Слайд 1Подготовили Леонова Ю., Быкова М.,
Группа Тс02/1511
Денежно-кредитный рынок
Слайд 2Денежно-кредитный рынок - это рынок заемного, или ссудного капитала, который
функционирует с помощью банков, страховых компаний, пенсионных и инвестиционных фондов.
Слайд 3
Кредитование — это предоставление ссуды денег частному лицу, предприятию, государству
на определенный срок на условиях возвратности и платности.
Слайд 4Плата за пользование ссудой называется кредитным процентом, скажем 25% от
суммы кредита в год. Это доход финансового посредника.
Процентная ставка
может быть:
фиксированной
плавающей.
В первом случае она является постоянной в течение всего срока кредита, во втором — меняется. К примеру, в условиях инфляции процентная ставка растет, так как включает в себя ожидаемый уровень повышения цен на товары и услуги.
Слайд 5По сроку предоставления денег взаймы денежно-кредитный рынок делится на:
- рынок краткосрочных обязательств (сроком до одного года), например, банковских
кредитов;
- рынок инвестиций (долгосрочных обязательств) (больше одного года), скажем облигаций федерального займа или внешних кредитов.
Слайд 6На рынке инвестиций покупают денежные средства, которые вкладывают в будущее
экономическое развитие данной отрасли хозяйства или отдельного государства.
Полем действия
рынка инвестиций являются национальные и зарубежные инвестиционные банки и фонды.
Слайд 7Важнейшими показателями состояния денежно-кредитного рынка являются:
общая денежная масса
кредиты, предоставленные
банками страны (в национальной и иностранной валюте)
процентная ставка
ставка рефинансирования
денежная база
доля
наличных вне банков в денежной массе
коэффициент наличности
уровень долларизации денежного обращения
скорость денежного обращения
уровень монетизации (насыщенность экономики деньгами)
кредитные ресурсы коммерческих банков
норма обязательного резерва
мультипликатор депозитный
мультипликатор денежный.
Слайд 8Деньги - это особый товар, который является всеобщим эквивалентом. В
странах с развитой рыночной экономикой денежный оборот складывается из наличных
и безналичных денег.
Наличные деньги - банкноты и монеты, которые вводятся в объем Национальным банком. Безналичные (банковские) деньги - это записи на банковских счетах и вклады в коммерческих банках. К ним относятся банковские депозиты, чеки и кредитные карточки.
Слайд 9Вся совокупность наличных и безналичных денег составляет денежную массу. Она
является структурированной и состоит из нескольких денежных агрегатов. Последние построены
исходя из постепенного уменьшения ликвидности денег. Именно общая денежная масса образует денежное предложение, на которую влияет Национальный банк разными методами монетарной политики.
Слайд 11Значительная доля наличных (более 40% от денежной массы) является негативным
явлением, что свидетельствует о недоверии к банковской системе, о существовании
существенных рисков, связанных со сбережениями денег в банках, о наличии инфляционных ожиданий со стороны населения.
Кроме того, к негативным общеэкономическим последствиям высокой доли агрегата МО в денежной массе следует отнести содействие тенизации экономики, трудности со взысканием налогов, усложнение контроля со стороны Национального банка за денежными агрегатами и предложением денег. Последнее непосредственно сказывается на эффективности монетарных мер.
Слайд 12Объем кредитов, предоставленных банками, в значительной мере характеризует состояние инвестиционной
активности.
Процентная ставка - это ставка, по которой коммерческие
банки предоставляют кредиты субъектам хозяйствования. По своей экономической сущности процентная ставка представляет собой цену ссудного денежного капитала, необходимого для приобретения реального капитала.
Слайд 13С ростом процентной ставки уменьшается ликвидность денег и доход владельцев
денег от их хранения. Соответственно, увеличивается спрос на финансовые активы.
И наоборот.
Для национальной экономики высокие процентные ставки имеют следующие последствия:
снижается спрос на кредитные ресурсы,
усложняются процессы мультипликации денег в банковской системе,
темпы роста денежной массы отстают от темпов роста денежной базы.
Слайд 14К основным факторам, которые тормозят снижение процентных ставок, специалисты относят
высокие кредитные риски и слабый механизм страхования от них. Следует
заметить, что при условии снижения процентных ставок стимулируется деловая активность, но ускоряются темпы инфляции.
Слайд 15Ставка рефинансирования (учетная ставка) - это ставка, по которой Национальный
банк предоставляет кредиты коммерческим банкам (рефинансирует их). То есть это
выражение цены кредитных ресурсов, которые Национальный банк размещает среди коммерческих банков в процентах.
Слайд 16На учетную ставку влияют внутренние и внешние факторы.
К основным
внутренним факторам относятся:
значительный размер дефицита государственного бюджета, который покрывается
за счет внешних и внутренних займов
рост ставок по ОВГЗ,
количество денег в обращении,
курс национальной валюты.
Внешними факторами считаются «колебания спроса нерезидентов на государственные долговые обязательства, поступления или отток с рынка иностранного спекулятивного капитала» .
Слайд 17Существует также понятие «ломбардная ставка» - это ставка, по которой
Национальный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам под обеспечение высоколиквидных активов
(государственных ценных бумаг). Ломбардная ставка, как правило, на 2-5% выше ставки рефинансирования.
Слайд 18Денежная база - это сумма средств, которая состоит из наличности
на руках у населения и резервов коммерческих банков (наличные деньги
в кассах банков и средств коммерческих банков на счетах в Национальном банке.
Слайд 19Скорость денежного обращения - это количество оборотов, которые делают деньги
за год, чтобы обеспечить определенный уровень экономической активности, который приблизительно
определяется номинальным ВВП.
Слайд 20Этот показатель обратно влияет на величину спроса на деньги: в
случае увеличения скорости денежного обращения спрос на деньги уменьшается, и
наоборот.
На ускорение скорости денежного обращения влияют высокие темпы инфляции, повышение процентной и учетной ставок, существенные долларовые интервенции. Наоборот, замедляют скорость обращения денежной массы тенизация экономики, задолженность по выплате заработной платы, по расчетам за товары и услуги.
Слайд 21Уровень монетизации или коэффициент насыщенности экономики деньгами - это соотношение
между денежной массой в обращении и уровнем производства в текущих
ценах (примерно равна номинальному ВВП).
Уровень монетизации колеблется под влиянием различных факторов.
Слайд 22Снижение монетизации может произойти вследствие свертывания денежных отношений в результате
значительной бартеризации экономических связей и роста долларизации. На уровень монетизации
влияют также колебания спроса на деньги, инфляционные процессы.