Акционерное финансирование развития компании с участием европейских инвесторов

с целью снижения стоимости привлечения внешнего финансирования
Выход на международные рынки

капитала с целью расширения базы инвесторов и возможностей финансирования
Расширение инструментария компании для новых слияний/поглощений
Развитие ликвидности бизнеса с целью создания возможностей реализации его максимальной стоимости акционерами

Максимизация стоимости бизнеса на каждом этапе его развития

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ВЫХОДА НА РЫНКИ КАПИТАЛА

ОСНОВНАЯ
СТРАТЕГИЧЕСКАЯ
ЦЕЛЬ

ЗАДАЧИ

к заемщикам
Большое количество просроченных кредитов
Обесценение залогов
Снижение процентных ставок

Облигации с обеспечением
Облигации

как способ реструктуризации просроченных кредитов
Прямые инвестиции в капитал
Прямые инвестиции вместе с долговым финансированием

бизнеса (производственные мощности: приобретение дополнительного оборудования).
Разработка нового проекта (новый логистический

комплекс).
Выход на новый рынок (географический): создание нового подразделения.
Разработка новых продуктов, развитие продуктовой линейки.
Приобретение другой компании.
Общее знаменатель: создание новой стоимости, увеличение стоимости бизнеса.

(банки, инвестиционные фонды, фонды Private Equity):
1 - 30 млн.

евро – размер инвестиций
1 - 30 млн.евро – оценка стоимости бизнеса
Стратегические партнеры:
3 - 50 млн. евро – размер инвестиций
5 - 100 млн. евро – оценка стоимости бизнеса
Публичный рынок капитала: альтернативные биржевые площадки (First North, AIM):
3 - 50 млн. евро – размер инвестиций
15 - 100 млн. евро – оценка стоимости бизнеса
Публичный рынок капитала: основной рынок
10 - 500 млн. евро – размер инвестиций
50 млн. евро - … – оценка стоимости бизнеса

В условиях роста тарифов

новой эмиссии акций.
Частное размещение акций в сочетании с долговым финансированием:

миноритарный пакет акций в сочетании с кредитами.
Стратегический альянс: обычно 50% акций в акционерном капитале (акции новой эмиссии, либо существующие акции).
Продажа стратегу: контрольный пакет акций (как правило, существующие акции).

инвестиций:
30-50 фондов сфокусированы в основном на страны Балтии и

Северо-Запад России;
Сумма денег превышает 6 млрд. евро;
В январе 2010 г. одним из крупнейших скандинавских фондов – East Capital учрежден фонд Baltic Capital.

- не менее 25% годовых
Темп роста бизнеса - 2-4 раза

за 4-7 лет
Опытная и амбициозная команда
Понятная концепция бизнеса и разработанная стратегия
Хорошие перспективы рынка

Предпочтительные отрасли:
Розничная торговля, потребительские товары, телекоммуникации, медиа, энергетика, фармацевтика, медицина, ИТ-услуги.
Запрещенные отрасли:
 Табак, азартные игры, алкоголь

пиццерий “Papa Johnes” (продукты питания и напитки).
Источник: сайт East Capital

East Cap Baltic Fund
(10 крупнейших вложении фонда на 31.03.2010):

Mint Capital II Fund:

Источник: сайт Mint Capital

рынке,
Компании средней капитализации - не слишком маленькие, не очень дорогие,
Хорошая

команда с англоговорящим топ-менеджментом,
Компании, не обязательно приносящие прибыль в период кризиса.
Предпочтительные отрасли:
Пищевая промышленность, медиа и IT компании, строительные материалы, энергетика, отдельные виды оборудования, медицина, фармацевтика, финансовые услуги

Snoro Garantas (Страхование) норвежской страховой компании “Gjensidige”.
03/2008: Шведская компания If

Skadeforsakring AB приобрела российскую страховую компанию Region Insurance Co (Страхование).
06/2008: Скандинавская компания Bonnier Publications AS приобрела российскую компанию Вкусная жизнь (Издательство).
07/2008: Финская компания Atria приобрела российскую компанию Campomos (Продукты питания и напитки).
08/2008: Норвежская компания A-Pressen AS приобрела российскую Prof-Media Print (Издательство).
2009: Норвежская компания Orkla приобрела производственные мощности и основные торговые марки российского хлебозавода Пекарь.
01/2009: Финская компания Karl Fazer AB OY приобрела российский Булочно-кондитерский комбинат (Продукты питания и напитки).
03/2010: Финская компания Technopolis и Ülemiste City объединились для создания нового предприятия по управлению активами в Эстонии.
2010 (намерения): Один из крупнейших производителей замороженных продуктов в Балтии - компания Premia Foods намерена провести IPO, предлагая инвесторам 37,5% акций и привлекая 15 млн. руб. EUR. Часть привлеченных денег эстонская компания направит на приобретение Санкт-Петербургого Хладокомбината № 1. Эта компания, как и Premia Foods, является частью группы компаний инвестиционного фонда Amber Trus (Люксембург).

(ММВБ, РТС)

Двойное размещение акций в России (не менее 50% объема

размещения) и за рубежом (депозитарные расписки)

Размещение акций на зарубежной площадке

Эмитент - российская компания





Эмитент – европейская холдинговая компания

услуги в области торгов, биржевых технологий и услуги для публичных

компаний на 6 континентах.
Это выбор примерно 3 900 лидирующих компаний из более чем 50 стран, представляющих все отрасли промышленности, с совокупной рыночной капитализацией 4100 млрд. долларов.

IT-компаний с общей рыночной капитализацией около 270 млрд. $.

Крупнейшая мировая биржа по размещению компаний бумажной промышленности с общей рыночной стоимостью более 32 млрд. $.
Вторая из крупнейших бирж по размещению компаний, занимающихся розничной торговлей одеждой.
Третья из крупнейших бирж по размещению компаний, производящих промышленное оборудование.

NASDAQ OMX Nordic – Ведущие компании во всех секторах

товаров
согласно системе классификации отраслей GICS
Сектор потребительских товаров на NASDAQ OMX

IPO, из которых:
7 компаний прошли листинг на Main Market.
5 компаний

- на First North.
26 компаний прошли листинг на First North Premier* в 2009 г.
*First North Premier – новый сегмент рынка на First North и шаг к выходу на NASDAQ OMX Nordic Main Market. Требования для включения:
Следовать правила раскрытия информации для Main Market на NASDAQ OMX Nordic.
Применение МСФО для ведения финансового учета и составления финансовой отчетности.

- первый и единственный в России Сертифицированный адвайзер NASDAQ OMX,

с охватом процедур листинга на First North.

North
Сопровождение компании и финансовые консультации
Сопровождение эмитента:
Несет ответственность за допуск

компании,
Гарантирует, что Описание компании подготовлено и предоставляется Бирже,
Следит, чтобы Компания, до допуска и после, выполняла требования допуска на First North,
Следит за выполнением Компанией требований First North по раскрытию информации,
Консультирует, поддерживает и информирует Компанию о ее обязательствах перед First North,
Немедленно информирует Биржу в случае нарушения Компанией Правил Биржи,
Гарантирует то, что компания удовлетворяет требованиям листинга на First North на постоянной основе.
"Планета Капитал" - первый и единственный в России Сертифицированный адвайзер NASDAQ OMX, с охватом процедур листинга на First North.

с обширным опытом работы с российскими и прибалтийскими рисками;
Географическая близость

и широкое освещение в СМИ;
В 3-4 раза ниже расходы;
Лучше ликвидность чем на AIM при получении услуг liquidity provider;
Более простая процедура листинга чем на AIM (например, финансовая отчетность по МСФО).

CEE;
Группа – крупнейший игрок в Центральной и Восточной Европе :
Половина

совокупной рыночной капитализации в CEE;
Две трети общего объема торговли акциями в CEE
14.6% - иностранные компании.

Среднемесячный оборот, млрд.евро

Средний дневной оборот 2009: 291 млн. евро

Источник: Венская фондовая биржа

Рынки:
Регулируемый рынок (согласно Закону «О фондовой бирже»):
Официальный рынок
Второй регулируемый рынок

Многофункциональная Торговая Площадка – MTF (согласно законам Венской биржи):
Третий рынок

Merill Lynch
Morgan Stanley
UBS,…
Bank Austria
Erste Bank
RCB
RLB
RZB
Sparkasse OÖ
Volksbank,…
Источник: Венская фондовая биржа
90 членов

торгов

Количество иностранных компаний: 17
Рыночная капитализация: € 15.133.052.152
Рыночная капитализация/компания € 890.179.538

консультации и поддержку компании в течение всего процесса подготовки к

IPO и размещении на бирже, информирует Компанию о ее обязательствах перед Венской биржей.
«Планета Капитал» является партнером по листингу Венской фондовой биржи, обладает необходимой информацией об услугах биржи и условиях их предоставления.
«Планета Капитал» имеет все необходимые контакты с андеррайтерами (крупные австрийские банки), юридическими и налоговыми консультантами.

Планета Капитал является партнером листингу Венской Фондовой Биржи

Adviser
Аналитические
отчеты

Брокер
Отчеты:
“short form”
“long form”



Аудитор
Эксперт
Расходы по
первичному
размещению
акций
Услуги по

размещению
и торгам

Фондовая биржа

Регистратор

PR

Консультант
PR

Независимый
обзор

Общие расходы на первичное размещение 270-360 тысяч евро (в сравнении с 1 млн. GBP на Лондонской фондовой бирже)

Экспертиза и подготовка компании - зависит от состояния компании

Юрисконсульт, аудиторы: от 200 000 до 300 000 евро

Roadshows, реклама: в зависимости от характера и объема мероприятий

Другие (например, расходы на печать, нотариус): примерно 80 000 евро

Плата за успех (в зависимости от объема): 3% to 6%

Плата за доступ на биржу: различается по биржам и рынкам

Налог на трансфер капитала *: 1% от увеличения капитала

*Венская биржа