на позичені чи залучені кошти. Розмір процента визначається не величиною вартості, яку містять у собі куплені (позичені чи залучені) гроші, а їх споживною вартістю — здатністю приносити покупцеві додатковий дохід чи блага, необхідні для задоволення особистих чи виробничих потреб.
Слайд 4Класифікація фінансових інструментів
Слайд 5Інституційна модель грошового ринку
Сектор прямого фінансування
Сектор опосередкованого фінансування
Позичальники
Кредитори
Слайд 6Структура грошового ринку
1. За видами фінансових інструментів:
Ринок позичкових зобов’язань (грошово-кредитний);
Ринок
цінних паперів;
Валютний ринок.
2. За інституційними ознаками грошових потоків:
Ринок банківських продуктів;
Ринок
послуг небанківських ФКУ;
Фондовий ринок.
3. За економічним призначенням грошових потоків:
Ринок капіталів (ринок цінних паперів, ринок середньо та довгострокових позик);
Ринок грошей (готівковий ринок, ринок короткострокових депозитно-кредитних інструментів, ринок короткострокових платіжних коштів, міжбанківський ринок).
Слайд 7Елементи платіжної операції
два потоки: потік інформації, який містить деталі платежу,
і безпосередньо потік грошових коштів.
зобов'язання, яке необхідно виконати;
сторону, що
здійснює платіж (платника);
сторону, яка отримує платіж (одержувача);
інструмент платежу;
одного або кількох фінансових посередників (як правило, це банки), які переказують кошти, списуючи необхідну суму з рахунку платника і зараховуючи її на рахунок одержувача.
Слайд 8Основні платіжні інструменти
банкноти та монети;
вексель;
чек;
банківська платіжна картка.
Слайд 9Попит на гроші
Попит на гроші – запас грошей, який на
певний момент часу прагнуть мати у своєму розпорядженні суб’єкти економіки.
Слайд 101. Трансакційний попит – це потреба в ліквідних засобах для
купівлі товарів, робіт, послуг сьогодні і в майбутньому:
MDt =
,
де MDt – обсяг транс акційного попиту;
Р – загальний рівень цін;
Y – реальний обсяг виробництва чи доходу;
P ∙ Y – номінальний обсяг виробництва чи доходу;
V – швидкість обігу грошей.
2. Спекулятивний попит - попит на гроші, як елемент активів.
MDа = g – hr,
де MDа – обсяг спекулятивного попиту на гроші;
r – процентна ставка;
h – коефіцієнт еластичності попиту за процентної ставкою
g – автономний попит, попит при нульовій процентній ставці.
Слайд 113. Загальний попит на гроші:
MD = MDt + MDA,
де MD -
загальний номінальний попит на гроші;
MDt - трансакційний попит на гроші;
MDA
- спекулятивний попит на гроші.
4. Реальний грошовий попит – це потреба в грошовій масі викликана зміною реального продукту та реальної процентної ставки :
де – загальний реальний попит на гроші або реальні касові залишки;
MD(Y) – реальний трансакційний попит, як функція від реального продукту Y або доходу (швидкість обігу грошей приймається незмінною)
MD(r) – реальний спекулятивний попит, як функція від реальної ставки процента.
Слайд 12Чинники попиту на гроші
MD=(Y+, P+, R-, B+, I+-, O-, V-)
де
Y – реальний обсяг ВВП;
P – загальний рівень цін;
V –
швидкість обігу грошей;
R – дохід на альтернативні активи (процент);
B – багатство;
I – інфляція;
O – очікування щодо зміни коньюнктури ринків.
Слайд 14Графічна інтерпретація моделі загального попиту на гроші
Слайд 15Пропозиція грошей
Пропозиція грошей - запас грошей, який на певний момент
часу мають в своєму розпорядженні суб’єкти економіки і можуть за
сприятливих обставин спрямувати їх в оборот.
Фактори пропозиції грошей
Слайд 16Графічна модель грошової пропозиції
Рисунок 4.2 – Пропозиція грошей при орієнтації
монетарної політики на підтримання маси грошей в обороті на незмінному
рівні
Рисунок 4.3 – Пропозиція грошей при орієнтації монетарної політики на підтримання процентної ставки на незмінному рівні
Рисунок 4.2 – Пропозиція грошей при орієнтації монетарної політики на одночасну зміну маси грошей і процентної ставки
Слайд 17Механізм зміни маси грошей в обороті
Змінювати масу грошей в обороті
в Україні може тільки банківська система.
Випуск в обіг грошових знаків
у всіх формах називається емісією.
Слайд 18Грошово-кредитний мультиплікатор
- це процес створення нових банківських депозитів (безготівкових
грошей) при кредитуванні банками клієнтури на основі додаткових (вільних) резервів,
що надійшли в банк ззовні.
Слайд 19Кредитно-депозитне розширення
Норма обов'язкового резервування:
де RR – обов'язкові резерви;
D – депозити.
2.
Кредитно-депозитний мультиплікатор:
де MULTd – кредитно депозитний мультиплікатор, який показує на
скільки одиниць збільшиться грошова пропозиція при зростанні резервів на одиницю.
rr – норма обов’язкових резервів у частках одиниці.
3. Зростання грошової пропозиції:
