Тема 5

теоретических и практических знаний в области валютных отношений, организуемых государством

и соответствующими кредитными институтами.

Задачи изучения темы:
получение теоретических знаний о характере современной валютной системы и валютных отношений;
рассмотрение вопросов организации и методов регулирования валютных отношений ( валютной системы, валютного курса и платежного баланса);
приобретение навыков анализа структуры, порядка использования и регулирования обращения валютных ценностей, а также влияния основных денежно-кредитных методов и инструментов на валютную систему.
 

система и ее виды.
3.Международная валютная ликвидность.
4. Валютный паритет и валютный

курс. Режимы и регулирование валютного курса.
5. Платежный баланс, его сущность, структура и методы регулирования.

ПОЛИТИКА -совокупность государственных мероприятий в сфере валютных, расчетных и кредитных

отношений.
В широком смысле валютная политика включает валютное регулирование и контроль, международное валютно-финансовое сотрудничество, в том числе членство в международных организациях, взаимодействие между центральными банками.

расчетов;
поддержание сбалансированности платежного баланса;
кредитование торговых связей с зарубежными странами.
 

регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и

за ее пределами) и валютными соглашениями (двусторонними и многосторонними) между отдельными государствами или группами государств.

( чеки, векселя, аккредитивы, дорожные чеки);
фондовые ценности ( акции, облигации

и др. ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте);
банковские платежные документы в рублях ( например чеки), приобретенные за иностранную валюту с правом конверсии их в иностранную валюту;
драгоценные металлы: золото, серебро, платина, металлы платиновой группы в любом виде и состоянии за исключением ювелирных и др. бытовых изделий из этих металлов и лома таких изделий;
природные драгоценные камни в сыром и обработанном виде (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, жемчуг), за исключением ювелирных и др. бытовых изделий из этих камней и лома.

изменений в мировой валютной системе (например, проведение валютных реформ).
Текущая валютная

политика означает повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного и золотого рынков.

ставки Центрального банка, направленное на регулирование валютного курса, отрицательного сальдо

платежного баланса путем воздействия на движение краткосрочных капиталов
Девизная политика — метод воздействия на курс национальной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты Центральный банк продает, а для снижения – скупает иностранную валюту.

резервов;
введение валютных ограничений;
регулирование степени обратимости валют;
регулирование режима

валютного курса;
девальвация;
ревальвация.

которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой

определения валютного паритета и валютного курса для других стран.

обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными

средствами.

СДР (специальные права заимствования- коллективная счетная единица, используемая странами МВФ

и других международных организаций);
резервная позиция в МВФ (право страны- участницы МВФ на автоматическое получение безусловного кредита в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты в капитале).

курса
Валютный курс - важная составляющая национальной и мировой валютной

системы. В основе его формирования лежит валютный паритет.
Существование и определение валютного курса обусловлено необходимостью :
взаимного обмена валютами при международной торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;
сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
периодической переоценки счетов в иностранной валюте государства, фирм и банков.

основе монетного паритета
(при условии свободной покупки-продажи и вывоза золота).
Монетный

паритет - представляет собой соотношение весового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран. Валютный курс колеблется вокруг монетного паритета в узких пределах «золотых точек», которые определялись расходами по транспортировке золота за границу в целях обмена его на необходимую валюту и не превышали 1% от паритета.

выше которого валюту не покупали, а экспортировали золото в иностранное

государство для осуществления платежей там (происходит отток золота). 
Импортная (верхняя) золотая точка - курс иностранной валюты, ниже которого собственной валюты страны недостаточно, и для осуществления платежей в другую страну необходимо импортировать в нее золото ( начинается приток золота в страну).

банков, фирм.

валюте или к другому паритету, международным счетным единицам.
Основными способами фиксации

валютного курса являются:
фиксация курса к одной валюте – привязка курса национальной валюты к курсу наиболее значимых валют;
использование валюты разных стран в качестве законного платежного средства (валютная корзина: бивалютная или мультивалютная);
валютное правление – фиксация курса национальной валюты к иностранной, причем выпуск национальной валюты полностью обеспечен запасами иностранной (резервной) валюты.

плавание» — курс национальной валюты колеблется до тех пор, пока изменения

не достигают определенного предела, после чего государство начинает использовать регулирующие рычаги;
ступенчатое плавание -курсы валют колеблются, но в случае достижения определенных пределов, когда обычные финансовые меры по регулированию оказываются недостаточными, страна получает право на девальвацию, т.е. разовое изменение курса;
свободное плавание (независимо плавающий курс)– курс, определяемый на основе соотношения спроса и предложения на валюту.

(валютный якорь). В этом случае органы денежно-кредитного регулирования готовы продавать

или покупать иностранную валюту в целях поддержания курса национальной валюты на заранее определенном уровне или в заранее установленных пределах.

ввозом и вывозом товаров;
2. баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс

нефакторных платежей, баланс «невидимых» операций);
3. баланс движения капиталов и кредитов.
1+2 разделы = счет текущих операций, текущий баланс; текущий счет
3 раздел- финансовый счет, счет финансовых операций

данной стране больше, чем данная страна — нерезидентам. Характеризует страну

как кредитора, получателя.
Отрицательное сальдо платежного баланса означает, что данная страна должна заплатить нерезидентам больше, чем они должны заплатить данной стране. Характеризует страну как должника, заемщика.

международная конкуренция;
рост заграничных государственных расходов;
милитаризация экономики и изменение военных расходов;
циклические

колебания экономики;
глобализация, усиление международной финансовой взаимозависимости;
 изменения условий международной торговли;
влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс;
отрицательное влияние инфляции;
чрезвычайные обстоятельства —неурожай, стихийные бедствия, катастрофы.

в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на

формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.

и денежно-кредитная политика;
специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в

ходе формирования его основных статей.