Слайд 1ТЕМА 4. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ
4.1. ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ПОСРЕДСТВОМ ИНТЕРНЕТА.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА
Слайд 2Интернет-трейдинг – это
современные методы и средства электронной торговли на
финансовых рынках, которые составляют область человеческой деятельности;
не только процесс торговли
финансовыми инструментами через Интернет, но и организованную совокупность методов и средств, предназначенных для ее осуществления;
самостоятельная торговля институционального или частного инвестора (клиента, трейдера, пользователя) на финансовом рынке с помощью специального программного обеспечения (торгового терминала), предоставляемого брокером (интернет-брокером, веб-брокером, сетевым брокером).
Слайд 3Интернет-трейдинг. УЧАСТНИКИ
Институциональные инвесторы — финансовые посредники, организации, аккумулирующие значительные объемы
денежных средств, такие, как пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании
и т.д.
Брокер — посредник, работающий за вознаграждение, либо от своего имени, либо от имени клиента, но за счет средств последнего.
Брокерское обслуживание в виде предоставления услуг по ведению торговли финансовыми инструментами через Интернет позволяет клиентам оперативно получать экономическую, финансовую, биржевую информацию, необходимую для принятия инвестиционных решений.
Слайд 4Интернет-трейдинг. Условия
При занятии интернет-трейдингом обязательно требуется обращать внимание на следующее:
какой актив выбрать для купли-продажи;
основные правила поведения при купле-продаже
активов;
учет рисков при анализе потенциальной доходности активов.
Слайд 5***Отличительные особенности интернет-трейдинга
это самостоятельное управление собственными активами на базе широких
возможностей информационно-аналитической поддержки при принятии инвестиционных решений;
простота технологий проведения
инвестиционных операций, позволяющая достаточно быстро наращивать свой инвестиционный капитал;
достаточно широкий спектр брокерских услуг, представляемых в дружественном для пользователя интерфейсе при круглосуточном доступе на рынки и низких комиссионных электронных брокеров.
сравнительно небольшие суммы начального депозита.
Слайд 6ТЕМА 4. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ
4.2. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Слайд 7Финансовый рынок
— это рынок, на котором обращаются (покупаются и продаются)
специфические активы, называемые финансовыми инструментами.
Финансовый инструмент
- это собирательный термин,
обозначающий предмет купли-продажи: валюту или ценные бумаги в виде акций, облигаций, опционных и фьючерсных контрактов и т.д
Слайд 8***Финансовый рынок
Ценная бумага — это форма существования капитала, проносящая доход
в результате обращения на фондовом рынке.
Ценные бумаги подразделяют на
основные и производные.
Слайд 9***Финансовый рынок. Ценные бумаги
В основных ценных бумагах закреплены имущественные права
на некоторый актив, которые предопределяют получение дохода или приобретение иных
прав. К таким бумагам можно отнести акции или облигации.
Производный финансовый инструмент характеризуется тем, что в его основе лежит другой (базисный) финансовый инструмент или другой актив — акции, валюты, сырьевые товары и т.п. К таким инструментам, в частности, относятся опционные и фьючерсные контракты.
Рынок производных финансовых инструментов (деривативов)***
Слайд 10Участники финансового рынка
экономические субъекты, имеющие денежные накопления, их называют кредиторами,
экономические субъекты, испытывающие потребность в денежных средствах, их называют заемщиками,
третья весьма важная часть — это профессиональные участники (посредники).
Слайд 11Виды финансовых рынков (по масштабу)
мировой,
международный
национальные финансовые рынки.
Мировой
рынок включает в себя международный и национальные рынки.
Слайд 12В системе финансового рынка выделяют
валютный рынок***,
рынок ценных бумаг
производных финансовых инструментов,
банковских кредитов.
Слайд 13ТЕМА 4. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ
4.3. ЭЛЕКТРОННАЯ ТОРГОВЛЯ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ: АРХИТЕКТУРА СИСТЕМ
Слайд 14Задачи электронной торговой системы (ЭТС)
получать необходимую экономическую и финансовую
информацию, а также информацию о котировках финансовых инструментов,
анализировать эту
информацию,
выбирать наиболее подходящие для торговли инструменты,
выставлять соответствующие заявки, контролировать процесс торговли,
подкачка котировок, обработка запросов и т.п.
и др.
Слайд 15Основная архитектура электронной торговой системы (ЭТС)
Три уровня:
клиентский
брокерский (центральная торговая
система)
рыночный (биржа, торговая система)
Слайд 16Клиентский уровень
(пользовательский интерфейс)
предоставляет инвестору возможность взаимодействия с финансовым рынком;
В нем реализован ряд стандартных опций, сгруппированных и представленных в
виде соответствующего меню;
основан на технологиях «тонкого клиента» и «толстого клиента» ***.
Слайд 17Основная архитектура электронной торговой системы (ЭТС)
Три уровня:
клиентский
брокерский (центральная торговая
система)
рыночный (биржа, торговая система)
Клиенты (инвесторы)
Биржа
Брокеры
Слайд 18Центральная электронная торговая система (брокерский уровень)
исполняет роль своеобразного посредника между
инвестором и биржей, но также является самостоятельным важным звеном в
системе электронной торговли.
- это система аппаратно-технической поддержки, благодаря которой брокеры предоставляют услуги своим клиентам.
Слайд 19Центральная электронная торговая система (брокерский уровень)
прием заявки от клиентов,
передача
выставленных приказов на биржу,
отправка информации клиенту об исполнении тех
или иных биржевых операций,
передача информации экономического, финансового, политического и другого содержания клиентам ,
Авторизация и аутентификация пользователей,
конфигурация счета трейдера ***
и др.
Слайд 20ТЕМА 4. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ
***4.4. АППАРАТНО-ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ СРЕДА
ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА
Слайд 21ТЕМА 4. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ
4.5. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА
Фундаментальный и технический анализ
Слайд 22Фундаментальный анализ.
занимается изучением всевозможных факторов, влияющих на состояние экономики в
целом, отдельные отрасли, а также на положение конкретного предприятия на
рынке с целью прогнозирования движения рынка.
Слайд 23Фундаментальный анализ.
При торговле акциями фундаментальный анализ проводится на нескольких уровнях,
начиная от макроуровня до уровня конкретного предприятия:
анализ текущего состояния и
перспектив развития компании;
анализ текущего состояния дел и перспектив развития отраслей экономики;
изучение состояния национальной экономики в целом;
оценка влияния внешних факторов, как экономического, так и политического характера;
анализ природных факторов.
Слайд 24Фундаментальный анализ.
Достоинства и недостатки метода анализа рынка, основанного на принципах
фундаментального анализа:
К несомненным достоинствам следует отнести то, что он помогает
прогнозировать долгосрочные тенденции развития и оценивать текущее состояние экономики и финансов
К недостаткам (трудностям использования) можно отнести то обстоятельство, что каждая компания должна анализироваться индивидуально, что влечет за собой достаточно большой объем аналитической работы. Кроме этого, не так просто отделить фактическую информацию от информации подчас рекламного характера, или информации, искаженной в той или иной степени источником аналитических обзоров.
Слайд 25***Фундаментальный анализ. Показатели (США)
Расходы на строительство (Construction Spending).
Индекс делового
оптимизма (ISM Index).
Личные расходы (Personal Spending
Личные доходы (Personal Income).
Уровень безработицы (Unemployment Rate
Запасы нефти и газа (Oil & Gas Inventories
Количество рабочих мест без учета сельскохозяйственного сектора.
Индекс цен на экспорт (без сельскохозяйственного) Export Prices (ex. Agriculture).
Торговый баланс (Trade balance).
ВВП (GDP).
Промышленное производство (Industrial production).
Оптовые запасы (Wholesale Inventories).
Деловые запасы (Business Inventories).
Индекс цен производителей (Producer Price Index).
Индекс активности в производственном секторе (ISM).
Индекс опережающих индикаторов (Leading indicators).
Индекс потребительских цен (СРГ).
Учетная ставка (FOMC (Federal Open Market Committee) Meeting).
Розничные продажи (Retail Sales).
Слайд 26***Фундаментальный анализ. Показатели (доп.)
ВВП предварительный (GDPprel.),
ВВП дефлятор (GDPdeflator),
занятость
в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm payrolls),
индекс потребительского доверия (Consumer confidence
index),
продажи автомобилей (Auto Sales),
продажи грузовиков (Truck Sales),
Мичиганский индекс потребительского
заявки на пособие по безработице (Initial Jobless Claims),
индекс цен на импорт (без уч. нефтепродуктов) Import Price {ex. Oil),
среднечасовая заработная плата (hourly earnings),
средняя продолжительность рабочей недели (Average Workweek),
заявки на пособие по безработице (InitialJobless Claims).
Слайд 27Технический анализ
занимается изучением поведения рынка, основываясь при этом исключительно на
ценовой информации и графических ее представлениях.
проводится с целью выяснения поведения
трейдера на рынке: покупать, продавать финансовый инструмент или оставаться вне рынка, т.е. не совершать никаких действий.
Слайд 28Технический анализ
Принципы:
цена учитывает все;
характер изменения цен не является полностью случайным;
цена
изменяется на рынке закономерно.
Слайд 29Технический анализ. Типы трендов
«бычий» тренд определяется ростом цен;
«медвежий» тренд определяется
спадом цен;
«боковой» тренд, который иногда называют «флэт», характеризуется тем, что
нет заметной тенденции роста или падения цен.
Слайд 30Технический анализ
Методы технического анализа можно разбить на две группы:
графические;
использующие фильтрацию
и аппроксимацию.
*доклад
Слайд 31Практика интернет-трейдинга. Ордер.
Совершение сделки купли-продажи оформляется в виде заявок (приказов),
называемых ордерами, которые сначала направляются в торговую систему брокера, а
потом, после соответствующей обработки, в торговую систему биржи.
Слайд 32Практика интернет-трейдинга. Ордер
Ордер — это приказ на осуществление операции купли-продажи
на рынке.
В нем должны быть указаны следующие реквизиты:
наименование
финансовых инструментов, с которыми совершается сделка,
объем сделки в виде количества лотов,
время действия ордера.
Слайд 33Основные виды ордеров.
Market order — ордер по рыночной цене,
или рыночный ордер - ордер на исполнение операции купли-продажи финансового
инструмента по наилучшей, существующей на момент исполнения ордера цене (при продаже — это ask price, а при покупке — bid price).
Limit order — ордер по определенной цене. Этот ордер исполняется по указанной в нем или лучшей цене.
Слайд 34Виды ордеров
Stop Loss и Take Profit:
Stop Loss — ордер для
ограничения убытков:
Stop Loss на покупку
Stop Loss на продажу
Take Profit —
ордер для фиксации прибыли.
Take Profit на покупку
Take Profit на продажу
Stop order — стоп-ордер.
Stop limit order — стоп-лимит ордер на определенную цену.
Stop market order — стоп-ордер по рыночной цене.
Слайд 35Виды ордеров
Market All-or-nothing (AON) order (рыночный ордер «все или ничего»)
Limit AONorder — лимитный ордер «все или ничего».
Fill-or-kill order
— ордер исполнить или отменить.
Market on open (close) order — приказ по открытию (закрытию).
Order-cancels-order — взаимоотменяемые ордера.
Good'till cancel order — открытый приказ.
Good'till date order — открытый приказ в течение определенного времени.
Слайд 36Маржинальная торговля
торговля (сделки) «с плечом» - представляет собой заключение сделок
по приобретению инвестором ценных бумаг на предоставленные ему брокером денежные
средства, или, наоборот, продажу ценных бумаг, которые также временно предоставлены ему брокером.
(доклад)
Слайд 37ТЕМА 4. ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ
4.6. РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА
4.7. ПСИХОЛОГИЯ ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГА