Разделы презентаций
- Разное
- Английский язык
- Астрономия
- Алгебра
- Биология
- География
- Геометрия
- Детские презентации
- Информатика
- История
- Литература
- Математика
- Медицина
- Менеджмент
- Музыка
- МХК
- Немецкий язык
- ОБЖ
- Обществознание
- Окружающий мир
- Педагогика
- Русский язык
- Технология
- Физика
- Философия
- Химия
- Шаблоны, картинки для презентаций
- Экология
- Экономика
- Юриспруденция
Бизнес план инвестиционного проекта и теория эффективности инвестиционных
Содержание
- 1. Бизнес план инвестиционного проекта и теория эффективности инвестиционных
- 2. План лекции:1. Понятие, состав и структура бизнес-плана
- 3. 1. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного
- 4. 1. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного
- 5. 1. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного
- 6. 1. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного
- 7. 1. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного
- 8. Примерная схема разработки бизнес-плана
- 9. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 10. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 11. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 12. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 13. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 14. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 15. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 16. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 17. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 18. 2. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского и инновационного проектаМетодика swot-анализа (пример)
- 19. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 20. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 21. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 22. 2. Учет неопределенности и факторов риска в
- 23. 3. Виды эффективности инвестиций В настоящее время в
- 24. 3. Виды эффективности инвестиций С 1999 года действуют
- 25. 3. Виды эффективности инвестицийСледует различать понятия:Эффект и
- 26. 3. Виды эффективности инвестицийРазличают два вида эффективности
- 27. 3. Виды эффективности инвестиций I – эффективность проекта в целом может быть:
- 28. 3. Виды эффективности инвестиций II– эффективность участия в проекте
- 29. 4. Показатели эффективности инвестиций При расчёте всех видов
- 30. 4. Показатели эффективности инвестиций Вышеперечисленные показатели эффективности рассчитываются
- 31. 4. Показатели эффективности инвестиций Расчётный период (Т) разбивается
- 32. 4. Показатели эффективности инвестиций На каждом шаге реализации
- 33. 4. Показатели эффективности инвестиций При этом рассматриваются 3
- 34. 4. Показатели эффективности инвестиций Чистый доход (ЧД) –
- 35. 4. Показатели эффективности инвестиций Чистый дисконтированный доход (ЧДД) – накопленный дисконтированный эффект за расчетный период.
- 36. 4. Показатели эффективности инвестиций где m –
- 37. 4. Показатели эффективности инвестиций Часто за момент
- 38. 4. Показатели эффективности инвестиций Е – норма дисконта,
- 39. 4. Показатели эффективности инвестиций Чистый денежный поток
- 40. 4. Показатели эффективности инвестиций Все показатели определяются
- 41. 4. Показатели эффективности инвестиций
- 42. Пример таблицы денежных потоков можно скачать:Из системы
- 43. Скачать презентанцию
План лекции:1. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта2. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского и инновационного проекта3. Виды эффективности инвестиций4. Показатели эффективности инвестиций
Слайды и текст этой презентации
Слайд 1Бизнес план инвестиционного проекта и теория эффективности инвестиционных решений
ТЕМА
лекции № 3
Слайд 2План лекции:
1. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
2. Учет
неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского и инновационного
проекта3. Виды эффективности инвестиций
4. Показатели эффективности инвестиций
Слайд 31. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Единой схемы бизнес-плана
инвестиционного проекта не существует.
Для разных проектов, разных целей и
инвесторов применяют различные схемы, которые, обычно оговариваются заранее (задаются потенциальными инвесторами).Рассмотрим три схемы бизнес-плана:
Рекомендуется в специальной литературе для коммерческих проектов;
По методике МБРР (для иностранных инвесторов);
По рекомендациям Минэкономики (при соискании господдержки).
Слайд 41. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Для коммерческих проектов
(до 15-ти разделов), основные разделы:
1) описание проекта (резюме);
2) общая характеристика
предприятия;3) анализ рынка и основных конкурентов;
4) планирование производства;
5) план маркетинговой деятельности;
6) организационный план;
7) план по рискам;
8) финансовый план;
9) показатели финансово-экономической целесообразности реализации плана (эффективности инвестиций)
Слайд 51. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Для проектов с
иностранными участниками.
Основные разделы БП МБРР (международный банк реконструкции и
развития):исполнительное резюме;
описание фирмы-держателя проекта;
описание продукции, производимой в рамках проекта;
план маркетинга;
организационный план;
производственный план;
анализ рисков;
финансовый план
Слайд 61. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Для проектов, представляемых
на конкурс для получения господдержки в финансировании (госгарантии по кредитам)
рекомендуется следующая схема (предусматривает семь обязательных разделов, разработаны шаблоны):титульный лист,
вводная часть или резюме проекта,
анализ положения дел в отрасли,
производственный план,
план маркетинга,
организационный план,
финансовый план
Слайд 71. Понятие, состав и структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Начинают разработку бизнес
плана с содержательного раздела (со 2 (две первые схемы) –
3-го (схема Минэкономики)) и т.д. до последнего.Все разделы взаимосвязаны: информация, рассчитанная в последующих разделах, используется в предыдущих… Вся исходная информация обязательно должна быть обоснована и проверяема.
Завершают разработку написанием РЕЗЮМЕ – основные моменты из всех разделов на 2 – 4-х с., наглядно и убедительно для потенциального инвестора.
Слайд 92. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
В разделе «план по рискам» или «Анализ рисков»
при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта выполняется качественный анализ рисков.Цель качественного анализа - определить (идентифицировать):
- факторы рисков,
- области рисков,
- виды рисков.
Слайд 102. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
Результат качественного анализа - перечень рисков, которые оказывают
наиболее существенное влияние на:анализируемый вариант инвестиций
конкретный инвестиционный проект
хозяйственную ситуацию.
Слайд 112. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
При качественном анализе используют следующие подходы:
использование аналогов;
анализ сценариев;
метод
экспертных оценок ;роза (звезда) рисков;
спираль рисков;
swot-анализ
другие.
Слайд 122. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
Метод «анализ сценариев» используется при анализе рисков по:
пионерным,
крупномасштабным или
уникальным проектам.
Для прогноза сценариев привлекаются группы экспертов
Слайд 132. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
Метод экспертных оценок
используется для получения информации, необходимой
для:выявления и оценки рисков
учёта влияния на проект или хозяйственную ситуацию разнообразных качественных факторов
Позволяет ситуацию неопределенности свести к ситуации риска
Слайд 142. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
swot-анализ проводится путем:
построения swot -матриц (таблиц) с качественными
характеристиками сил (s), слабостей (w), возможностей (o) и угроз (t)построения swot-профиля (в виде таблиц или графиков с рангами-баллами)
Слайд 152. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
Методика swot-анализа при анализе рисков основана на привлечении
экспертов, которые: формируют перечень рисков (опасностей), связанных с реализацией инвестиционного проекта;
определяют направление действия рисков;
оценивают степень влияния выявленных рисков с использованием балльной оценки.
Слайд 162. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
При формировании перечня факторов риска (опасностей), связанных с
реализацией инвестиционного проекта можно использовать специальную литературу (приведены обширные перечни факторов риска): Риск-менеджмент инвестиционного проекта : учебник для студ. вузов, обучающихся по экон. спец. / под ред. М. В. Грачевой, А. Б. Секерина. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 544 с.
Слайд 172. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
Инвестиционная деятельность в строительстве: Учеб. пособие / В.Л.
Иваницкий, В.Г. Поляков, О.В. Полякова, А.И. Щербаков. – Новосибирск: НГАС, 1997. – 108 с.;Цай Т.Н., Грабовый П.Г., Марашда Бассам Сайел. Конкуренция и управление рисками на предприятиях в условиях рынка / Т.Н. Цай, П.Г. Грабовый, Марашда Бассам Сайел. – Изд - во “АЛАНС”, 1997. – 228 с.
Слайд 182. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
Методика swot-анализа (пример)
Слайд 192. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
Возможные направления действия рисков:
положительное – выигрыш в ситуации
рискаотрицательное – собственно риск
от внутренней среды проекта - сильные и слабые стороны
от внешней среды проекта - возможности и угрозы
Слайд 202. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
По рискам, попавшим в зону негативного влияния на
предпринимательский (инвестиционный) проект, проводится количественная оценка, которая должна дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска инвестиционного проекта в целом и служит основой для разработки мероприятий по снижению их действия (минимизации ущербов).
Слайд 212. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
При разработке мероприятий для повышения эффективности средств на
их реализацию проводят анализ чувствительности результатов инвестиционного проекта к изменению отдельных факторов риска.
Слайд 222. Учет неопределенности и факторов риска в бизнес плане исследовательского
и инновационного проекта
Методика анализа чувствительности NPV (ЧДД) к изменению отдельных
факторов риска приведена в:Ивашенцева Т.А. Риски инвестиционной деятельности: метод. указания к практическим занятиям «Риски инвестиционной деятельности» для студентов всех форм обучения / Т. А. Ивашенцева, В.В. Иконников. – Новосибирск : НГАСУ (Сибстрин), 2010. – 50 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа : do.sibstrin.ru.
Слайд 233. Виды эффективности инвестиций
В настоящее время в России при определении
эффективности инвестиционных проектов рекомендована система показателей, основанных на методике ЮНИДО
(организации объединённых наций по промышленному развитию).
Слайд 243. Виды эффективности инвестиций
С 1999 года действуют «Методические рекомендации по
оценке эффективности инвестиционных проектов», утверждённые Минэкономики, Минфином и Госстроем России
(№ ВК 477 от 21.06.1999)Режим доступа в интернет (возможно бесплатное скачивание текста МР): http://www.ocenchik.ru/ method/investments/
Слайд 253. Виды эффективности инвестиций
Следует различать понятия:
Эффект и эффективность
Абсолютный
количественный
экономический
результат:
Прибыль
Экономия затрат
Показатель,
определенный
на основе
соотношения
эффекта
и затрат,
понесенных
на его получение
Слайд 263. Виды эффективности инвестиций
Различают два вида эффективности инвестиционных проектов :
1
– проекта в целом и 2 – участия в проекте
Оценивается
для определения
потенциальной
привлекательности
проекта для
возможных участников
и поисков
источников
финансирования
Определяется
для проверки
реализуемости
ИП и
заинтересованности
в нём всех
его участников
Слайд 294. Показатели эффективности инвестиций
При расчёте всех видов эффективности МР рекомендуют
определять:
чистый доход (ЧД, NV);
чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV);
внутреннюю норму доходности
(ВНД, IRR);потребность в дополнительном финансировании (ПФ);
индексы доходности затрат и инвестиций (ИД, IP);
сроки окупаемости;
группу показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-участника проекта
Слайд 304. Показатели эффективности инвестиций
Вышеперечисленные показатели эффективности рассчитываются на основе:
определения денежного
потока (фm)
и построения таблиц за расчетный период (жизненный цикл проекта).
Слайд 314. Показатели эффективности инвестиций
Расчётный период (Т) разбивается на шаги –
отрезки, в пределах которых производится систематизация данных, используемых для оценки
финансовых показателей.Шаги расчёта определяются их номерами – 1,…n.
Продолжительность разных шагов может быть различной.
Слайд 324. Показатели эффективности инвестиций
На каждом шаге реализации проекта оцениваются :
притоки
(входящие денежные потоки), равные размеру денежных поступлений на m –м
шаге;оттоки (исходящие денежные потоки), равные платежам на m –м шаге;
сальдо (чистый денежный поток) – ЧДm, равное разности между притоком и оттоком на m –м шаге.
Слайд 334. Показатели эффективности инвестиций
При этом рассматриваются 3 вида деятельности:
ОПЕРАЦИОННАЯ (производство
и реализация продукции в рамках инвестиционного проекта);
ИНВЕСТИЦИОННАЯ (вложение капитала);
ФИНАНСОВАЯ (поиск
источников средств и организация денежного потока).
Слайд 344. Показатели эффективности инвестиций
Чистый доход (ЧД) – это накопленный эффект
(чистый денежный поток по операционной и инвестиционной деятельности) за весь
расчетный период (m от 0 до n,… Т).
Слайд 354. Показатели эффективности инвестиций
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) – накопленный дисконтированный
эффект за расчетный период.
Слайд 364. Показатели эффективности инвестиций
где m – коэффициент дисконтирования (приведения
разновременных значений денежных потоков к ценности на момент приведения):
m
= 1 / [(1 + Е)^(tm – t0)], tm – момент окончания (или начала) m- го шага;
t0 – момент приведения, выбирается произвольно.
Слайд 374. Показатели эффективности инвестиций
Часто за момент приведения выбирают базовый
(начальный) момент – конец (начало) нулевого шага, в этом случае:
t0 = 0
Тогда формула m приобретает вид: m = 1 / [(1 + Е)^m]
Слайд 384. Показатели эффективности инвестиций
Е – норма дисконта, задаётся инвесторами или
участниками проекта, в долях единицы в год (1/год).
Норма дисконта может
быть безрисковой (Е) и с учетом риска (Ер): Ер = Е+р с учетом риска и инфляции:
Ери = Е+р+И,
И – ставка (индекс) инфляции
например: Е = 0,10+0,03+0,08
Слайд 394. Показатели эффективности инвестиций
Чистый денежный поток по операционной деятельности
на каждом шаге складывается из двух составляющих:
Прибыль чистая - Пч
Амортизация
- АФm = Пч + А
Слайд 404. Показатели эффективности инвестиций
Все показатели определяются или рассчитываются на
основе построения таблиц денежных потоков.
Пример построения в: Ивашенцева Т. А.
Специальный экономический раздел дипломной работы: метод. указания по выполнению раздела дипломной работы для студентов специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (в строительстве)» всех форм обучения / Т. А. Ивашенцева, А.Ф. Лях. – Новосибирск : НГАСУ (Сибстрин), 2014. – 46 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа : do.sibstrin.ru. (с. 18 – 26 и 39 – 40)
Слайд 42Пример таблицы денежных потоков можно скачать:
Из системы дистанционного обучения по
дисциплине, файл:
Оценка коммерческой эффективности инвестиций на основе расчета денежных потоков
