Формирование финансово-экономической модели

получения дополнительной прибыли в будущем.

о вложении средств в проект необходимо подтвердить, что:
Вложенные средства

будут полностью возвращены;
Прибыль, полученная в результате реализации проекта, будет достаточно велика, чтобы:
компенсировать временный отказ от использования средств,
компенсировать риск реализации проекта,
обеспечить возврат привлеченных заемных средств.

следующим направлениям:
По данным критериям оценивают проект все заинтересованные стороны: менеджмент,

собственники, потенциальные инвесторы, банки.

Оценка инвестиционного проекта

чистых средств
Бюджет доходов и расходов
Бюджет движения денежных средств
Оценка эффективности инвестиций
Единовременные
Текущие
Источники

доходов

Продажа

Реализация услуг

Доходы

Расходы

Фин. результат

Операционная д-ть

Инвестиционная д-ть

Притоки

Финансовая д-ть

Оттоки

Срок окупаемости

Чистая стоимость

Норма доходности

источникам и направлениям.

Расчет и расшифровка единовременных и текущих затрат по

реализации инвестиционного проекта с учетом дисконтирования и прогнозируемых индексов инфляции. Показатели затрат могут подразделяться на источники финансирования.

Затраты

переменные

постоянные

На сырье и материалы

На произв. персонал

На топливо

и др.

На производство

На торговые издержки

На админ. издержки

и др.

оказанию услуг рекреационного комплекса.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЗАТРАТ

т.п .

Приводится расчет объемов производства, определяются источники получения дохода, устанавливаются

цены на товары и услуги (плата за право аренды, продажа существующих и новых объектов и т.д.).

Доходы

Объект

Количество

Стоимость

Рост цены

Рынок

Конкуренция

результат и прибыль (убыток).

Приводится расчет себестоимости продукции (работ, услуг), определяются

условия ценообразования, налогообложения, получения валового и чистого дохода с учетом прогнозируемых индексов инфляции, по единовременным поступлениям в бюджет и внебюджетные фонды.

Операционная деятельность

Финансовая деятельность

Чистая прибыль (убыток)

+

рассматриваемый период.

Приводится расчет денежных потоков, отражающих все прогнозируемые поступления и

изъятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности. Может быть отражена возможная предоплата за поставляемую продукцию или задержка за отгруженную ранее продукцию. В БДДС отражается потребность во внешнем финансировании.

Остаток на начало периода

Остаток на конец периода

Операционная деятельность

Финансовая деятельность

Инвестиционная деятельность

результате инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, осуществляемой в процессе развития

бизнеса, реализации товаров (услуг) с распределением по годам расчетного периода нарастающим итогом, начиная с первого года инвестирования.

Поток чистых средств формируется на основе балансов единовременных и текущих расходов, поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствам, страхованию и т.п.

будущим периодам времени.

Пример: 100 рублей сегодня по своей покупательной способности

отличаются от 100 рублей через год. Через год на 100 рублей невозможно будет купить ровно столько же товаров и услуг, что сегодня. В первую очередь, это связано с инфляцией. Реальная (текущая) стоимость 100 рублей, полученных через год, равна: 100/(1+0,1) = 90,9.

Формула дисконтирования выглядит следующим образом:
где:
P – текущая стоимость будущих денег;
F – будущие деньги;
r – ставка дисконтирования;
N – период времени (1-й год, 2-й год и т.д.).

Ставка дисконтирования учитывает в себе три основных фактора:
Величина инфляции;
Процентная ставка по альтернативным инвестициям;
Фактор риска.

для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции

(т.е. период, необходимый для того, чтобы средства вложенные в проект полностью вернулись).
Чистая текущая стоимость проекта (NPV)
Показатель NPV представляет собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведенными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта.
Формула расчета:

Индекс доходности инвестиций (PI)
Показатель представляет собой запас финансовой прочности проекта. Показывает сколько денег заработает инвестор на каждый вложенный рубль инвестиций.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0. Норма доходности показывает, какой уровень доходности обеспечивает проект за выбранный горизонт рассмотрения.
IRR = Ставка сравнения, при которой (Сумма дисконтированных потоков) = 0

и фактор риска

7 (812) 703 46 73;
Факс: + 7 (812) 703 30

08;
e-mail: gulyaev_e@ipp.spb.ru