Супер хайпер турбо мега лимитэд эдишн доклад для сообщества Фондовый рынок под

рынок под чаёк

в мире. Компания владеет российскими активами в сегментах добычи, производства,

логистики и сбыта и отличается стабильно низкой себестоимостью продукции по сравнению с другими производителями.

Уникальное фосфатное сырьё, практически не содержащее кадмия и др. вредных примесей, для фосфоросодержащих удобрений добывается на рудниках АО «Апатит» на Кольском полуострове. Производимые удобрения являются одними из наиболее чистых и безопасных в мире.

Гибкая и эффективная модель производства позволяет «ФосАгро» выпускать свыше 35 марок удобрений и другой
готовой продукции для нужд потребителей из более чем 100 стран. Компания располагает собственной сбытовой
сетью на территории России, а также торговыми представительствами на приоритетных внешних рынках в странах Латинской Америки, Европы и Азии. Вертикальная интеграция логистических операций, в том числе наличие
собственного вагонного парка и открытие перевалочного терминала в порту Усть-Луга, также способствует поддержанию себестоимости продукции «ФосАгро» на стабильно низком уровне.

ФосАгро);
Входит в пятерку крупнейших по величине мощностей производителей диаммонийфосфата и

моноаммонийфосфата DAP/MAP (IFA, CRU, без учета производителей Китая);
Крупнейший в России производитель комплексных удобрений (NPK - азофоск) и №2 в Европе;
Ведущий в Европе и единственный в России производитель кормового монокальцийфосфата (MCP) (CRU, Fertecon, АзотЭкон-плюс на 2012 год);
Единственный в России производитель нефелинового концентрата.

удобрений

г. Череповец
АО "ФосАгро-Череповец" производство
ООО "ФосАгро-Транс" ТЭК
АО "Ниуиф" исследования и разработки

г.

Москва
ООО "ФосАгро-Регион" дистрибуция

Саратовская обл.
Балаковский филиал АО "Апатит" производство

т.т.

Африка 313 т.т.

Россия и СНГ 2649 т.т.

Азия и Индия 1151

т.т.

323 750 000 руб. и состоит из номинальной стоимости 129

500 000 обыкновенных акций (далее Акции). Номинальная стоимость каждой акции 2,5 рубля.

АКЦИИ

Акции допущены к обращению на фондовом рынке Московской биржи, торговый код PHOR.

ГЛОБАЛЬНЫЕ ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ

* Глобальные депозитарные расписки выпускаются на обыкновенные акции ПАО «ФосАгро» из расчета 1 обыкновенная акция = 3 ГДР
* Глобальные депозитарные расписки обращаются на Лондонской фондовой бирже (LSE) под тикером PHOR.
* Депозитарием являтся Citigroup Global Markets Deutschland AG

Торги глобальными депозитарными расписками ФосАгро на Лондонской бирже начались 13 июля 2011 года.

СТРУКТУРА АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА

Ниже представлена актуальная структура акционерного капитала ПАО "ФосАгро":













Согласно информации, имеющейся у Компании, акции компаний Chlodwig Enterprises Limited и Adorabella Limited были переданы в трасты, экономическими бенефициарами которых являются Андрей Гурьев и члены его семьи.

*** доля Игоря Антошина включает в себя 2 489 540 штук обыкновенных акций Компании (1,92% от уставного капитала), переданных им 21.12.2016 г. по сделке РЕПО (сделки продажи акций с обязательством их последующего выкупа).

Adorabella Limited и Chlodwig Enterprises limited зарегистрированы на Кипре на миллиардера Андрея Гурьева и его семью.

соотношения долей прибыли, направляемых на выплату дивидендов и реинвестированием прибыли в дальнейшее развитие

Компании;

* прозрачность и предсказуемость дивидендной политики как фактор инвестиционной привлекательности;

* направление большей части прибыли на развитие бизнеса.

Решение о выплате дивидендов, сроках и объеме выплат принимается Общим собранием акционеров на основе рекомендаций Совета директоров. При выработке рекомендаций Совет директоров принимает во внимание размер доходов «ФосАгро» за отчетный период, потребность в наличных средствах и финансовое состояние Компании.

Для расчета размера средств, направляемых на дивидендные выплаты, Совет директоров исходит из объема чистой прибыли Компании за отчетный период (квартал, половина года, первые 9 месяцев года или год), рассчитанного в соответствии с РСБУ.

Решение о выплате промежуточных дивидендов принимается Общим собранием акционеров не позднее чем через 3 месяца после окончания соответствующего отчетного периода. Срок выплаты дивидендов определяется решением собрания акционеров и не должен превышать 60 дней со дня принятия решения об их выплате.

Держатели глобальных депозитарных расписок «ФосАгро» также имеют право на получение дивидендов по акциям на условиях Депозитарных соглашений.

В соответствии с дивидендной политикой «ФосАгро», Совет директоров стремится к тому, чтобы сумма средств, направляемых на выплату дивидендов, составила от 30% до 50% консолидированной прибыли Компании за год по МСФО, причитающейся акционерам Компании.

АГ».
Партнёры НП «Дети России образованны и организованны – ДРОЗД»

2002
Создание ТЭК

ООО «ФосАгро Транс».

2004
ОАО «ФосАгро» формирует отчётность по международным стандартам.

2005
Компания «ФосАгро» стала лидером рынка, поставив через сбытовую сеть ООО «ФосАгро-Регион» 1 млн. тонн удобрений в РФ и СНГ.

2007
Группа «ФосАгро» стала одним из инициаторов введения биржевой торговли минеральными удобрениями в России.

2009
После запуска последней, четвертой производственной линии ОАО «Аммофос» становится крупнейшим производителем серной кислоты в Европе.

2011
«ФосАгро» провела первичное размещение акций (IPO) на Лондонской фондовой бирже (LSE). Объем привлеченных средств составил $ 565 млн. (в т.ч. за счет реализации опциона на доразмещение). Акции ОАО «ФосАгро» торгуются на Московской бирже, а глобальные депозитарные расписки допущены к торгам на LSE.

2012
Группа «ФосАгро» и ОК РУСАЛ заключили соглашение о сотрудничестве по поставкам фтористых солей на срок до 2034 года. 

2013
«ФосАгро» успешно разместила дебютный выпуск пятилетних еврооблигаций объемом $500 млн по ставке 4,204% годовых.
«ФосАгро» и международный консорциум во главе с японской корпорацией Mitsubishi Heavy Industries Ltd заключили контракт на строительство нового энергоэффективного агрегата аммиака в Вологодской области.

2014
«ФосАгро» стала полноправным членом Международного института питания растений (IPNI).
Молодым ученым из разных стран мира вручены первые гранты, учрежденные в рамках проекта «Зеленая Химия для Жизни» ЮНЕСКО, международным союзом по чистой и прикладной химии (IUPAC) и «ФосАгро», за исследования в области защиты окружающей среды и здоровья людей.
Для улучшения эффективности вертикальной интегрированности, дочерние предпреятия реорганизуются: устраняются дублирующие функции, укрепляются преимущества.

продаж в структуре выручки дошла до 33,6%
Объём продаж составил 2,1

млн. т.

Группа «ФосАгро» располагает собственной мощной сырьевой базой. Компания полностью обеспечивает собственные потребности в апатитовом концентрате (сырье для производства фосфорных и комплексных удобрений), на 82% (данные 2014 года) обеспечивает собственные потребности в аммиаке (сырье для производства азотных, сложных и комплексных удобрений); более чем на 40% обеспечивает собственные потребности в электроэнергии.
Компания не зависит от поставок импортного сырья. Потребности «ФосАгро» в сере (сырье для производства серной кислоты, используемой в производстве фосфорсодержащей продукции), калии, природном газе, электроэнергии и других видах сырья удовлетворяют российские поставщики. Цены на некоторые виды продукции регулируются государством, что ограничивает рост издержек производства.
Группа «ФосАгро» располагает собственной мощной сбытовой сетью и владеет дочерней транспортно-экспедиторской компанией. Представительства «ФосАгро» расположены во всех основных аграрных районах страны.

недостатков фосфатного сырья, приоритетные рынки: Азия, Латинская Америка, Европа.

Офисы продаж

в Гамбурге (Германия), Биаррице (Франция), Цуге (Швейцария), Сан-Паулу (Бразилия), Варшаве (Польша), Сингапуре (Республика Сингапур).

В 2016 г. продажи в Европе выросли на >20% (с 2015 г), продажи в Азии увеличились на 20%.

Компания располагает собственными запасами высококачественного сырья;
основные производственные мощности расположены в близи к крупным портам;
гибкая производственная платформа позволяет быстро, в течение 1-2 дней, переключать производство на выпуск продукции, пользующейся наиболее высоким спросом.

уходит на экспорт. При этом последние годы хорошими темпами растут

поставки на российский рынок. Основные конкуренты в России Акрон и НижНеКамсНефТеХим. В мире американская Mosaic, норвежская Yara.
Преимущество перед конкурентами в лёгком и быстром переключении между производством MAP/DAP и NPK/NPS, что позволяет быстро подстраиваться под конъюнктуру рынка. И относительно низкая себестоимость производства по сравнению с конкурентами. Рентабельность по EBITDA достигла почти 40%, что недостижимо для всех конкурентов.

*NPS
Сульфоаммофос.





Цены на DAP
с 2000 года:

здесь у компании хорошо, всё будет хорошо. Планы нарастить продажи

к 2020 году на 25%. В мире конкурировать намного сложнее, приоритетными рынками Фосагро видит помимо российского, европейский и латиноамериканский. В Европе сложно конкурировать с Яра, а в Америках с Мозаик и канадцами. Однако, компания согласно стратегии 2020 планирует увеличить экспорт на 20% к 20 году.

«ФосАгро» планирует сосредоточиться на развитии рудно-сырьевой базы и расширении обогатительных

мощностей АО «Апатит», провести модернизацию производств по выпуску серной и экстракционной фосфорной кислоты, построить аммиакопровод в Балакове. Планируется дальнейшее расширение ассортимента выпускаемой продукции, с увеличением объёма её реализации через собственную дистрибуционную сеть, а не через внешних трейдеров.

компании до 2020 года. Реализация стратегии укрепит позицию компании в

качестве производителя удобрений, производство которых является одной из самых низких в мире, и обеспечит широкие возможности поставок безопасных удобрений практически в любой точке мира.
Это значит, что капекс завершается, причём раньше срока. Он был связан с созданием новых мощностей для закрытия собственных потребностей и модернизацией производства.
По стратегии 2020 в этом году запускается новое производство аммиака на 760 тысяч тонн, а сейчас всего производится 1160 тонн. В 2016 году обеспеченность собственным аммиачным сырьем была 72,8%. То есть надо еще 433 тысячи тонн, чтобы себя полностью обеспечить. Тонна аммиака ну пускай 200 долларов в среднем стоит. Вот еще +65 миллионов выручки. А еще карбамид запускают на 500 тысяч тонн. Сейчас все производство 980 тысяч тонн. За 16 год рост экспорта в Европу и Азию по 20% и по России на 30%. Рост по всем основным финансовым показателям найдет свое отражение в отчетах и дивидендах в 2017 году.

последних года доля нашей компании на внутреннем рынке выросла с

15% до 22%. Компания располагает собственной дистрибьюторской сетью, самой крупной в России, в основных аграрных регионах страны и продолжает работу над её развитием. Российские аграрии сейчас вносят порядка 5,5 млн тонн удобрений в год. В то же время такая страна, как Таиланд ежегодно потребляет 7,5 млн тонн удобрений, а Вьетнам — 10 млн тонн. Я уверен, что потребление удобрений в России неизбежно будет расти.

всем основным продуктам компании. Только в 2017 году в Марокко,

США и Саудовской Аравии открылись новые заводы. Только DAP за последний год добавили миллион тонн на рынок. Все эти новые заводы будут давить на цены все ближайшие годы. Будет снижаться выручка и продажи.
Экспортные риски. То, что Фосагро покроет все российские нужды – это понятно. А вот по поводу приоритетных зарубежных рынков Европы и Латинской Америки не факт, что мы сможем конкурировать на равных, как минимум из-за территориальной близости к приоритетным рынкам компаний конкурентов.
Риск чрезвычайных происшествий. Как и везде в крупном промышленном производстве. С дисциплиной труда судя по показателям вроде все в порядке.. Также существуют риски долгого слабого рубля и прочие риски типа политических, которые мы предусмотреть и повлиять на них не можем.