Денежная политика государства

политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью

обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования. Обычно денежно-кредитная политика

ЦБ направлена на :
достижение и сохранение финансовой стабилизации,
укрепление курса национальной валюты
обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

условий и ограничения объема кредитных операций коммерческих банков и повышение

уровня % ставок . Ее проведение сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов и другими мероприятиями на сдерживание инфляции. Используется в целях борьбы с инфляцией, а также для сглаживания циклических колебаний деловой активности.

ослаблением контроля над приростом денег в обращении, уменьшением налоговых и

%-х ставок.
Стимулирующая — проводится в период спада и имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности в целях борьбы с безработицей.
Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами являются:

резервных требований
2.снижение учетной ставки процента

3. покупка центральным банком государственных ценных бумаг.
Сдерживающая — проводится в период бума и направлена на снижение деловой активности в целях борьбы с инфляцией.
Сдерживающая (ограничительная) монетарная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К ним относятся:
1. повышение нормы резервных требований
2. повышение учетной ставки процента
3. продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

их исследованиях макроэкономических явлений отводится совокупному спросу .
Совокупный спрос

- это общее или суммарное количество продукции, которое может быть куплено при данном уровне цен и при прочих равных условиях. Совокупный спрос представляет собой желаемую величину расходов на потребление, частные внутренние инвестиции, государственные закупки товаров и услуг и чистый экспорт во всех секторах экономики.

(ЧНП) в одинаковом направлении – расширение денежного предложения увеличивает ЧНП,

и наоборот. (
Чистый национальный продукт (ЧНП) — общий объем производства товаров и услуг, за определенный промежуток времени, которые страна произвела и потребила во всех секторах своего национального хозяйства.
(Если из ЧНП вычесть сумму косвенных налогов, можно получить значение национального дохода.)

рассматривают борьбу с инфляцией и безработицей.

к государственному вмешательству в экономику.
Кейсианцы:
рыночная система по своей природе

неустойчива.
лишена механизма, обеспечивающего экономическое равновесие. стабильность противоречит самой природе рыночных отношений: колебания и даже резкие, внезапные спады являются неотъемлемыми чертами рынка.
Для многих рынков характерна несовершенная конкуренция. Государство в этих условиях, по мнению кейнсианцев, должно и может играть активную роль в стабилизации экономики.

Оно может саморегулироваться и должно находиться в естественном состоянии плавного

и равномерного роста.
По убеждению монетаристов ни одно, даже самое мудрое правительство никогда не сможет достичь лучших результатов в экономике, чем коллективная мудрость всех экономических агентов, проявляющаяся через рыночные взаимосвязи.

посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения

поставленных целей.

директив Центрального Банка касающихся объема денежного предложения и цен на

финансовом рынке.
(Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. )

субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия

их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов.

в целом.
Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в

основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

эффективной занятости и росте реального объёма ВВП. Денежная политика ориентируется

на более мелкие, конкретные цели для реализации, глобальной. Фиксация денег, находящихся в обращении, определение уровня обязательных резервов, и т. д.

котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной

ставки, «цену» денег. Это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса предложение денег.
(На денежном рынке товары не продаются и не покупаются подобно другим товарам. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах нормы процента.)

наличной и

безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.
В структуре денежной массы выделяют :
• активы (денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот)
• пассивы (денежные накопления и остатки на счетах, которые потенциально могут быть расчетными средствами)
• квази-деньги (т.е. средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов).

эмиссия денег. Эмиссия может осуществляться непосредственно путем печатанья денег или

посредством выпуска различного рода долговых обязательств. Эмиссия становится опасной, если увеличение предложения денег происходит для покрытия денежного дефицита, и она не обеспечивается соответственным уровнем прироста ВВП.

мировыми деньгами для нормального ее функционирования - это главная функция.
2.

Покрытие дефицита государственного бюджета в критической ситуации, когда других источников покрытия нет, а спасать государственные финансы необходимо, невзирая на последствия.
(типичные ситуации: война, революция, послевоенная разруха, глубокий и длительный кризис).
Последствие избыточного выпуска денег - инфляция, легко переходящая в само воспроизводимую инфляцию, рост цен, дезорганизация хозяйственной жизни, социальная напряженность.

в разумных пределах государство может способствовать оживлению экономики путем вливания

денежных средств, тормозить перегрев конъюнктуры, бороться с ростом цен, сокращая эти вливания,.

ценных бумаг.
(Эта политика заключается в продаже и покупке на

свободном рынке государственных частных бумаг. Что приводит к уменьшению или увеличению свободных средств. )
2. Политика учетной ставки. Т.е. регулирование процента по займам коммерческих банков у Центробанка.

часть собственных и переданных им на хранение (депонированных) средств на

счетах ЦБ, который в зависимости от целей государственного регулирования экономики периодически изменяет нормы минимальных резервов. Это средство денежно-кредитного регулирования решает следующие задачи:

рискованных операций обеспечить минимальную устойчивость банков, не допустить, чтобы из-за

полного краха одного или нескольких банков кризис неплатежей и банкротство распространились по народному хозяйству.
2. Социальная задача: обязательные минимальные резервы представляют собой гарантию от полного разорения вкладчиков.

хранятся в ЦБ на бессрочных счетах. Т. е. Это –

ресурсы ЦБ, которые могут быть использованы в долгосрочных целях, размеры этих ресурсов имеют тенденцию к увеличению по мере роста активов частных банков.
4. Задача предоставления ЦБ мощного средства регулирования, т.е. с помощью изменения минимальных резервов ЦБ может изменять деловую активность.

качестве основной цели ограничение совокупного спроса и снижение уровня инфляции.

Это достигается среди прочих мер, прежде всего, повышением учетной ставки. Политика дорогих денег понижает доступность кредита и увеличивает его издержки, что приводит к сокращению денежного предложения, к сокращению спроса на инвестиции, к сокращению доходов и к снижению уровня инфляции со стороны спроса.

сокращение уровня безработицы. Понижение учетной ставки делает кредит дешевым и

легкодоступным, что в конечном итоге увеличивает предложение денег, увеличивает спрос на инвестиции, растет занятость населения, растут доходы населения, увеличивается совокупный спрос.

по совершаемым операциям.
(ЦБ РФ может установить одну или несколько официальных

процентных ставок с учетом особенностей различных видов операций или проводить процентную политику без фиксации официальной процентной ставки.)

требований по депонированию КБ ресурсов устанавливается советом директоров банка России

в процентном отношении к общей процентной ставке денежных средств, привлеченных банком. При закрытии КБ зарезервированные суммы ему возвращаются.)
* Депонирование — процесс организованного хранения чего-либо.

в виде купли-продажи коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и

других цен. бумаг. ЦБ РФ совершает в дальнейшем обратные сделки, т.е. перепродает их. Пределы таких операций утверждаются советом директоров.)
4. Рефинансирование банков и предоставление кредитов.
(Система рефинансирования заключается в кредитовании банков России и других кредитных учреждений в установленные сроки и в пределах, выделенных лимитом.)

Минфином, участвует в консультировании его по вопросам графика выпуска гос.

цен. погашения государственного долга с учетом влияния этих операций на приоритеты денежно-кредитной политики.)
6.Введение кредитных ограничений.

отраслей:
1) прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банковских ссуд

(кредитные потолки);
2) регламентация условий выдачи конкретных видов, в частности, установление размеров разницы между суммой обеспечения и размером выданной ссуды.