Анализ методов финансирования инновационных проектов

с целью выявления оптимальных методов финансирования различных типов инновационных проектов.

участия инвестора.
Рекомендации для выбора способа финансирования инновационных проектов.
Рекомендации по составлению

бизнес-планов.

рынках невозможны без инвестиций.
Инвестиции - это обмен определенной сегодняшней стоимости

на, возможно неопределенную, будущую стоимость.
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано следующее определение: Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта
Существуют различные формы, методы и способы инвестиций. Важно для каждого инвестиционного проекта и нужной стадии инвестиционного проекта подобрать правильный способ финансирования.

бюджет);
Лизинг (лизинговые организации);
Средства, предоставляемые на безвозмездной основе (фонды поддержки распределяют

финансирование посредством грантов);
Инвестор – участник в уставном капитале (венчурные фонды, фонды прямых инвестиций, бизнес-ангелы);
Инвестор – заказчик (коммерческие организации, государственные, муниципальные органы в рамках целевых программ).

на определенный срок под проценты, размер которых зависит от срока

займа, величины риска по проекту, характеристик заемщика и пр.
Процентная ставка может определяться исходя из базисной ставки, на которую ориентируются инвестиционные банки.

кризиса сложно прогнозировать направлений развития банковского кредитования;
Банки ужесточили условия выдачи

кредитов корпоративным заемщикам (по данным исследования, проведенного рейтинговым агентством "Эксперт РА" так поступили 40,7% банков-респондентов, по другим данным данный показатель составляет 52%),
Повышение процентных ставок (по данным исследования 70,3% подняли для них процентную ставку, по другим данным данный показатель составляет 63%).

для определенных целей, чаще всего ожидаемые эффекты носят социальный характер;
Финансируются

данным методом чаще всего НИОКР;
Целевое финансирование;
Множество форм отчетности;
Фонды могут создаваться как с государственным, так и с частным участием;
Конкурсная основа отбора проектов.

предприятий в научно-технической сфере (Программа СТАРТ);
Российский фонд фундаментальных исследований (РФФИ);
Различные

международные фонды.

средств в виде долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и

погашаемого в рассрочку.
В Гражданском кодексе определено следующее: по договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

в финансировании не только основных средств, необходим еще и оборотный

капитал, финансирование которого лизинг не предусматривает.
Более дорогой способ по сравнению с кредитованием.

венчурного финансирования:
Риско-инвесторы не требуют залоговых гарантий возврата предоставленных средств;
Венчурный капитал

предоставляется на длительный срок (3—7 лет) без права его изъятия;
Рисковый капитал размещается только в форме участия в уставном капитале.

участия инвестора, как заказчика:
Инициатор инноваций выступает либо наемным работником, либо

подрядчиком;
Интеллектуальные права на разработку принадлежат заказчику;
В качестве вознаграждения за работы разработчик может быть включен в совладельцы интеллектуальных прав на разработку.

организует финансирование в рамках федеральных целевых программ:
ФЦП "Исследования и разработки

по приоритетным направлениям развития научно-технологического комплекса России на 2007-2012 годы"
ФЦП "Развитие инфраструктуры наноиндустрии в Российской Федерации на 2008 - 2010 годы"
ФЦП "Национальная технологическая база" на 2007 - 2011 годы
ФЦП "Научные и научно-педагогические кадры инновационной России" на 2009-2013 годы
ФЦП "Развитие электронной компонентной базы и радиоэлектроники" на 2008 - 2015 годы
Федеральная целевая программа "Мировой океан"
Крупные организации.

проектов
Каширин А.И. Венчурное инвестирование в России / Каширин А.И., Семенов

А.С. – Москва: Вершина, 2007. – 23 с.

проектов

роль банковского кредитования, в связи с тем, что кредиты становятся

менее доступными.
Сокращается разрыв в необходимой доходности инновационного проекта для проектного финансирования и привлечения венчурного капитала.
Возрастет потребность в сокращении издержек крупных промышленных предприятий, в случае наличия соответствующих технологий возможно применение различных методов, в т.ч. по схеме инвестор-заказчик.
Возможно будут выявлены новые рыночные ниши, значит появятся предприниматели, готовые получить прибыль.
Возникнет потребность в появлении смешанных методов финансирования инновационных проектов.

– экспортеры инвестиций:

продукции, технических возможностей и других показателей.
Учитывать интересы всех участников инвестиционного

проекта.