О концепции развития финансовой системы России: мощь, открытость, суверенитет

региональных банков «Россия» и рейтингового агентства «Эксперт РА» при поддержке

Общественной палаты РФ

сфере залогового законодательства, изменение процедур и схем налогообложения кредитных организаций,

укрепление правовых механизмов конкуренции
Совершенствование механизмов рефинансирования и управления ликвидностью определено как подцель укрепления роли банков в системе финансового посредничества
Показатели достигнуты досрочно:

Несоразмерность масштабам
- Зависимость от внешних рынков

экономики
Совокупные активы финансового сектора – чуть более 60%
ВВП, что

крайне мало даже по меркам развивающихся стран

к ВВП: Россия – 60%, Германия – 300%
Розничные кредиты на

душу населения: Россия - 927 долл., Великобритания - 24 947 долл.
Доля банковских кредитов в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал: Россия (2007) - 9,4%, США – 40%
Невысокий уровень доступности банковских услуг: Россия – 2 банковских филиала на 100 тыс. жителей, ЕС – 46 филиалов.

(региональная) резервная валюта
ставки по кредитам – 5-6% («как в

Европе»)
Москва – международный финансовый центр (Лондон переименовывается в Нью-Москву)
Количество банков (страховщиков и тд) сокращается до «оптимального» - 500 (300, 100, 50, 20)
инфляция – 8 (7,6,5,4…%)
объемы капитализации банковского финансового сектора - … млрд руб

конкурентоспособность на международных рынках

длинных инвестициях на расширение производственной базы, обновление и создание инфраструктуры.

Снижение только физического износа с крайне высокого уровня 45-46% до приемлемых 25-30% требует 7-10 трлн руб. (в ценах 2007 г.) ежегодных инвестиций в основной капитал. С учетом ликвидации морального износа потребности увеличиваются еще раза в полтора
Развитые экономики имеют финансовую систему мощностью 300-500% ВВП
Потребность России – финансовая система с активами 70 200 трлн. руб.

трансакционными издержками
Рациональная аллокация ресурсов, распределение рисков

источниками ресурсов (валовое сбережение) и инвестициями (валовое накопление)
достигал 10%

ВВП

сбережений под низкую ставку (2-3%)

Шаг 2. Российские компании и

банки привлекают десятки миллиардов под 8-12% на короткие сроки

«достойной» средней пенсии 20 тыс. руб. потребуется около 770 млрд

руб., а к 2020 г – не менее 1,5 трлн.руб. ежемесячно!
Сейчас суммарные активы негосударственной пенсионной системы около 480 млрд руб.
А помимо пенсий актуальна доступность и других финансовых услуг: кредитование (у нас 927$ на душу, в Казахстане – 1349$, в Великобритании -25 тыс.$); страхование, ипотека и т.п.

самостоятельной экономической политики. Иностранные финансовые институты, например, заинтересованы в продвижении

интересов транснациональных компаний, что препятствует проведению промышленной политики российским правительством.
За 2007 г. доля нерезидентов в капитале банков выросла с 15,9% до 25,1%
Около половины крупного страхового капитала уже контролируется иностранцами

активов 3. Средства населения

финансовый оборот

десятки раз

массы капитализированных активов должно сопровождаться:
Четкой спецификацией прав собственности

и созданием встроенных ограничений и защитных механизмов;
Модернизацией залогового и кредитного законодательства;
Обеспечением ликвидного рынка, а именно:
Созданием инфраструктуры рынка и механизмов обеспечения ликвидности (биржи, маркет-мейкеры, и т.д.)
Обеспечением экономических агентов ресурсами
Гарантией прохождения ресурсов через заданную инфраструктуру
Увеличением нормы сбережений («вмененные инвестиции» - трансформация средств населения в квазидолгосрочную собственность)
Синхронизацией кросс-секторного регулирования

сберегало 10,3% доходов, в 2007 г. – уже 8,9%...

Использование механизмов

«вмененных сбережений»
Укрепление доверия к финансовой системе со стороны населения и институциональных инвесторов
Развитие системы страхования вкладов и других компенсационных механизмов
Более эффективное регулирование (идеология Базеля-2: баланс между ограничением рисков и кругом проводимых операций);
Развитие инфраструктуры управления рисками (кредитные бюро, рейтинговые агентства, рисковое страхование)
Совершенствование залогового законодательства