Финансовые Р R. Использование Р R в отношениях с инвесторами

рилейшнз.
Цели и задачи финансового РR.
Отношения с инвесторами (investor relations).
Основные

способы проведения IPO.

отношений компаний и организаций со своей общественностью. Функция отношений с

инвесторами (investor relations) возникла на высшем уровне управления компанией в США в 1990-е годы, помогая планировать, позиционировать, оптимизировать восприятие компании и прояснять состояние её акций для финансового сообщества и инвесторов в частности.

и инвесторами финансового состояния и перспектив компании, а также способствует

улучшению отношений между корпорацией и ее акционерами.

должна носить постоянный и целенаправленный характер, учитывать глобализацию и интегрированность

рынка инвестиционных ресурсов.

мониторинг за его выполнением, корректировка, при необходимости, долгосрочной схемы;
предоставление

объективной и полной информации, создание четкого представления о рентабельности компании – всех формах дивидендов, доходов от продажи акций;

общественности информации о компании, ее подразделениях и филиалах;
наступательность коммуникации,

продвижение успеха;
постоянные поиск инвесторов и взаимодействие с ними, инициатива должна исходить, как правило, от компании, а не от инвесторов.

отношений с экспертами и аналитиками.
Информационное обслуживание процесса финансовой деятельности и

процесса поиска инвесторов и институциональных институтов.

рынка.
5. Информационное сопровождение процессов слияний и поглащений, реструктуризация.
6. Разработка стратегии

финансовой рекламы.

публичное размещение акций), проектов по выпуску корпоративных облигаций.
8.Создание и поддержание

имиджа «финансово прозрачной» компании.
9. Формирование и участие в реализации по развитию связей с инвесторами.

и стратегий их достижения, но и тактику финансовых коммуникаций. Календарь

тактических действий может строиться в виде матрицы, где отражены элементы программы и сроки их выполнения.

институциональные и частные инвесторы, финансовые журналисты. Работа с каждой из

групп финансового сообщества требует знания финансов и коммуникаций одновременно.
Основной задачей специалистов по отношениям с инвесторами является обеспечение достижения акциями компании своей рыночной цены.

случае, если она успешно работает. Ясно, что слабая компания не

может длительное время строить успешные коммуникации и удачно продавать свои акции. Однако, хорошо продуманная и реализованная программа финансовых коммуникаций способна значительно улучшить репутацию и рыночную популярность успешно работающей компании.

инвестиционной сферы следует строить на основе соответствующей программы. В организациях

со значительной финансовой сферой деятельности (банки, и др.финансовые организации) такая программа управляется директором по отношениям с инвесторами. При этом привлекаются и консультативные компании.

рынке, поэтому необходимо вести коммуникации в масштабе всего финансового сообщества.

Аудитория отношений с инвесторами включает:
1) финансовых аналитиков, рекомендующих инвесторам покупать или продавать акции,

или индивидуальных инвесторах, 3)средства массовой информации,
4)занятых и

другие группы.
Все эти аудитории должны получить прямые коммуникации, поскольку все они имеют различные интересы и потребности.

рынка акций влияют на поведение институциональных и прочих инвесторов. Поэтому

они составляют значимый сегмент общественности и с ними необходимо работать. Основную роль здесь должны играть надежные коммуникации. Для этого необходимо обеспечить достижимость корпоративного менеджмента для аналитиков.

в прессе. Кроме того, они могут явиться полезными советниками для

компании в ситуациях размещения ценных бумаг и приобретения контрольных пакетов акций других компаний. Поэтому отношения с аналитиками — значимая часть программы отношений с инвесторами.

общественности информации, затрагивающей интересы акционеров. Средствами передачи служат: 1) крупнейшие

телеграфные агентства
2) крупнейшие газеты, печатающие финансовые новости
3) статистические службы, ведущие записи по всем крупным открытым акционерным компаниям
4) частные телеграфные службы, гарантирующие за плату достижение корпоративными новостями отделений новостей газет и офисов брокерских учреждений

СМИ могут быть полезными для компании. Расчетливо размещенные статьи о

технологических инновациях или эффективных стратегиях компании могут поднять ее в глазах аналитиков ценных бумаг, брокеров, и институциональных менеджеров портфелей инвестиций. Росту известности в деловом сообществе также способствует размещение деловых новостей компании в телепрограммах соответствующего профиля.

и текстом, расширяют свое присутствие в системах информирования участников финансовых

рынков. Так, например, служба новостей и прямых репортажей на телеканалах предоставляет зрителям возможность получить необходимую информацию.

инструмент финансовых коммуникаций. Вопросы содержания, объема и оформления годовых отчетов,

служат предметом дебатов и даже конкурсов.

финансовый обзор, объяснения и анализ, обсуждение задач менеджмента/маркетинга и графики.

и обобщение результатов в текстовой и числовой форме.
Письмо к акционерам

затрагивает следующие вопросы: 1) отчет о достижениях прошедшего года, 2) обсуждение макро- и отраслевой среды, в которой компания вела операции в истекшем году и будет вести в будущем, 3) обсуждение стратегий роста, общей философии ведения операций в будущем, планы выпуска новой продукции и использования капитала, 4) общие цели увеличения реализации и возврата на инвестиции. Письмо сопровождается фото председателя и президента компании.

величинам, как продажи, затраты на продукцию, расходование капитала, налоги, чистая

прибыль, а также коэффициенты цена/прибыль, коэффициенты использования заемных средств, возврат на активы и возврат на собственные средства компании.
Объяснения и анализ дополняют финансовый отчет обзором факторов, влиявших на прибыль, на доход по операциям и рост активов.

описание рынков и продуктов компании, отражает деятельность компании в решении

социальных проблем.
Графики и фотографии улучшают визуальное восприятие материалов. Они должны быть теплыми, привлекательными и создавать позитивный настрой. Многие читатели имеют мало времени для чтения отчета, и просматривают лишь картинки.

в год встречаться с акционерами на собрании акционеров. Хорошо организованное

и проведенное собрание — эффективный инструмент коммуникации с инвесторами. Следует помнить, что частные инвесторы приходят на такое собрание не только из экономических соображений. Кто-то хочет общения или развлечения; кто-то хочет выступить и привлечь к себе внимание общественности.

речи председателя
совета директоров и президента задают тон встречи. В речи

могут
быть подчеркнуты текущие результаты и достижения.
Голосование. Голосованием определяются члены совета
директоров, аудиторы и принимаются решения по предложениям
акционеров. Позиция менеджмента по этим предложениям
заранее доводится до акционеров в предварительно разосланных
полномочных заявлениях.
Сессия вопросов и ответов. Именно из-за этой сессии приходят
многие акционеры. Они хотят видеть, насколько успешно
справляются менеджеры с вопросами и по ответам судят о
способности менеджеров руководить компанией

т.е.
рассчитанными на отдельные сегменты финансового
сообщества.
Преимущественно для аналитиков рынков ценных
бумаг и

институциональных инвесторов компании
выпускают специальные брошюры с обзором фактов и
статистикой деятельности компании.
Цель — дать специализированную информацию
достаточно занятому аналитику для возможного
использования в своих обзорах и рекомендациях.

инвестиционных решений.
Для менеджеров инвестиционных портфелей по всей стране распространяются видео-комплекты

с презентацией корпоративных управляющих по сравнительно небольшой цене. Цель — распространить сведения о компании для более широкой и более специализированной финансовой общественности на большой географической территории.

в одном пакете с дивидендами. Акционеры склонны воспринимать серьезно послания,

содержащие чеки.
Для углубленного ознакомления широкой общественности с собственной деятельностью компания перепечатывает свой отчет о прибылях и убытках и балансовый отчет в СМИ и иногда делает специальные медиа-выпуски.

3. Проективность. Лояльность инвесторов
следует искать в хорошие времена. Когда
компания стоит

перед угрозой её покупки,
искать расположения инвесторов уже слишком
поздно.
4. Последовательность. Отношения с инвесторами — непрерывная деятельность, а не серия

даже для плохих новостей. Компании должны встречаться с инвесторами как

в хорошие, так и в плохие времена. 6. Инициатива коммуникаций должна исходить из компании и опережать инициативу коммуникаций со стороны инвесторов. Компания нуждается в благорасположении инвесторов, поэтому должна ухаживать за ними. Компания должна искать возможности информировать инвесторов о себе, вместо того, чтобы заставлять их обнаруживать нехватку такой информации .

увеличить ликвидность акций. Способ для собственников монетизировать собственные сбережения.
Способ повысить

общественный статус компании.
Способ использовать акции в качестве вознаграждения при приобретении других кампаний

бумаги, обращающиеся на рынке, и готовы продать их другим при

достижении их цены определенного уровня или при ухудшении ситуации в компании.
Стратегические – долго не продают, приобретенные акции. Пока не будут достигнуты определенные стратегические цели.

метода проведения IPO:
метод фиксированной цены (открытое предложение);
метод аукциона;
метод

формирования книги заявок

для продажи разных траншей акций используются определенные методы:
аукцион / открытое

предложение;
аукцион / формирование книги заявок;
формирование книги заявок / открытое предложение — самый распространенный способ.

определяется заранее. При данном методе существует период сбора заявок, в

течение которого инвестиционный банк собирает заявки на акции компании. Сбор заявок продолжается до тех пор, пока не будут собраны заявки на все предлагаемые на продажу акции компании, или же эмитент не отменит размещение акций.

Они являются самым распространенным способом продажи правительственных облигаций, а также

часто применяются при приватизациях. Однако для проведения первичного размещения акций они используются относительно редко.

IPO становится «американский» метод формирования книги заявок. Толчком для роста

популярности этого метода за пределами США стало проведение приватизационных IPO в странах Западной Европы и Азии.

Range), который носит предварительный характер, и часто окончательная цена может

устанавливаться за пределами первоначального интервала. Согласно формальной процедуре сбора заявок, инвестиционные банкиры предлагают институциональным инвесторам «высказать интерес» в акциях компании. В качестве показателя интереса выступает заявка (Bid) на определенное количество акций компании.

за акцию (Limit Price). Время формирования книги заявок в среднем

занимает два месяца, но иногда может затянуться до 4-х месяцев. Книга содержит заявку (Bid) каждого потенциального инвестора, название данного инвестора, количество требуемых акций и максимальную цену (Limit Price). В ней также отмечена дата внесения заявки и дата всех последующих пересмотров заявки.

информационную поддержку и выстраивания эффективных коммуникаций с различными группами общественности.