Слайд 1Заборгованість в системі міжнародної економіки
Енверов Р.Р.,
ЗІЕІТ,
2011
Слайд 2
Зростання масштабності зовнішнього фінансування визначено нерівномірністю економічного розвитку і нерівновагою
платіжних балансів більшості з них. Залежність національних економік від зовнішнього
фінансування
посилюється у міру
глобалізації та
лібералізації
фінансових ринків.
Слайд 3 На початок 70-х років вже було закладено підґрунтя для формування
системи міжнародної заборгованості. Відправними її точками можна вважати крах Бреттон-Вудської
системи в 1971 р. і перший нафтовий шок в 1973 р. Після цих двох подій розпочався справжній бум міжнародних позик. Причому великими позичальниками були не тільки країни, що розвиваються, які не мають нафти, для фінансування своїх дефіцитів, а й країни, що володіють нафтою, для фінансування програм розширення економіки. Падіння процентної ставки, яке відбулося згодом унаслідок вибуху попиту на міжнародний кредит, змусило багатьох країн-кредиторів та країн-позичальників переглянути раніше укладені кредитні угоди, які виявилися неспроможними в результаті кардинальної зміни об’єктивних зовнішніх умов. На початок 80-х років багато країн із числа тих, що розвиваються, відчували труднощі при виконанні своїх зобов’язань. Справжня боргова криза вибухнула в 1982 р., коли Мексика заявила, що не в змозі більше обслуговувати свій зовнішній борг.
Слайд 4 Боргова криза — це наслідки проблем короткострокової ліквідності та свідчення
необхідності подовження (пролонгації) строків погашення.
Слайд 5ЗОВНІШНІЙ БОРГ НАЙКРУПНІШИХ КРАЇН-БОРЖНИКІВ, млрд дол. США
Слайд 13Реструктуризація боргу
погоджені боржниками та кредиторами заходи, спрямовані на підтримку
платоспроможності боржників у середньо- та довгостроковій перспективі.
Слайд 14Механізми реструктуризації:
перенесення платежів;
скорочення суми боргу;
рекапіталізація.
Слайд 15Перенесення платежів
перенесення строків платежів основної частини боргу, процентів чи всіх
платежів з обслуговування боргу на більш пізній строк порівняно з
початково встановленим;
Слайд 16Скорочення суми боргу
зменшення суми невиплаченої заборгованості шляхом прямого списання
частини боргу або продажу боргу зі знижкою на вторинному ринку,
або конверсії боргу в певні національні активи країни-боржника
Слайд 17Рекапіталізація
обмін боргів на облігацій боржників чи надання нових кредитів,
призначених для оплати минулих боргів
Слайд 19Напрямами реструктуризації:
реструктуризація боргів за офіційними кредитами;
реструктуризація боргів комерційним банкам;
Слайд 20
Реструктуризація боргів за офіційними кредитами
Переговори про вирішення проблеми заборгованості за
офіційними кредитами ведуться в рамках Паризького клубу — неформальної організації
урядів країн-кредиторів, що здійснює моніторинг державної заборгованості і ведення з країнами-боржникам багатосторонніх переговорів.
Слайд 21Країни-члени Паризського клубу (Club de Paris)
Країни-члени Паризського клубу (Club de
Paris)
Слайд 22Реструктуризація боргів комерційним банкам
Переговори щодо заборгованості за банківськими кредитами ведуться
в рамках комітетів комерційних банків-кредиторів, зокрема Лондонського клубу приватних кредиторів.
Лондонський клуб (London Club) є організацією найбільших банків-кредиторів. На відміну від Паризького клубу, який займається питаннями державних боргів, Лондонський клуб регулює питання реструктуризації приватної заборгованості.
Слайд 23ДЗ на семінар!!!
(Характеристики Лондонського та Паризького клубів: історія, статистика)
☺☻☺
Слайд 24Схеми реструктуризації боргів комерційним банкам:
конверсія боргу в активи;
зворотний викуп
боргових зобов'язань (надання країні-боржниці можливості викупити власні боргові зобов’язання на
вторинному ринку боргів. Викуп боргів здійснюється за грошові кошти зі знижкою з їх нормальної ціни);
конверсія боргу в облігації (сек'юритизація боргу);
списання всього боргу або його частини.
Слайд 25Прем’єр-міністри України
Віктор Янукович (21 листопада 2002)
Юлія Тимошенко (4 лютого 2005)
Юрій Єхануров (22 вересня2005)
Віктор Янукович (4 серпня 2006)
Юлія Тимошенко (18 грудня 2007)
Микола Азаров (11 березня 2010)