Тема 1. Организационно-методические основы анализа финансовой отчётности Вопрос

субъект и цель анализа финансовой отчётности Вопрос 2 Понятие, состав,

значение бухгалтерской отчётности и требования, предъявляемые к ней Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации Вопрос 4 Методы и приёмы анализа финансовой отчётности Вопрос 5 Пользователи результатов анализа финансовой отчётности

Разработчик: к.э.н., доц. Бадараева Р.В.

финансовой отчётности (АФО) является получение ключевых (наиболее информативных) параметров дающих

объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.
Объект анализа:
финансовое состояние;
финансовые результаты;
деловая отчётность и т.д.

степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
оценка структуры и

потоков собственного, заёмного капитала;
оценка правильности использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
оценка влияния факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
осуществление контроля за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью контролируемости затрат.

Вопрос 1 Объект, субъект и цель анализа финансовой отчётности

к ней
Бухгалтерская отчетность - единая система данных об активах, капитале,

обязательствах и финансовых результатах хозяйственной деятельности организации, формируемых на основе данных бухгал­терского учета по утвержденным формам.

№ 1);
Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
Отчет об

изменениях капитала (форма № 3),
Отчет о движении денежных средств (форма № 4),
Приложение к бухгалтерскому Балансу (форма № 5),
Пояснительная записка;
Итоговая часть аудиторского заключения.

Вопрос 2 Понятие, состав, значение бухгалтерской отчётности и требования, предъявляемые к ней

структуру и динамику активов (иму­щества) и источников их формирования (собственных

и заемных);
путем сопоставления отдельных статей актива и пассива Баланса оценить платежеспособность организации;
на основе изучения соотношения величины собственного и заем­ного капитала оценить финансовую устойчивость предприятия.

Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

проанализировать:
рентабельность капитала;
эффективность использования собственных и заемных средств;
оборачиваемость активов и изменение

этих показателей.
состав, структуру и динамику доходов и расходов;
выявить факторы измене­ния показателей прибыли (от продаж до налогообложения, чистой);
рентабельность обычных видов деятельности.

Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

составляющих собственного капитала (устав­ного, добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли);
оценка изменения

резервов, создаваемых организацией;
оценка чистых активов и средств, полученных из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и вложений во внеоборотные активы.

Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

в виде поступлений (притоков) и расходова­ния (оттоков) денежных средств в

разрезе текущей (обычной), инвестиционной и финансовой деятельности за два года.

Данные Приложения к бухгалтерскому Балансу дают возможность проанализировать изменение величины:
амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных средств);
доходных вложений в материальные ценности;
отдельных видов финансовых вложений;
дебиторской и кредиторской задолженности;
структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности;
расходов на НИОКР и освоение природных ресурсов;
выданных и полученных обеспечений, а также средств целевого финансирования и бюджетных кредитов.

Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

приемов искажения отчетной информации:
искажения, влияющие на ясность и достоверность информации,

но не затрагивающие величину финансового результата или собствен­ного капитала организации (приемы вуалирования);
искажения, связанные, как правило, с получением неверного значения финансового результата или собственного капитала (приемы фальсификации).

Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

преуменьшение результатов хозяйственной деятельности за отчетный период;
завышение суммы собственного капитала;
сокрытие

тех или иных особенностей в структуре имущества и источников его формирования;
ретуширование имущественного положения в результате завы­шения объема ликвидных активов и занижения обязательств.

Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

ней информации
К приемам вуалирования отчетности относятся следующие:
объединение разнородных сумм в

одной Балансовой статье. Поэтому, приступая к анализу, необходимо выяснить, не присутству­ет ли в сумме задолженности покупателей и заказчиков другие виды задолженности;
дробление суммы (размеры которой стремятся сократить) и присоединение отдельных частей к другим статьям;
компенсирование (погашение) статей актива и пассива путем неправомерного зачета требований и обязательств.

иных статей, например, отсут­ствие в Балансе производственного предприятия статей «Затраты

в незавершенном производстве» и «Готовая продукция и товары для перепродажи» при наличии реальных остатков незавершенного про­изводства и готовой продукции на складе. Это позволяет все произве­денные за отчетный период затраты отнести на себестоимость продан­ной продукции и занизить финансовый результат;
включение в Баланс сумм, подлежащих списанию, например, включение в состав активов залежалой готовой продукции или това­ров для перепродажи с истекшим сроком реализации;
произвольная оценка статей Баланса также приводит к грубому искажению финансового результата и стоимости имущества органи­зации.

Вопрос 3 Аналитические возможности бухгалтерской отчётности. Оценка надёжности представленной в ней информации

методом экономического анализа понимается системный комплексный подход к исследованию хозяйственных

процессов в их развитии и вза­имосвязи.
Системный подход в анализе заключается в рассмотрении объекта анализа как системы взаимосвязанных элементов (составля­ющих), изучении их влияния на состояние объекта и результаты его деятельности.
Важной составляющей системного подхода является комплексность, означающая рассмотрение полученных результатов деятельности объекта анализа как следствия взаимодействия всех ее аспектов (сторон) и совокупности факторов, оказывающих на них влияние.

особенностями метода экономического ана­лиза являются:
использование системы показателей, всесторонне характеризующих деятельность

организации;
изучение взаимосвязи между ними;
выявление и изучение причин (факторов) изменения этих показателей с целью определения резервов повышения эффективности работы предприятия.

отчётности – юридическое (физическое) лицо заинтересованное в информации об организации

(ПБУ 4/99)

имущества и источников его формирования Вопрос 2 Анализ ликвидности баланса и

оценка платёжеспособности организации Вопрос 3 Оценка финансовой устойчивости организации Вопрос 4 Анализ чистых активов организации Вопрос 5 Анализ оборачиваемости активов организации

формирования
Данные бухгалтерской отчетности позволяют получить обобщен­ную оценку финансового

состояния организации, характеризующего­ся размещением средств (собственных и заемных) и использованием активов, величина которых представлена в бухгалтерском Балансе.
Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источни­ков их формирования целесообразно проводить с помощью сравни­тельного аналитического Баланса. Он строится путем объединения однородных по своему составу элементов Балансовых статей в необ­ходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные акти­вы, собственный и заемный капитал) (табл.2.1).

формирования

формирования
Считается, что организация работала в отчетном периоде эффек­тивно, если

Представленное соотношение называют «золотым правилом» эко­номики.

важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность. В

теории и практике анализа различают:
долгосрочную платежеспособность — способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе;
текущую платежеспособность (ликвидность) — способность организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим крат­косрочным обязательствам, используя при этом оборотные активы.

текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность активов, представляющая собой

вре­мя превращения активов в денежную форму. Чем меньше времени тре­буется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность Баланса — такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обяза­тельств оборотными активами.

ликвидности Баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от

степени ликвидности на четы­ре группы:
А1 - наиболее ликвидные активы — денежные средства и крат­косрочные обязательства (стр. 260 и 250 Баланса соответственно);
А2 - быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 и 270 Баланса соответственно);
A3 - медленно реализуемые активы — запасы (стр. 210 Баланса), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 220 Баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230);
А4 - трудно реализуемые активы — внеоборотные активы (стр. 190 Баланса).
В свою очередь пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, включая задолженность участникам (учредителям) по доходам и прочие краткосрочные обязательства (стр. 620, 630 и 660 Ба­ланса);
П2 - краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и зай­мы (стр. 610 Баланса);
ПЗ - долгосрочные пассивы — долгосрочные обязательства (стр. 590 Баланса);
П4 - постоянные пассивы — собственный капитал организации (сумма стр. 490, 640, 650 Баланса).

ликвидности Баланса следует сопоставить ито­ги соответствующих групп активов и пассивов.

Баланс считается абсо­лютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

(2)

организации можно также оценить с помощью коэффициентов ликвидности (табл .

2.2)

влияния факторов на изменение уровня текущей платёжеспособности организации может быть

использована факторная модель, полученная на основе разложения исходной формулы расчета коэффициента текущей ликвидности:

состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие

организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.
Финансовая устойчивость означает:
стабильное превышение доходов над расходами;
свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование;
бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ, услуг.

это показа­тели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источ­никами формирования.

Для характеристики источников формирования запасов исполь­зуются показатели, отражающие степень охвата разных видов источ­ников.

трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации.
Выделяют четыре

типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое состояние, кризис.

устойчивости

показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и

долгосрочного характера), т.е. позволяют оценить уровень ее платежеспособности. По сути, чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала, поскольку они отражают уровень обеспеченности вложенных собственниками средств активами организации.
Расчет ведется по формуле:

сумма внеоборотных активов и оборотных активов за минусом показателей статей

«Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».
Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов»

следующие основные направления:
анализ динамики чистых активов. Для этого необходимо рассчитать

их величину на начало и конец года, сравнить полученные значения, выявить причины изменения этого показателя;
оценка реальности динамики чистых активов, так как значительное их увеличение на конец года может оказаться несущественным по сравнению с ростом совокупных активов. Для этого необходимо рассчитать отношение чистых и совокупных активов на начало и конец года;
оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое исследование позволяет выявить степень близости организации к банкротству, о котором свидетельствует ситуация, когда чистые активы по своей величине оказываются меньше или равны уставному капиталу. Гражданским кодексом Российской Федерации установлено, что если стоимость чистых активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации;
оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике следующие показатели:
оборачиваемость чистых активов (отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов);
рентабельность чистых активов (отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости чистых активов);
На следующих этапах следует сравнить величину чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации.
В завершение анализа необходимо оценить эффективность использования чистых активов.

чистых активов позво­ляет выявить пути их увеличения, к числу которых

можно отнести:
улучшение структуры активов;
выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;
продажу или ликвидацию неиспользуемого в деятельности пред­приятия имущества;
увеличение объемов продаж за счет повышения качества про­дукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой поли­тики;
осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пасси­вов организации.
Перечисленные действия предоставляют возможности для роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности.

в непосред­ственной зависимости от оборачиваемости активов, т.е. от того, насколько

быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.
Отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Наибольший период оборота имеют внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строи­тельство, долгосрочные финансовые вложения и др.). Все остальные активы, именуемые оборотными и предназначенные для продажи или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную, и наоборот) в течение одного года или одного операционного цикла (если он превышает один год).
Операционный цикл - средний промежуток времени между момен­том заготовления материальных ценностей и моментом оплаты про­данной продукции (работ, услуг).

обороте оказывает влия­ние совокупность факторов внешнего и внутреннего характера.
К внешним

факторам относятся:
сфера деятельности организации (например, организация тор­говли имеет большую скорость обращения средств, чем организация, занимающаяся производственной деятельностью);
отраслевая принадлежность (организации, занятые в разных отраслях, имеют разную продолжительность операционного цикла. В частности, кондитерская фабрика объективно будет иметь более высокую оборачиваемость активов по сравнению с машиностроитель­ным предприятием);
масштабы (как правило, на малых предприятиях оборачивае­мость средств выше, чем на крупных, так как первые в основном заня­ты в торговой сфере или сфере услуг);
социально-экономические факторы (экономическая, демографическая ситуация в стране, уровень развития внешнеэкономических связей). В условиях инфляции, приводящей к росту цен на потребляемые товары, многие предприятия осуществляют излишние закупки сырья и материалов, пытаясь защититься от более дорогостоящих закупок в будущем, однако в конечном итоге последствия такой политики оказываются крайне негативными (накапливание запасов, повышение расходов на хранение, рост потерь из-за порчи, бесконтрольного использования и замедление оборачиваемости активов в целом).

управления активами, включающей выбор методов оценки активов, планирование остатков запасов,

дебиторской задолженности; денежных средств, систему внутреннего контроля за их состоянием и использованием и др.
Анализ начинают с расчета и оценки динамики оборачиваемости всего капитала (совокупных активов) и оборотных активов. Для этого используются данные не только бухгалтерского Баланса, но и Отчета о прибылях и убытках.

оборачивае­мости запасов. Такой анализ целесообразно проводить не только в целом

по всей совокупности запасов, но и в разрезе отдельных их видов (производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.п.). Так как запасы отражаются в Балансе по стоимости их заготовления (приобретения) или по себестоимости, а не по продажным ценам, то для расчета показателей оборачиваемо­сти запасов используется не выручка от продаж, а себестоимость про­данных товаров, продукции, работ, услуг (Sn). При этом рассчитыва­ются следующие показатели:

анализа важно определить, как сложившаяся динамика остатков запасов и их

структуры повлияла на оборачиваемость этих активов организации. Перечисленные выше показатели оборачиваемости запасов анализируются в динамике (за предыдущий и отчётный год), выявляются факторы, вызвавшие их изменения.

В целом факторный анализ позволяет выявить пути ускорении оборачиваемости активов

(капитала) организации. К ним относятся:
оптимизация ценовой политики, в результате чего организации может увеличить выручку от продаж и приток денег от покупателей;
улучшение структуры активов;
выбор и использование оптимальных методов оценки материально-производственных запасов и начисления амортизации по внеоборотным активам;
повышение качества продукции и поиск новых рынков ее сбыта;
ужесточение контроля состояния запасов, дебиторской задолженности и других активов;
планирование остатков запасов, дебиторской задолженности денежных средств и др.

состава и структуры доходов и расходов организации Вопрос 2 Оценка структуры

и динамики чистой прибыли организации Вопрос 3 Анализ ПРИБЫЛИ ОТ ПРОДАЖ Вопрос 4 Анализ ПРОЧИХ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ Вопрос 5 Анализ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОБЫЧНЫХ ВИДОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации», утвержден­ным приказом Минфина России

от 6 мая 1999 г. № 32н, доходами орга­низации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации (за исключением вкладов участников (собственников имущества)).
В соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации», утвержден­ным приказом Минфина России от 6 мая 1999 г. № 33н, расходами организации признается уменьшение экономических выгод в резуль­тате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации (за исключением уменьшения вкладов по решению участ­ников (собственников имущества)).

Цель анализа структуры и динамики чистой прибыли организа­ции -

выявление тенденций изменения этого показателя и всех эле­ментов (статей) его формирования.

Анализ чистой прибыли включает три этапа.
Этап I предусматривает расчет и анализ динамики (абсолютного изменения и темпов роста) чистой прибыли в отчетном году по срав­нению с предыдущим и всех статей ее формирования (горизонтальный анализ). В процессе такого анализа необходимо обратить внима­ние на сокращение доходов и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности.
Этап II включает расчет, и анализ структуры чистой прибыли в отчет­ном и предыдущем периоде, т.е. удельного веса отдельных ее элемен­тов в общей величине прибыли. При этом выявляются приоритетные составляющие доходов, расходов и соответственно финансовых резуль­татов для того, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ, выявить причины снижения доходов и увеличения расходов.
На этапе III проводится расчет, и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в стать­ях формирования прибыли.
II и III этапы означают проведение вертикального анализа.

Если имеется возможность привлечь информацию за три и более лет

то можно провести трендовый анализ*, т.е. изучить тенденции изменения чистой прибыли и всех ее составляющих за ряд лет. Одна­ко при этом необходимо учитывать фактор сопоставимости данных, взятых за различные периоды. Поэтому в процессе анализа динамики прибыли важной является проблема оценки «качества» финансовых результатов, т.е. определение реальности и стабильности их получения.

* Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

выручки от продаж и стоимости активов (капитала) организации. Расчет этого

соотношения и анализ его изменения позволяет оценить реальную динамику доходности капитала и деятельности организации в целом.
Существуют и другие, более глубокие и сложные приемы оценки «качества» финансовых результатов.

прибыли от продаж - выявление резер­вов ее повышения.
В

целом на прибыль от продаж оказывают влияние следующие основные факторы:
объем продаж (чем больше организация продает рентабельной продукции, тем больше она получает прибыли);
структура продаж (отдельные виды продаваемой продукции работ, услуг имеют различную рентабельность. Некоторые из них могут оказаться убыточными для предприятия. Поэтому от того, каков ассортимент продаваемой продукции, во многом зависит величина прибы­ли организации);
цены на продаваемые продукцию, работы и услуги (их повыше­ние позволяет предприятию получить дополнительную прибыль. Однако изменение этого фактора имеет ограничения в условиях высо­кой конкуренции, так как продавцы строят свою ценовую политику ис­ходя не столько из уровня приемлемой для себя рентабельности, сколь­ко из среднего уровня цен на аналогичные товары, работы, услуги);
уровень затрат, включенных в себестоимость продукции (их рост приводит к уменьшению прибыли в том же размере).

прочих доходов и расходов - выявление путей уве­личения доходов и

снижения расходов.
Общая сумма прочих доходов и расходов представлена в форме № 2, а уточненный их состав может быть представлен в расшифровке к Отчету о прибылях и убытках и в Пояснительной записке.
Прочие доходы и расходы отражают, прежде всего, результаты от инвестиционной, финансовой деятельности организации и от операций с имуществом организации.
Доходы от инвестиционной деятельности (кроме вложений во внеоборотные активы и их продажи) образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги, уставные капита­лы других организаций либо принимает участие в совместной деятель­ности. Они находят отражение в строках «Проценты к получению» и «Доходы от участия в других организациях» Отчета о прибылях и убытках. Расходы по финансовой деятельности, связанной с увели­чением собственного капитала (за счет выпуска и размещения акций и иных долевых бумаг) и заемных средств (в результате получения кредитов, займов и др.), указываются в строке «Проценты к уплате» Отчета о прибылях и убытках.
Результаты от операций с имуществом (продажи, передачи во вре­менное пользование, ликвидации и др.) отражаются в строках «Про­чие доходы» и «Прочие расходы» формы № 2.

анализа необходимо, прежде всего, исследовать укруп­ненную структуру прочих доходов и

расходов и ее изменение в отчет­ном периоде по сравнению с предыдущим. Такой анализ проводится по данным формы № 2.
Затем на основе пояснений к отчету о прибы­лях и убытках следует провести анализ более детализированной струк­туры прочих доходов и расходов. Такой анализ позволяет выяснить, что в большей мере повлияло на изменение сальдо этих доходов и рас­ходов: изменение прочих доходов или изменение прочих расходов, а также определяются элементы доходов и расходов, наиболее существенно повлиявшие на указанные изменения.
В результате анализа структуры прочих доходов и расходов мож­но сделать некоторые предварительные выводы о финансовой ситуа­ции на предприятии.

о прибылях и убытках позво­ляют оценить рентабельность обычных видов деятельности

организации.
Для расчета показателей рентабельности, как правило, используется прибыль от продаж. Однако в отдельных случаях, например, при оценке рентабельности отдельных операционных сегментов (видов деятельности), целесообразно использовать валовую прибыль

состава и структуры собственного капитала организации Вопрос 2 Анализ движения собственного

капитала Вопрос 3 Анализ структуры и динамики резервов

анализе преобладает первый подход, основанный на следующих положениях:
1) капитал (совокупный

капитал) - общая сумма средств, вло­женных в активы организации;
2) в зависимости от того, за счет каких средств он сформирован - собственных или заемных, в составе капитала выделяют собственный и заемный капитал.
Собственный капитал выполняет следующие основные функции:
оперативная - поддержание непрерывности деятельности. Обя­зательным условием для этого является образование и сохранение уставного капитала на уровне не ниже установленного Гражданским кодексом Российской Федерации минимального размера;
защитная - обеспечение защиты капитала (интересов) креди­торов и возмещения убытков. Для этого введено обязательное требо­вание наличия чистых активов, стоимость которых по величине долж­на быть не меньше, чем зарегистрированный уставный капитал. Кроме того, для защиты интересов кредиторов создается резервный капитал. Его основное назначение - покрытие возможных убытков и снижение риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры;
распределительная - связана с участием в распределении полу­ченной чистой прибыли;
регулирующая - означает участие отдельных субъектов в управ­лении организацией.

структура собственного капитала представлена сле­дующим образом:
Располагаемый (имеющийся) капитал состоит из

следующих элементов:
1) инвестированный капитал - капитал, вложенный собственни­ками и включающий:
уставный капитал (для акционерных обществ - суммарная стоимость простых (обыкновенных) и привилегированных акций; для обществ с ограниченной ответственностью - стоимость вкладов его участников),
часть добавочного капитала в виде эмиссионного дохода;
2) накопленный капитал - капитал, сформированный за счет чистой прибыли. К нему относятся:
резервный капитал,
нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года;
3) результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости активов организации. Они отражаются как составная часть добавочного капитала.
Доходы будущих периодов представляют собой потенциальный капитал, так как его включение в состав располагаемого собственного капитала произойдет после признания доходов и их отражения в соот­ветствующем периоде в составе финансового результата.
Резервы предстоящих расходов образуют временную составляю­щую собственного капитала, так как формируются в начале года и прак­тически полностью расходуются к концу года.

об изменениях капитала расшифровываются и отража­ются за два года (предыдущий

и отчетный) три группы резервов:
резервы, образующие резервный капитал организации и сфор­мированные за счет чистой прибыли;
оценочные резервы;
резервы предстоящих расходов.

Основное различие этих видов резервов состоит в том, что они формируются из разных источников. Как было отмечено ранее, пер­вый вид резервов образуется за счет чистой прибыли организации, вто­рой - за счет финансовых результатов (они отражаются в составе про­чих расходов), а источником покрытия резервов предстоящих расходов являются расходы по обычным видам деятельности (себестоимость продукции, работ, услуг).

анализа резервов необходимо:
1) оценить структуру резервов и ее динамику. Для

этого рассчи­тывается удельный вес резервов каждого вида в общей их величине в предыдущем и отчетном году;
2) проанализировать динамику резервов. При этом определяется изменение резервов на конец отчетного и предыдущего года по срав­нению с началом, а также рассчитываются коэффициенты поступле­ния и использования резервов (аналогичные коэффициентам движе­ния капитала, которые были рассмотрены выше в вопросе 2)

Анализ движения денежных средств организации прямым методом Вопрос 2 Косвенный метод

анализа движения денежных средств организации

Анализ движения денежных средств основывается на использо­вании целого ряда понятий.

Денежные средства - наличные деньги в кассе и те средства на счетах в банках, которыми организация может свободно распоряжаться.
К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты - краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения организации, легко обратимые в денежные средства и незначительно подверженные риску изменения рыночной цены. Это означает, что конкретный вид краткосрочных финансовых вложений может быть признан эквивален­том денежных средств при условии, что есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери в стоимости, по которой она отражена в бухгалтерском Балансе.
Движение денежных средств генерирует денежные потоки.
Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяй­ственной деятельности.
Поступление (приток) денежных средств называется положитель­ным денежным потоком, выбытие (отток) - отрицательным потоком.
Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной дея­тельности в целом называется чистым денежным потоком.

4 разделили на три части. В каждой из них отражается

соответственно движение денежных средств по текущей, инвестици­онной и финансовой деятельности. Таким образом, в Отчете наглядно представлены источники поступления и направления использования денежных средств по каждому виду деятельности. Следует отметить также, что уточнено содержание самих видов деятельности:
текущая деятельность организации, преследующая извлече­ние прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (т.е. производство продукции, выполнение строительных работ, продажа товаров, оказание услуг, предоставление имущества в аренду и др.);
инвестиционная деятельность организации, связанная с при­обретением и продажей земельных участков, зданий и иной недвижи­мости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов; осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР, финансовых вложений (приобретением ценных бумаг дру­гих организаций, в том числе долговых, внесением вкладов в уставные капиталы других организаций, предоставлением займов другим орга­низациям и т.п.);
финансовая деятельность организации, в результате которой изменяется величина и состав собственного капитала организации и ее заемных средств (например, в результате поступлений от выпу­ска акций, облигаций, предоставления другими организациями зай­мов и кредитов, погашения полученных займов и кредитов и т.п.).

практике известны два метода формирования и анали­за отчета о движении

денежных средств:
прямой метод - предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрывает информа­цию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе раз­личных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаи­мосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли или убытка) и изменения денежных средств (чистого денеж­ного потока) организации;
косвенный метод - предполагает использование данных Не только статей денежных средств, но и всех остальных статей акти­вов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки орга­низации.
Оба метода используются при формировании Отчета о движении денежных средств по текущей деятельности. Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности отражаются прямым методом.

денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов

деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Вопрос 1. Анализ движения денежных средств организации прямым методом

формирования и анализа движения денежных средств имеет существенный недостаток -

он не раскрывает взаимо­связи полученного конечного финансового результата (чистой прибы­ли) и изменения денежных средств на счетах организации.
При использовании косвенного метода конечный финансовый результат преобразуется в величину чистого денежного потока от теку­щей деятельности с помощью целого ряда корректировок. Их осуще­ствление проводится в несколько этапов.

Этап I. Устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного

характера, таких как начисление амортизации по внеоборотным активам и их выбытие.
Сумма начисленной амортизации, означающей перенос стоимо­сти основных средств и нематериальных активов на себестоимость про­дукции в соответствии с установленными нормами, уменьшает финан­совый результат организации и одновременно не сопровождается движением денежных средств. Поэтому сумма амортизации должна быть добавлена к чистой прибыли.
Выбытие основных средств и других внеоборотных активов отра­жается как убыток в размере их остаточной стоимости, уменьшающий величину конечного финансового результата организации. Вместе с тем на величину денежных средств эта операция не оказывает никакого влияния, так как их выбытие произошло раньше (в момент приобре­тения активов). Таким образом, сумма убытка, полученного в резуль­тате выбытия внеоборотных активов, также должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

Этап II. Выполняются корректировки с учетом изменений в ста­тьях оборотных

активов и краткосрочных обязательств. Расчет пред­полагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов (кроме денежных средств) и краткосрочных обязательств (кроме задол­женности по займам и кредитам, так как суммы притока и оттока денежных средств, связанных с привлечением заемных средств, рас­крываются в разделе финансовой деятельности).
Увеличение статей оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборот­ных активов) происходит с использованием денежных средств, поэто­му рассматривается как их отток. Наоборот, уменьшение статей обо­ротных активов означает высвобождение средств и расценивается как приток денег. Таким образом, для расчета чистого денежного потока по текущей деятельности прирост оборотных активов должен быть показан в Отчете о движении денежных средств со знаком «минус», а их сокращение - со знаком «плюс».

В целом косвенный метод имеет следующие преимущества по сравнению

с прямым методом анализа денежных потоков:
позволяет раскрыть взаимосвязь полученного конечного финан­сового результата и чистого денежного потока (изменения денежных средств);
выполняет контрольную функцию, так как позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского Баланса, Отчета о прибылях и убытках и Отчета о движении денежных средств;
более прост технически по сравнению с прямым методом;
дает возможность построить Отчет о движении денежных средств без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации.
Вместе с тем надежность информации, раскрываемой в Отчете о движении денежных средств, который сформирован косвенным методом, непосредственно зависит от достоверности отраженного Отчете о прибылях и убытках конечного финансового результата.
Поэтому на практике в качестве оптимального варианта рекомен­дуется применение прямого метода в качестве основного с последую­щей сверкой чистой прибыли (убытка) и чистого денежного потока по текущей деятельности, что позволяет воспользоваться преимуще­ствами обоих методов.

коэффициенты
Разработка аналитического баланса, горизонтальный и вертикальный анализ
Платежеспособность, ликвидность баланса
Расчет финансовых

коэффициентов платежеспособности
Источники финансирования активов, анализ состава и движения капитала организации.
Понятие чистых активов их анализ.
«Золотое правило» экономики
Элементы анализа отдельных видов финансовой (бухгалтерской) отчетности