ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

на стадии товарного производства.

Роль всеобщего эквивалента с развитием обмена

и созданием мирового рынка закрепилась за благородными металлами: золотом и серебром — в силу их естественных свойств (качественная однородность, количественная делимость, сохраняемость и портативность, эстетическая привлекательность и т.п.).

должны иметь деньги:

делимость, т.е. деньги должны быть легкоделимыми на более мелкие

(дробные) части;
портативность, т.е. деньги должны быть удобными в использовании;
долговременность, т.е. деньги должны быть физически долговременными;
узнаваемость, т.е. деньги должны быть четко отделены от других активов и легко распознаваться;
единообразие.

реальной.

Неполноценные деньги - деньги, номинальная и реальная стоимость которых не

совпадают.
Демонетизациия золота означает утрату золотом денежных функций.

Деньги — это актив, обладающий абсолютной ликвидностью. Данное свойство присуще всем формам и видам денег.

деньги в экономике зависит от множества взаимосвязанных и взаимообусловленных факторов.

К ним относятся:
1. Уровень деловой активности в обществе.
2. Частота выплаты заработной платы
3. Уровень инфляции
4. Доступность заемных денежных средств для населения
5. Уровень специализации производства и развития торговли в го­сударстве.

ЦБ может увеличивать или сокращать денежную массу.
Политика увеличения денежной массы

называется экспансией.
Политика сжатия денежной массы – рестрикцией.
Проведение любой политики возможно путем:
Проведения операций на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг)
При продаже ЦБ ценных бумаг денежная масса сокращается и наоборот.

ставки, под которую ЦБ кредитует банковскую систему.
Учетная ставка – величина

процента, под который ЦБ учитывает (покупает) векселя коммерческих банков.

Увеличение ставок означает сжатие денежной массы.

росте величины обязательных резервов денежная масса сокращается.

Приемлемость денег - это

готовность населения пользоваться национальной валютой.

Денежная масса - это денежные средства, находящиеся в обращении.
Денежный агрегат — это группа ликвидных активов, с помощью которых измеряется денежная масса в экономической системе.

том числе наличные деньги, счета и резервы коммерческих банков и

другие финансовые активы.
Денежная база меньше денежной массы,
база- это денежная совокупность, на которую ЦБ может воздействовать напрямую)

Масштаб цен – денежная единица, используемая для измерения и сравнения стоимости товаров и услуг.
Масштаб цен зависит от воли государства, носит юридический характер и может меняться.

национальной валюты, стабилизации денежной единицы.

В ходе проведения реформ используются

методы:
- девальвация – снижение реального содержания денег, понижение курса национальной валюты
- ревальвация – обратно девальвации
- реставрация – восстановление размена бумажных денег на золото
- нуллификация – объявление платежных инструментов недействительными
- деноминация – укрупнение денежной единицы страны с целью придания ей большей полновесности

форму.
Надежность – способность накоплений после перевода сохранить неизменную реальную стоимость.

Будущая

стоимость денег – покупательная способность денег через определенный период в будущем.
Настоящая стоимость денег – покупательная способность денег в настоящий момент.

деньги и товар, денежное обращение и товарный обмен.

2). Номиналистическая (17-18

в.в.)
Приверженцы Стюарт, Посошков, Карамзин.
Основное внимание уделяли соотношению полноценных монет и бумажных денег. Считали эмиссию бумажных денег важным средством государственного регулирования экономики.

должна находится в обратной зависимости от их количества.

4). Кейнсианская

(20 в.)
Говорил, что скорость обращения денег – переменная величина, изменяющаяся с изменением уровня дохода. В условиях глубокого экономического кризиса монетарная политика теряет возможность влиять на экономическую ситуацию в обществе.

5). Синтетическая теория (70-80 г. 20 в.)
Признает необходимость государственного воздействия на экономику в период кризиса, однако настаивает на необходимости свободного саморегулирования денежного рынка после ликвидации кризисной ситуации.
Эта теория в настоящее время служит практической базой регулирования экономики на основе сочетания денежно-кредитной и фискальной политики.

и закрепленная законом форма организации денежного обращения в государстве.

Типы

денежных систем:
1). Металлическая
а). Биметаллическая (тип денежной системы, при которой роль платежно-расчетного инструмента закрепляется за монетами из двух металлов)
б). Монометаллическая (денежное обращение построено на одном металле)
- золотомонетный стандарт
- золотослитковый
-золотодевизный

носители не имеют непосредственной связи с металлами)

Денежная система включает в

себя следующие элементы:
- национальная денежная единица
- виды денег, которые являются законным платежным средством
- национальную эмиссионную систему
- национальную кредитную систему
- национальная валютная система

массой, сопровождаемое ростом цен на товары и услуги, что ведет

к падению покупательной способности денег.

Монетарные причины:
- широкомасштабная эмиссия денег
- безналичная кредитная эмиссия (кол-во расчетных инструментов растет быстрее товарной массы)
- политика валютного курса
- изменение уровня процентных ставок в банковской системе

2 вида инфляции:
1). инфляция спроса (преобладание платежеспособного спроса над товарным

предложением)
Причины:
- несбалансированная политика ЦБ
неэффективная работа национального товаропроизводителя

2). инфляция издержек (рост издержек на производство и реализацию товаров, что вызывает рост цен)
Причины:
- социальная
- налоговая
- структурная

открытая, подавленная.
3). По темпам обесценения денег: ползучая 10% в год,
галопирующая

от 10 до 200 % в год, скачкообразно, гиперинфляция свыше 200 % в год.
4). По хар-ру причин: рыночная, административная, индуцированная(неявные причины)
5). По степени предсказуемости: ожидаемая, неожиданная.
6). По равномерности охвата: равномерная (охватывает все отрасли), неравномерная

избыточной денежной массы.

Антиинфляционные меры:
- подавление инфляционных ожиданий
- сбалансированность бюджетных доходов

и расходов
- увеличение товарной массы
- административные ограничения
- укрепление национальной валюты
- таргетирование

применения денег
- низкий уровень развития и дисбаланс структуры национального производственного

комплекса
- уровень образования населения

денег в качестве орудия расчета и платежа как в наличной,

так и безналичной формах.

Платежный оборот – совокупность платежей, совершаемых контрагентами рыночных отношений в процессе хозяйствования.

Денежная эмиссия – увеличение денежной массы в обращении.

существования государственных финансов наряду с бюджетами и внебюджетными государственными фондами

и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей.

Функции:
распределительная
регулирующая
контрольная.

юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного

права.
Государственный долг можно классифицировать по нескольким признакам;
- месту размещения долга;
- уровням государственной власти;
- сроку привлечения средств;
- характеру выплачиваемого дохода;
- объему расходов на выплату государственного долга;
- методу определения дохода и др.

1. рынок собственного капитала
2. рынок ссудных капиталов,

представленный кредитно-банковской системой.


Рынок собственного капитала представляет собой рынок ценных бумаг

функция
функция страхования ценовых и финансовых рисков

и вторичный рынки.
Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их

первыми владельцами.
Вторичный рынок -это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, т.е. совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценных бумаг.

из организованных и неор­ганизованных.
Организованный рынок ценных бумаг представляет собой обращение

на основе правил, установленных органами управления между лицензированными профессиональными посредниками.
Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

рынки ценных бумаг.
Биржевой рынок основан на торговле ценными бумагами на

фондовых биржах, поэтому это всегда организованный рынок ценных бумаг.
Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу.

ценных бумаг подразделяется на кассовый и срочный.
Кассовый рынок ценных бумаг

представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного, двух рабочих дней.
Срочный - это рынок, на котором заключаются сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня.

удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при

его предъявлении.
Ценная бумага выполняет ряд функций:
- перераспределяет денежные средства между от­раслями экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, экономическими субъектами и государством и т.п.;
- предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал;
- обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

бумаги
2) форма существования
3) национальная принадлежность
4) территориальная принадлежность
5) тип актива, лежащего

в основе ценной бумаги, или ее исходная основа;
6) порядок владения
7) форма выпуска
8) форма собственности и вид элемента;
9) характер обращаемости
10) экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;
11) уровень риска
12) наличие дохода
13) форма вложения средств.

ее владельца на получение части прибыли АО в виде дивидендов,

на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.
Обыкновенная акция - дают право держателю на долю в уставном капитале, на участие в управлении, на получение доли прибыли от деятельности общества после выплаты держателям привилегированных ак­ций.
Привилегированная акция дает преимущество перед держателем обыкновенных ак­ций при распределении дивидендов и имущества об­щества в случае его ликвидации. В отличие от обык­новенных акций, дивиденд по привилегированным устанавливается по фиксированной ставке.

возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок

с уплатой фиксированного процента. Владельцы облигаций являются кредиторами предприятия.

Вексель представляет собой безусловное долговое обязательство установленной формы, выражающее обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) в определенный срок и в определенном месте.

вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника

на получение по истечении установленного срока сум­мы депозита(вклада)и процентов по нему.
Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные - для физических.
Чек содержит письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в нем сумму.

кредитных отношений, при которых кредитор – коммерческий банк, заемщик –

любое юр. или физ. лицо.

Основные черты:
1). Добровольность сделки
2). Договорной характер
3). Целевая направленность

наличных денег в обращении

Принципы кредита:
- срочность (кредит д.б. возвращен в

строго определенный срок)
- платность (заемщик обязан внести в банк определенную плату за время использования кредитных ресурсов, ценой кредита являются финансовые обязательства по ссуде, они включают ссудный процент и компенсационные выплаты по обслуживанию кредита)
- обеспеченность (в дополнение к кредитному договору заключается договор обеспечения ссуды, что увеличивает вероятность возврата заемных средств)
- целевой характер (использование средств строго на те цели, которые подлежат кредитованию) 

назначению
- промышленный
- потребительский
- торговый
- сельскохозяйственный
- инвестиционный
3). По сфере функционирования
- воспроизводство

основных фондов
- оборотных фондов

до востребования (в договоре не указан срок востребования или определен

как по первому требованию)
5). По размерам
- крупные (более 5% от капитала банка)
6). По обеспечению
-необеспеченные
- обеспеченные
7). По способу выдачи
- компенсационного хар-ра
- платежного хар-ра
8). По способу погашения
- единовременное погашение по окончании срока договора
-частями в соответствии с графиком погашения (аннуитет)

отношений, форм и методов кредита,
в узком смысле — система

кредитных учреждений страны.

Кредитная система включает:
- ЦБ РФ
- банковский сектор
- специальные финансово-кредитные организации

которые в соответствии с выданной лицензией осуществляют банковские операции и

услуги на финансовом рынке.

Классификация банковских систем:
1). по степени участия государства
- учетно-распределительная
- рыночная
2). По порядку взаимоотношений между кредитными организациями
- одноуровневая
- многоуровневая

конкуренции, невысокая устойчивость)

Европейская (небольшое число крупных банков, устойчивость кредитных организаций,

универсальные банки)

регулирующим центром банковской системы)

2 Банковский сектор (КБ, небанковские кредитные

организации)
Небанковские кредитные организации:
- инкассация
расчетные кредитные организации (клиринговые организации, расчетные палаты)
депозитно-кредитные организации

Функции ЦБ РФ:
денежно-кредитное регулирование
банковское регулирование и надзор
валютный контроль
организация системы расчетов

в экономике
финансовое обслуживание правительства

Задачи ЦБ РФ:
- защита и обеспечение устойчивости рубля
- развитие и укрепление банковской системы
- обеспечение функционирования платежной системы

на денежно-кредитную систему с целью создания условий для экономического роста

в стране.

Выделяют:
- структурную денежно-кредитную политику
- конъюнктурную
- политика рестрикции
- политика экспансии

имеет право на осуществление след банковских операций:
-привлечение во вклады денежных

средств
- размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет
- открытие и ведение банковских счетов юр. и физ. лиц

расчетов в экономике
- посредничество в кредите
- посредничество в операциях с

ц.б.
- создание кредитных инструментов обращения
Принципы деятельности:
работает в пределах реально привлеченных ресурсов
руководствуется нормами закона, соблюдает правила и нормативы, определенные регулирующими органами
полная экономическая самостоятельность
работает на рыночной основе

По страновой принадлежности
- отечественные
- иностранные
- совместные
3). по форме собственности
- частные

- государственные
- смешанные

масштабу деятельности
- крупные
- средние
- мелкие
6). По наличию филиалов
- с

филиалами
- без
7). По характеру операций
- универсальные
- специализированные

кредиты
-инвестиции

2). Пассивные – привлечение средств
- капитал
- депозиты
- займы банка
-доверительное управление