Тема: Управление рисками

является снижение их негативного воздействия на ко­нечные результаты деятельности коммерческих

банков и величину собственного капитала.
Процесс управления включает:
- выявление источников риска (идентификация риска),
оценку последствий идентифици­рованных рисков,
минимизацию последствий идентифици­рованных рисков.

управле­ния рисками.
Основными рисками при управлении активами и пассивами в кредитной

организации явля­ются:
риск изменения процентных ставок,
риск ликвидности,
рыноч­ный (ценовой) риск,
валютный риск
риск неплатежеспособности (риск банкротства).

в опасности, что неожиданные из­менения в процентных ставках окажут неблагоприятное

влияние на чистый доход банка и рыночную стоимость его капитала.
Риск процентной ставки возникает по различным причинам:
неправильный выбор разновидностей процентных ставок (фиксированная, плавающая, снижающаяся и т.д.);
изменения в процентной политике Центрального банка;
отсутствие в банке разработанной процентной политики;
ошибки в установлении цен на депозиты и кредиты;
другие причины.
При финансовом анализе риска процентных ставок выделяются базисный риск и риск временного разрыва.

для привлечения и размещения средств.
Он обу­словлен возникновением асимметрии в

движении отдельных процен­тных ставок и возникает в том случае, если ставки привлечения и размещения средств «плавают» относительно друг друга.
Если банк устанавливает ставки привлечения с фиксированной маржей относи­тельно ставок размещения, то он сводит базовый риск к нулю, но увеличивает экономический риск.
При установлении банком ставок привлечения и размещения по среднерыночным ставкам уменьшает­ся экономический риск и увеличивается базисный.
Величина базисного риска характеризует возможность уменьшения процентной маржи либо тенденции к этому.

банк привлекает и размещает ресурсы по одинаковой базовой ставке (плавающей

либо фиксированной), но с некоторым временным разрывом относительно даты их пересмотра.
Для банковской практики это основная форма процентного риска, вытекающая из временных различий в сроке погашения (для фиксированной ставки) и переоцен­ки (для плавающей ставки) банковских активов, пассивов и внебалан­совых позиций.
Трансформация относительно краткосрочных пасси­вов в более долгосрочные активы и наоборот всегда сопровождается риском временного разрыва из-за несовпадения момента установле­ния цены активов и пассивов, выраженной в конкретной процентной ставке.

активов и пассивов, а базисный риск — к изменению общего

уровня процентных ставок.
Величина риска процентной ставки зависит:
1. от степени подвер­женности банковских активов и пассивов влиянию изменений про­центных ставок (чувствительности к изменению процентных ставок),
2. от структуры активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок.
Изменение в процентных ставках может иметь отрицательный эф­фект как на доходы банка, так и на его экономическую стоимость.

При управлении процентной маржей банку необходимо:
сравнивать фактическую процентную маржу с

базовой, что позволит своевременно выявить тенденцию снижения или возрастания процентного дохода;
вести наблюдение за соответствием процентной маржи сложив­шемуся стандарту или данным соответствующих банков;
анализировать происходящие изменения составляющих компонентов процентной маржи для того, чтобы определить наибольшее влияние отдельных статей доходов или расходов на общее изменение;
определять пределы, в которых изменение процентной маржи требует принятия управленческих решений.

при опережающем снижении процентных ставок по активным операциям в сравнении

со снижением процентных ставок по обяза­тельствам.
В этом случае необходимо искать воз­можные пути снижения риска значительного роста издержек заимст­вования по сравнению с доходами.
Кроме маржи при управлении про­центным риском также учитывается спред.
При росте спреда уровень процентного риска снижается.

активов и пассивов (включая забалансовые позиции), чувствительных к изменению процентных

ставок в определенном периоде.
Стратегия управления ГЭПом требует проведения анализа сроков действия и вероятности изменения рыноч­ных процентных ставок.
Банк считается относительно защищенным от отрицательного воздействия изменений процентных ставок (при этом независимо от того, растут они или падают), если для каждого пе­риода стоимости активов и пассивов банка, чувствительных к измене­нию процентных ставок, равны.
В этом случае доходы от активов будут изменяться в том же направлении и примерно в той же пропорции, что и издержки по обязательствам. В данном случае будет иметь место ну­левой ГЭП.
ЧПМ будет стабильной независимо от направлений изменения процентных ставок.

в действи­тельности процентные ставки по активам и обязательствам могут ме­няться

в разной степени. При неравенстве между активами и пассива­ми, чувствительными к изменению процентных ставок, возникает:
положительный ГЭП, если активы превышают пассивы,
отрица­тельный ГЭП, если пассивы превышают активы.
В зависимости от характера ГЭПа (положительный или отрица­тельный) в соответствующем временном интервале банк применяет ту или иную стратегию в отношении управления процентным риском в данный период.

возможны две стратегии:
наступательная предусматри­вает прогноз изменений процентной ставки

и проведение мероприятий по изменению структуры активов и пассивов баланса банка с целью минимизации отрицательного воздействия прогнозируемого изменения процентных ставок.
оборонительная, если определить тенденцию изменения процентных ставок невозможно, банк стре­мится сбалансировать объемы активов и пассивов, чувствительных к из­менению процентной ставки, в рамках всего планового периода.

сложно, так как на их соотношение оказы­вают влияние особенности деятельности

конкретного банка и структу­ра банковского портфеля, характерная для финансового рынка на дан­ный период времени. Поэтому правильнее говорить не об управлении, а о контроле над ГЭПом.
В целом управление ГЭПом (контроль ГЭПа) заключается в удер­жании отношения ГЭПа к общей сумме активов в заранее установлен­ных пределах.
Стратегию управления ГЭПом можно представить следующим об­разом:
A=GAPхAi,
где A— ожидаемое изменение чистого дохода в виде %; GAP — разни­ца между активами и пассивами, чувствительными к изменению про­центных ставок; Ai — ожидаемое изменение процентных ставок.

/ Активы < 10% — нормальная позиция;
GAP / Активы >

10%—12% — тактическая позиция,
Предполагается, что возможны действия, сдерживающие ГЭП;
GAP / Активы > 12%—15% — стратегическая позиция, или пози­ция на долгосрочный период.
В этом случае прогнозируется изменение процентных ставок и выбирается стратегия, которая позволила бы получать выгоду при предполагаемом изменении процентных ставок;
GAP / Активы > 15% — спекулятивная позиция.
В этом случае риск влияния изменений процентных ставок особенно велик, что тре­бует тщательного анализа занимаемой банком позиции.

динамические) оценки процентного риска , применяют банки, использующие в своей

деятельности сложные финансовые инструменты или имеющие сложные по структуре процентные риски.

несбалансирован­ной ликвидности, который имеет две стороны:
риск недостаточной ликвидности — опасность

того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства и потребуется продажа отдельных видов активов или приобретение дополнительных денежных средств при неблагоприятных рыночных условиях;
риск излишней ликвидности — опасность потери дохода из-за избытка высоколиквидных, но малодоходных или не имеющих дохода активов и, как следствие, неоправданное финансирование низкодоходных ак­тивов за счет привлеченных средств.

валютного курса;
изменение процентных ставок на денежном рынке;
уровень стабильности пассивов;
качество и

диверсифицированность активов.
Риск несбалансированной ликвидности тесно связан с такими ри­сками, как кредитный, рыночный, риск пассивных операций, риск не­достаточной диверсификации активов, операционные риски.

сбалансированности активов и пассивов по срокам и суммам.
Рыночные риски

(валютный, процентный, риск изменения стоимости ценных бумаг) могут вызывать уменьшение стоимости активов банка (па­дение стоимости ценных бумаг, потери по процентным доходам и др.) или увеличивать стоимость пассивов.
Риск недостаточной диверсифика­ции активов и пассивов сказывается в том случае, когда банк вследствие изменений на рынке теряет часть своих активов либо значительная часть ресурсов изымается вкладчикам.
Операционные риски — риски человеческого фактора — также приводят к ухудшению ликвидности банка.

банка финансовых потерь по балансовым и забалансовым операциям в ре­зультате

неблагоприятного изменения рыночных цен или риск изме­нения рыночной стоимости активов.
Рыночный риск обусловлен воз­можным воздействием рыночных факторов, влияющих на стоимость активов, пассивов и забалансовых статей.
Оценка рыночного риска заключается в опреде­лении размера возможных потерь при неблагоприятной тенденции из­менения цен на долговые инструменты с учетом позиции банка.
В отечественной практике методика оценки рыночных рисков представлена в положении Банка России от 28 сентября 2012 года N 387-П с изм. и доп. «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска».

пассивов с использованием валют иностранных государств и представляет веро­ятность того,

что изменение курсов иностранных валют приведет к по­явлению убытков у банка вследствие изменения рыночной стоимости его активов и пассивов.
Валютный риск обусловлен целым рядом фак­торов, в том числе, тенденциями экономического развития страны, политической ситуа­цией, применяемыми законами валютного регулирования и т.п.

риск конвертирования, риск открытой ва­лютной позиции, которые, в свою очередь,

определяют основные виды валютного риска:
экономический риск — риск изменения стоимости активов и/или пассивов банка из-за будущих изменений курса;
риск сделок — неопределенность в будущем стоимости в нацио­ нальной валюте сделки, выраженной в иностранной валюте;
риск перевода, вызванный различиями в порядке отражения в учете активов и пассивов в иностранной валюте. Этот вид валютного риска имеет бухгалтерскую природу.

иностранной валютой и может привести к кризису лик­видности. Поскольку банк

может только в незначительной степени влиять на сами факторы риска, то основной его задачей становится за­щита или страхование валютного риска.
К методам страхования или хеджирования можно отнести:
1. уста­новление лимитов по валютным позициям,
2. структурную балансировку активов и пассивов,
3. изменение срока платежа,
4. проведение форвард­ных и фьючерсных сделок и операций типа своп,
5. кредитование и инве­стирование в иностранной валюте,
6. выдачу параллельных ссуд,
7. исполь­зование валютных корзин и др.

того, что банк не сможет выполнить свои обязательства, если объемы

накопленных убытков и потерь превысят его собственный капитал.
Он является производным от всех других рисков.
Риск несбалансированной ликвидности первоначально приводит к, технической неплатежеспособности банка, что выражается в недо­статочности денежной наличности для выполнения обязательств банка.
Реальная неплатежеспособность банка выражается в его банк­ротстве.

рыночных ставок по долговым обязательствам), эмити­ рованным банком (таким, как облигации

и депозитные сертификаты), и правительственными ценными бумагами с аналогичными сроками погашения.
соотношение цены акций банка и его годовой прибыли в расчете на одну акцию.
отношение акционерного капитала к совокупным активам бан­ ка, снижение которого может свидетельствовать об увеличении степе­ ни риска акционеров и владельцев его долговых обязательств;
соотношение приобретенных средств и совокупных пассивов. Под приобретенными средствами обычно понимают незастрахованные депозиты, займы на денежном рынке у других банков, корпораций и правительственных органов, которые должны быть возвращены в течение одного года.