Современный финансово-экономический кризис в России

В РОССИИ

АВГУСТ 2009 Г.

(в млрд. долл. США)

кризиса. Он поразил все развитые страны, страны с переходной экономикой

и большинство развивающихся стран.

2. Всесторонность кризиса: из ипотечного кризиса США он развился в общефинансовый кризис, который перерос в экономический и социальный, а в отдельных странах (например, Исландия) – в политический.

3. Глубина кризиса. Падение фондовых рынков по странам от
2 до 5 раз, сокращение цен на нефть и газ – втрое, годовая рецессия в большинстве стран с сокращением промышленности на 10-15 и более процентов, удвоения безработицы в ряде стран и др.

– превращение в мировой финансово-экономический кризис, 2009 год – вероятное

достижение дна в финансово-экономической части кризиса, и с вероятным продолжением, особенно в социальной части, в 2010 году.

5. Затяжной выход из кризиса: предположительный переход кризиса в длительную депрессию с элементами дефляции в ряде развитых стран и стагфляцию в России.

мировой

экономики на 2009-2010 гг. (август 2009 г.)
(прирост в %% к предыдущему году)

(2009 г. – минус 5,6% и 2010

г. – минус 1%) и Великобританию (соответственно минус 4,1% и минус 0,4%). Самая сильная рецессия будет в Ирландии (-8% и -3%), Исландии (-10,6% и -0,2%) и Латвии (2009 г. – минус 12%).
В СНГ спад в 2009 г. составит минус 5,1%, в том числе на Украине – минус 14%, Казахстан – минус 3%.
В Азии в 2009 г. наибольший спад будет в Сингапуре (-10%), Тайване (-7,5%) и Южной Корее (-4%). В Индии прирост в 2009 г. сократится до +4,5%.

– массовая продажа

российских акций
зарубежными инвесторами, вызвавшее обвал
фондовых рынков России.
Второй канал – ухудшение условий кредитования российских банков, предприятий и организаций со стороны
зарубежных инвесторов, которое усилило их
кризис ликвидности и привело к оттоку капитала
из России с июля 2008 г. по февраль 2009 г. в
размере около 180 млрд. долл.
Третий канал – значительное снижение экспортных цен на нефть,
газ, черные и цветные металлы и на другие виды
сырьевых товаров и материалов, составляющих
85% российского экспорта, что сокращает приток
валюты в страну по экспорту в 2009 г. на 195
млрд. долл.

спроса на

экспортную продукцию России в связи с
рецессией мировой экономики.

Пятый канал – рост валютного курса доллара на 50% и евро на
30% по отношению к рублю и в связи с этим
увеличение цен на импортные товары на 30-
40% и рублевое удорожание валютных долгов,
которые надо отдавать.

иностранного капитала на фондовом рынке России – отсюда обвал в

4 и более раза (развитые страны – до 2 раз).
 
2. Отсутствие значительной части «длинных» денег и наличие подавляющей части «коротких» денег: следствие – высокая волатильность, острая ликвидность, общая неустойчивость.

3. Большая задолженность предприятий и организаций России иностранным инвесторам – около 540 млрд. долл. За 2008 – 2009 гг. надо возвратить около 200 млрд. долл.
 
4. Сильная зависимость социально-экономического развития, доходов населения и госбюджета от экспортных цен на нефть и газ, цены на которые сократились в 2-3 раза (нефть со 140-150 до 40-70 долл. за баррель, природный газ с 500 до 250 за 1000 куб.м).

отсутствие диверсификации в структуре и источниках развития и поэтому сильная

уязвимость социально-экономического развития от уровня цен, спроса, возможностей привлечь инвестиции в эти первичные отрасли.

6. Высокая инфляция: 13% в России в сравнение с 1-2% в развитых странах и 4% в Китае и других развивающихся странах, что вызвала стагфляцию в ходе кризиса.

7. Раздутые бюджетные расходы из-за большого притока валюты в 2003 – 2007 гг. и 1-ой половины 2008 года и взятые государством высокие социальные и экономические обязательства.

 

большого притока валюты (23 руб. за доллар при ППС 18-19

руб. и высокой инфляции), что способствовало обвалу курса рубля до 38 руб. к концу января 2009 г. с последующим укреплением курса рубля (31-32).
 
9. Сокращение до минимума ликвидности банков и организаций РФ накануне кризиса из-за борьбы ЦБ России с инфляцией путём сжатия денежной массы.
 

рынков России в 2008 году достигала 1,5 трлн. долл., а

в январе 2009 г. этот показатель упал до 350 млрд. долл., затем приподнялся (август 2009 г.) до 700-800 млрд. долл.
 

Индекс РТС с уровня почти 2500 сократился до менее 500, потом приподнялся (август 2009 г.) до 1000-1100.

«Жёсткая посадка»:
Макроэкономические показатели
финансово-экономического кризиса России в 2008-2009 гг. (прирост в %% к предыдущему году)

11%, а за I полугодие – около 10%.

Обращает на себя

внимание также торможение инфляции в последнее время, что позволило снизить её прогноз с 13% до 12-12,5%.

Серьёзно скорректированы в сторону снижения и показатели импорта – он сокращается более чем на 100 млрд. долл. по сравнению с 2008 г. и это облегчает импортозамещение, которое является важным локомотивом выхода из кризиса.

– 2009 гг. (млрд. долл.)

(в млрд. долл.)

2007 г. 2008 г. 2009 г.
(прогноз)

Чистый отток (–) или
приток (+) иностранного + 83 – 129,9 – 30
капитала

В 2009 г. предприятия и организации России из общего их внешнеэкономического долга, превышающего 500 млрд. долл., должны возвратить иностранным инвесторам около 147 млрд. долл.

в сравнении с прошлым годом:

2007 г. 2008 г. 2009 г. (Прогноз Минэкономразвития)


+ 48 + 116 – 195

долл. (август 2008 г.), к концу января 2009 г. сократились

до 386 млрд. долл., а на начало августа – 402 млрд. долл.

– Стабилизационный фонд на 1 января 2009г. (Резервный фонд – 137 млрд. и Фонд благосостояния – 88 млрд.) – 225 млрд. долл.

– Профицит госбюджета 2008 г. – около 70 млрд. долл. (4% ВВП)

Финансовый кризис нарастал с августа-сентября 2008 г., в октябре отток

вкладов населения из банков России достиг 300 млрд. руб., в ноябре приостановился, а в декабре сменился приростом в 400 млрд. руб.

После помощи Центрального Банка стабилизировалась ликвидность банков. Но скрытые трудности остались – сворачивание ипотечных и автомобильных кредитов, нарастание проблемных кредитов и риски невозвратов и др.

Увеличивается дефицит бюджета, сокращаются поступления доходов, что связано с ухудшением в экономике и внешней торговле.

Экономический кризис пока нарастает из месяца в месяц:

годы

(Прирост в %% к предшествующему году)

Август 2009 г.

(с учетом процентов по долгу)
Внешний долг России к выплате

с 2009 г. составил 570,4 млрд.долл.

руб. – для коммерческих банков из временно свободных средств

госбюджета на срок до 3 месяцев под 8% годовых

1300 + 75 + 175 млрд. рублей – ВЭБу из Федерального бюджета
 
до 700 млрд. рублей – для 116 коммерческих банков из средств ЦБ РФ беззалоговых кредитов на 35 дней по 9,89%

и «Россельхозбанку» из средств ЦБ (500 млрд.) и Фонда национального

благосостояния (450 млрд. руб.) – субординированные кредиты сроком до 2020 г. под 8% годовых
 
60 млрд. руб. – АИЖК из Федерального бюджета для поддержки ипотечного кредитования
 
135 + 200 + 143 млрд. руб. – Коммерческим банкам из Федерального бюджета, Фонда реформирования ЖКХ, Госкорпорации ЖКХ
 
175 млрд. руб. – Реальному сектору из Фонда национального благосостояния

со снижением нормативов резервирования

140 млрд. руб. – нефтекомпаниям в связи

со снижением экспортных пошлин
 
2,5 + 2 млрд. долл. – ВЭБу под Libor + 1% из ЦБ для поддержки «Связьбанка» и банка «Глобэкс»
 
0,5 млрд. долл. – «Газэнергопромбанку» из ЦБ для поддержки «Собинбанка»
 
  Всего: 5918 млрд. руб., или около 220 млрд. долл.

т.ч. 1,13 трлн. руб. – долгосрочные

б) бесплатно распределённые –

1,02 трлн. руб., снижение норм резервирования для банков, сокращение экспортных пошлин, взнос в капитал предприятий и организаций.

В октябре-ноябре 2008 г. были приняты

антикризисные меры, оцениваемые в 5,9 трлн. руб., в том числе 3,7 трлн. руб. – краткосрочных кредитов, 1,1 трлн. руб. – долгосрочных кредитов (до 2020 года) и 1,1 трлн. руб. – безвозвратного финансирования.

После этого в декабре 2008 г. – январе 2009 г. были приняты дополнительные антикризисные меры по снижению налога на прибыль с 24 до 20%, снижению налога на малый бизнес с 15 до 5%, увеличения пособия по безработице до 4900 руб. в месяц, приближению на год выплат материнского капитала и др. 44 млрд. руб. – направлено на помощь в обучении и устройстве безработных на работу.


Помощь главным образом через кредиты на 6 и более месяцев оказаны или оказываются автопрому (173 млрд. руб.), РЖД – 50 млрд. руб., Газпрому и нефтяным компаниям в размере 12 млрд. долл., оборонпрому, электростанциям, металлургам и ряду других предприятий.

предприятий федерального значения для оказания первоочередной помощи.

Даны дополнительные

средства на поддержку ипотеки, льготы по отсрочке уплаты ипотечных долгов гражданам, лишившимся работы или много потерявшим в зарплате.

По этому второму этапу антикризисных мер затраты составят 1,6 трлн. руб.

Третий этап (в апреле 2009 г.) – принятие Антикризисной Программы Правительства РФ на 2009 г. с дополнительными средствами в 1,4 трлн. руб. Среди крупных мероприятий – перечисление в Пенсионный фонд на индексацию пенсий в апреле 2009 г. – 17,5% и в августе – 8,5% в размере 340 млрд. руб., предоставление дополнительных госгарантий на сумму 300 млрд. руб., дотации бюджетам субъектов РФ – 150 млрд. руб., расширение возможностей для субъектов РФ в получении бюджетных кредитов – 150 млрд.руб., предоставление кредитов банкам за счет средств Банка России – 500 млрд. руб., поддержка малого и среднего бизнеса – 30 млрд. руб., выкуп дополнительной эмиссии акций и облигаций стратегических предприятий – 50 млрд. руб., дополнительная капитализация «Россельхозбанка» (45 млрд. руб.) и «Росагролизинг» (25 млрд. руб.), введение 30% амортизационной премии – 50 млрд. руб., изменение срока амортизации – 34 млрд. руб.

за три этапа антикризисной программы выделено около 9 трлн. руб.,

60% из которых – краткосрочные кредиты и 40% – долгосрочные кредиты и безвозмездное финансирование.

В связи с выпадением нефтегазовых и других доходов при формировании доходной части госбюджета (общее сокращение федерального бюджета в связи с кризисом оценивается в 4,2 трлн. руб.), намечено пополнить доходы бюджета из Резервного фонда (объём на 1 января 2009 г. – более 4,9 трлн. руб.) в размере 2,7 трлн. руб. или более.

Поэтому общая сумма антикризисных мер оценивается на сегодня в России в размере около 12 трлн. руб. при годовом ВВП в 2008 и 2009 году около 41 трлн. руб., т.е. около 30%. Из них – половина краткосрочных кредитов и половина (6 трлн. руб. и 15% ВВП) долгосрочных кредитов и безвозвратного финансирования.

2009
(в %% к соответствующему периоду 2008 г.)

САРАТОВСКАЯ

ОБЛАСТЬ