Деньги. Кредит. Банки

2-198-181

дела

изложения истории их возникновения и товарного происхождения
2. Сущность денег определяется

через выполняемые ими функции

3. Изложение сущности денег через поиск ряда общих свойств, которые характеризуют внутреннее содержание денег, независимо от разнообразия их форм и видов

Тема 1. Сущность и функции денег

особый, общественно признанный товар – всеобщий эквивалент стоимости товаров и

услуг, обладающий внутренней стоимостью.
Деньги отражают определенные производственные отношения, служат средством контроля и распределения товаров и услуг.

Деньги - экономическая категория, совокупность денежных отношений.
За деньгами признаётся их «товарная история, товарное происхождение».
Деньги – это особый товар, обладающий представительской стоимостью.
Роль всеобщего эквивалента выполняет не золото, а кредитные деньги.

1 подход

признаётся людьми за деньги и выполняет их функции

Деньги - общественный

феномен (Л.Харрис).
Деньги - искусственная социальная условность (П.Самуэльсон).
Деньги – это то, что деньги делают (К.Макконнелл, С.Брю).
Деньги - весьма специфический вид экономического блага или редкого товара (Р.Л.Миллер, Д.Д.Ван-Хуз)
Деньги – символ того, что другие представители общества что-то должны вам отдать, или символ ваших претензий на определённые ресурсы общества (Ха-Джун Чанг)

2 подход

экономических отношений на микро- и макроуровне, как особый актив общества,

которому присущи такие специфические свойства как:
высочайшая ликвидность,
фиксированная номинальная стоимость,
всеобщность. Обеспечивается:
законодательно,
доверием населения к деньгам.
стандартизированность,
делимость.

3 подход

можно без проблем купить любой товар или услугу
Это свойство денег

быстро и без издержек обмениваться на любой товар получило название абсолютной ликвидности
Ликвидность (от лат. liquidus «жидкий, текучий»)
Только наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью

анималистические
- гилоистические
- вегетабилистические
- первичные
- вторичные
- иностранные
- национальные
- коммерческие
- прочие

денежного материала, который пошёл на их создание, её величина определяется

издержками производства денег.
Представительная стоимость денег отражает экономическую силу субъекта, который выпускает (эмитирует) деньги, его возможность поддерживать их постоянную покупательную способность, т.е. способность денежной единицы обмениваться на определенное количество товаров и услуг.
Номинальная стоимость - нарицательную стоимость, которая указана на денежных знаках

Увеличение в деньгах доли представительной стоимости называется процессом рационализации.
Доход от выпуска неполноценных денег в оборот называется эмиссионным доходом, или сеньоражем.

– денежная мера товара

б) средство обращения;
Т – Д –

Т
Товарным обращением называется обмен товаров посредством денег
в) средство платежа;
Д Д
г) средство накопления;
Т Д
д) мировые деньги.

средство обмена

монеты;
бумажные деньги;
электронные деньги.
Дематериализация денег

в стране, сложившаяся исторически и закрепленная действующим национальным законодательством.

Денежная

система состоит из следующих элементов:
денежной единицы;
масштаба цен;
вида денег, имеющих законную платежную силу;
порядка эмиссии и обращения денег;
государственного аппарата, осуществляющего регулирование денежного обращения.

металла;
без законодательно фиксированного содержания металла;
с косвенно фиксированным содержанием

металла.

Виды масштаба цен:
архаический (восточный): 1:60:360;
классический (западно-европейский): 1:20:240;
десятичный: 1:10:100.

Денежные системы в зависимости от вида денег, находящихся в обращении :
металлические, в которых в качестве всеобщего эквивалента выступают, как правило, полноценные металлические деньги,
основанные на неполноценных и неразменных на металл деньгах.

особенности современных денежных систем:
отмена официального золотого содержания и размен

банкнот на золото;
уход золота из внутренней и международной систем расчетов;
выпуск денег в порядке банковского кредитования хозяйства и под прирост официальных золотовалютных резервов;
развитие безналичного денежного оборота и сокращение наличного;
монополизацию государством эмиссии наличных денежных знаков;
возрастание роли государственного регулирования денежного обращения.

и безналичных, который на данный момент находится в обращении и

принадлежит различным экономическим субъектам.
Денежная масса – это объём активов, реально или потенциально способных выполнять денежные функции.

Денежный агрегат - это статистический показатель, определяющий объём и структуру денежной массы.

характеризует интенсивность движения денег как средства обращения и средства платежа,

т.е. отражает количество сделок, которое обслуживает каждая денежная единица в течение года;
- Коэффициент монетизации
представляет собой величину, обратную скорости обращения денег;
- Коэффициент наличности
характеризует долю наличных денег в совокупной денежной массе.

в обороте,
V – скорость оборота денег,
P – средняя цена товаров

и услуг,
Q – количество реализованных товаров и услуг (физический объем производства)

наличной и безналичной формах, при которых деньги выполняют функции средства

обращения, средства платежа и накопления, за определенный период времени составляет денежный оборот страны.
Платежный оборот - совокупность платежей с использованием денег в качестве средства платежа.
Безналичный денежный оборот - часть совокупного денежного оборота, заключающегося в использовании безналичных расчетов путём записей по счетам в банках и зачетов встречных требований.
Налично-денежный оборот - часть совокупного денежного оборота, когда наличные деньги используются как средства обращения и платежа.

межбанковских расчётов
Клиринговые системы
Внутрибанковские расчётные системы

2 - находящиеся в обращении

приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в нем.

собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на

условиях возвратности.
Кредитор - это сторона, предоставляющая ссуды.
Заёмщик - это сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за пользование ссудой.

кредит;
банковский кредит;
гражданский (межличностный) кредит;
потребительский кредит;
государственный кредит;

международный кредит.

В зависимости от срока предоставления:
краткосрочный,
среднесрочный,
долгосрочный.

В зависимости от материальной формы:
товарный кредит;
денежный кредит;
смешанный кредит.

С точки зрения гражданско-правовой формы:
товарный кредит;
предпринимательский кредит;
банковский кредит.

денежном обороте и дополнительная эмиссия платежных средств.

предпринимательских сил способ получения дохода.

Для заёмщика кредит:

а) позволяет товаропроизводителю расширить границы производства за счёт создания дополнительного объёма производства;
б) обеспечивает непрерывность общественного воспроизводства за счёт слияния кредитного производства, кредитного распределения, кредитного обмена и кредитного потребления;
в) расширяет границы индивидуального накопления и тем самым ускоряет концентрацию и централизацию капитала. Возросшие масштабы производства позволяют ускорить обновление основного капитала, повысить эффективность производства и производительность труда;
г) ускоряет платежи и расчеты в процессе реализации товаров и тем самым ведёт к сокращению издержек обращения.

это конкурентный механизм, соединяющий кредиторов и заёмщиков.

Участники кредитного рынка:
•

собственники временно свободных денежных средств;
• кредитно-финансовые институты;
• заемщики.

рынки, на которых осуществляются краткосрочные и долгосрочные операции с кредитными

инструментами.

денежный рынок

рынок капиталов

фондовый рынок

выпускает кредитный инструмент и обменивает его на деньги у первичного

кредитора.
На вторичном рынке происходит обращение ранее выпущенных кредитных инструментов посредством их уступки или перепродажи.

Кредитные инструменты - это заменители денег, используемые в безналичном экономическом обороте.
обращающиеся кредитные инструменты;
необращающиеся кредитные инструменты;

доход, в т.ч. в виде дисконта, полученный по долговому обязательству

любого вида (независимо от способа его оформления).
Ссудный процент - доход на ссудный капитал (цена кредита (ссудного капитала)).
Количественно по отношению к привлекаемым депозитам ссудный процент (ik) равен:

где id - процент, выплачиваемый по депозитам;
т - банковская маржа.

начисляются в начале каждого интервала начисления
Декурсивная процентная ставка – ссудный

процент

Антисипативная процентная ставка – учётная ставка

это отношение процентного дохода к величине кредитной ссуды.
Ставка ссудного

процента (или процентная ставка) i:


где Р - сумма кредита (тело кредита),
S – наращенная сумма.
Учётная, или дисконтная, ставка (d):

при которой текущая стоимость будущих поступлений по кредитному инструменту равна

его сегодняшней стоимости.



где PV - сегодняшняя стоимость денежной суммы,
FV - текущая стоимость будущих поступлений,
n – количество лет,
r – процентная ставка.

- исходный капитал;
n - срок начисления процентов;
i -

процентная ставка,
d – учётная ставка.
Процентный доход (I):


Сложные проценты



Процентный доход (I):

процентная ставка без учета уровня инфляции.
Реальная процентная ставка - это

номинальная ставка, скорректированная на уровень инфляции.
Формула Фишера:
где i - номинальная ставка процента;
r - реальная ставка процента;
p - темп инфляции.
(срок n=1 год)

инфляционная премия

первоначальную сумму Р на срок n, чтобы при уровне инфляции

p за рассматриваемый период обеспечить реальную доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов r

r - реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов от вложения первоначальной суммы Р под простую ставку ссудных процентов i на срок n при уровне инфляции p за рассматриваемый период

прайм-рейт);
процентные ставки денежного рынка;
объявленные ставки по предоставлению кредитов

- это ставки, по которым банки предлагают кредиты друг другу.
LIBOR (London Inter- Bank Offer Rate)
MIBOR (Moscow Inter- Bank Offer Rate)
объявленные ставки по привлечению кредитов - это ставки, по которым банки готовы купить МБК.
LIBID (London Inter- Bank Bid Rate)
MIBID (Moscow Inter- Bank Bid Rate)
фактическая ставка по МБК - это средняя ставка по фактически предоставленным кредитам межбанковского рынка
MIACR (Moscow Inter- Bank Actual Rate)
ставки no краткосрочным МБК - это ставки по фактически предоставленным краткосрочным межбанковским кредитам
INSTAR (Inter- Bank Short Term Rate)
ставки по кредитам овернайт
процентные ставки рынка капиталов и др.

б) ликвидность кредитных инструментов;
в) различия в налогообложении кредитных инструментов;

г) срок кредитования.

ниже ставок по активным операциям;
б) ставки на межбанковском рынке

в среднем ниже ставок по кредитным операциям с клиентурой;
в) уровень процента на межбанковском денежном рынке при прочих равных условиях, как правило, превышает норму депозитного процента, так как учитывает затраты и интересы кредитного учреждения, предоставляющего ссуду;
г) ставки по кредитам первоклассным заёмщикам ниже ставок по кредитам менее надёжных должников;
д) ставки по кредитам с обеспечением ниже ставок по необеспеченным ссудам.

– «Банк банков».
Основные функции центрального банка:
Эмиссия наличных денег,
Проведение денежно-кредитной политики,
Рефинансирование

кредитных организаций,
Проведение валютной политики,
Регулирование деятельности кредитных организаций,
Финансовый агент правительства,
Организация платёжно-расчётных отношений,
Регулирование, контроль и надзор за деятельностью некредитных финансовых организаций

основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка

России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законодательством.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:
привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц;
размещать эти средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;
открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц.

Небанковские кредитные организации имеют право осуществлять отдельные банковские операции или допустимые их сочетания, устанавливаемые Банком России.

Иностранный банк - банк, признанный таковым по законодательству иностранного государства, на территории которого он зарегистрирован.

5. Банковские операции и другие сделки кредитной организации
К банковским

операциям относятся:
1) привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
2) размещение указанных в п.1 части первой настоящей статьи привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
3) открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
4) осуществление расчётов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
5) инкассация денежных средств, векселей, платёжных и расчётных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
6) купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;
7) привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
8) осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

5. Банковские операции и другие сделки кредитной организации
Кредитная организация вправе

осуществлять следующие сделки:
1) выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
2) приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме;
3) доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
4) осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Российской Федерации;
5) предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
6) лизинговые операции;
7) оказание консультационных и информационных услуг;
8) выдача банковских гарантий.

Кредитная организация вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

РФ и, при наличии соответствующей лицензии, в иностранной валюте:
Банковские операции:
привлечение

денежных средств юридических лиц во вклады (на определенный срок);
размещение привлеченных во вклады денежных средств юридических лиц от своего имени и за свой счет;
купля -продажа иностранной валюты в безналичной форме.

счетов юридических лиц;
осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том

числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юридических лиц;
куплю-продажу иностранной валюты в безналичной форме;
осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).

регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в

сумме:
1) 1 миллиард рублей - для вновь регистрируемого банка с универсальной лицензией;
2) 300 миллионов рублей - для вновь регистрируемого банка с базовой лицензией;
3) 90 миллионов рублей - для вновь регистрируемой небанковской кредитной организации, за исключением минимального размера уставного капитала вновь регистрируемой небанковской кредитной организации - центрального контрагента;
4) 300 миллионов рублей - для вновь регистрируемой небанковской кредитной организации - центрального контрагента.

выполняемых операций различаются универсальные и специализированные банки.
«Универсальность» означает тип деятельности,

не ограниченной:
по отраслям народного хозяйства,
по составу обслуживаемой клиентуры,
количественно,
по регионам.
Специализированные банки:
Инвестиционные банки,
Сберегательные банки,
Ипотечные банки,
Банки потребительского кредита.

следующим образом:
банки, основанные на частной собственности;
банки с

государственным участием;
банки с участием иностранного капитала.

По сфере обслуживания банки можно подразделить на региональные (местные), межрегиональные, национальные и международные.

По числу филиалов банки подразделяются на бесфилиальные и многофилиальные.
В зависимости от обслуживаемых банками отраслей их можно подразделить на многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну из отраслей.
По масштабам деятельности выделяют крупные, средние и малые банки.

Универсальная лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях

(без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц и привлечения во вклады и размещения драгоценных металлов)
· Универсальная лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) и на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов
· Универсальная лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (с правом привлечения во вклады денежных средств физических лиц) и на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов
· Универсальная лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц, привлечения во вклады и размещения драгоценных металлов и осуществления инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассового обслуживания физических и юридических лиц)
· Универсальная лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте и на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц и осуществления инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассового обслуживания физических и юридических лиц)

Базовая лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях

(без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц и привлечения во вклады и размещения драгоценных металлов)
· Базовая лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц) и на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов
· Базовая лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц, привлечения во вклады и размещения драгоценных металлов и осуществления инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассового обслуживания физических и юридических лиц)
· Базовая лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте и на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц и осуществления инкассации денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассового обслуживания физических и юридических лиц)
· Базовая лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (с правом привлечения во вклады денежных средств физических лиц) и на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов

государственной регистрации.
Кредитная организация имеет право осуществлять банковские операции с момента

получения лицензии, выданной Банком России.
Лицензия на осуществление банковских операций выдается без ограничения сроков её действия.
Право привлечения во вклады денежных средств физических лиц может быть предоставлено банкам, с даты государственной регистрации которых прошло не менее двух лет.
Право на привлечение во вклады денежных средств физических лиц может быть предоставлено вновь регистрируемому банку с универсальной лицензией либо банку с универсальной лицензией, с даты государственной регистрации которого прошло менее двух лет, если:
1) размер уставного капитала вновь регистрируемого банка с универсальной лицензией либо размер собственных средств (капитала) действующего банка с универсальной лицензией составляет величину не менее 3 миллиардов 600 миллионов рублей;
2) банк с универсальной лицензией соблюдает установленную Банком России обязанность раскрывать неограниченному кругу лиц информацию о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых он находится.

общим собранием её учредителей (участников) являются совет директоров (наблюдательный совет),

единоличный исполнительный орган и коллегиальный исполнительный орган.
Текущее руководство деятельностью кредитной организации осуществляется единоличным исполнительным органом и коллегиальным исполнительным органом.

является юридическим лицом.
Не входит в структуру федеральных органов государственной

власти.
БР - особый институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения.
Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Банк России имеет уставный капитал в размере 3 млрд. рублей.
Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.
Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя таких обязательств.
БР подотчётен Государственной Думе Федерального Собрания РФ. Органы власти всех уровней не имеют права вмешиваться в деятельность БР.

укрепление банковской системы РФ;
обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы;
развитие

финансового рынка РФ;
обеспечение стабильности финансового рынка РФ.

орган монетарной власти

орган банковского регулирования и надзора

расчётный центр банковской системы

регулятор финансового рынка

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

– коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности и осуществляющий руководство

и управление Банком России. Совет заседает не реже одного раза в месяц. В состав Совета директоров входят: Председатель Банка России и 14 членов. Срок полномочий членов Совета директоров составляет 5 лет. Совет директоров Банка России разрабатывает и реализует основные направления единой государственной денежно-кредитной политики, осуществляет руководство деятельностью БР и управление им.

Кандидатуру Председателя БР утверждает Государственная Дума по представлению президента РФ сроком на 5 лет.

При БР действует Национальный финансовый совет, состоящий из представителей Совета Федерации ФС РФ, Государственной Думы, Президента РФ, Правительства РФ и Председателя Банка России, – 12 чел. В компетенцию Совета входит рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы РФ, проекта основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, годового отчета БР, утверждение общего объёма расходов на содержание его служащих, их пенсионное обеспечение, страхование жизни и мед. страхование, решение вопросов, связанных с участием Банка России в капиталах КО, назначение его главного аудитора и др. Совет заседает не реже одного раза в квартал.

управления.


В систему Банка России входят:
центральный аппарат,
территориальные учреждения,
расчётно-кассовые центры,

полевые учреждения,
корпоративный университет
и другие организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, которые необходимы для осуществления деятельности Банка России.

ставки по операциям Банка России;
2) обязательные резервные требования;
3) операции

на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
9) другие инструменты, определенные Банком России.

государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а

также заключение договоров РЕПО с указанными ценными бумагами;
2) купля-продажа иных ценных бумаг, определенных решением Совета директоров, при условии их допуска к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, а также заключение договоров РЕПО с указанными ценными бумагами.

Ценные бумаги должны соответствовать основным критериям:
низкий кредитный риск;
высокая ликвидность;
обращение на организованном рынке.

России обеспеченных кредитов:
- управление банковской ликвидностью и ставками сегмента овернайт

денежного рынка,
- проведение денежно-кредитной политики в целом,
- поддержка банковского кредитования отраслей или сегментов экономики, развитие которых сдерживается структурными факторами через специализированные механизмы рефинансирования


Обеспеченные кредиты Банка России в зависимости от используемого обеспечения делятся на группы:
1. кредиты, обеспеченные рыночными активами (ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России),
2. кредиты, обеспеченные нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями) или поручительствами кредитных организаций.

кредиты и кредиты, обеспеченные правами требования по кредитным договорам )

обязательные нормативы:
H1– норматив достаточности капитала (максимальное значение 10%);
H2 – норматив

мгновенной ликвидности (минимальное значение 15%);
H3 – норматив текущей ликвидности (минимальное значение 50%);
H4 – норматив ликвидности долгосрочной (максимальное значение 120%);
H6 – предельный риск на отдельного заемщика, а также  группу заемщиков, имеющих финансовые связи (максимальное значение 25%);
H7 – объем кредитного риска, который может возникнуть при заключении крупных сделок (максимальное значение 800%);
H9.1– предельный объем ссуд, поручительств и гарантий, предоставленных акционерам банка (не более 50%);
H10.1– общее значение риска по физическим лицам, влияющим на решение банка о предоставлении кредита (не более 3%);
H12 – объем средств, направляемый банком на покупку акций других организаций или долей в различных фондах (максимальное значение 25%).

Банка России можно подразделить на:
регулирование и контроль создания кредитных

организаций;
надзор за текущей деятельностью действующих кредитных организаций;
регулирование реорганизации и ликвидации кредитных организаций.

на осуществление банковских операций

обеспечивающих формирование ресурсов коммерческого банка.

Активные операции - это операции,

посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы.

Комиссионно-посреднические операции - это операции, которые банк выполняет по поручению своих клиентов, не отвлекая при этом на их осуществление ни собственных, ни привлеченных средств, за вознаграждение в виде комиссионных.

виде депозитов в других КО, БР
инвестиции,
материальные и нематериальные активы самого

банка.
С точки зрения ликвидности:
высоколиквидные,
краткосрочные ликвидные активы,
труднореализуемые,
низколиквидные.
По уровню доходности:
активы, приносящие доход,
активы, не приносящие доход.
По уровню риска:
безрисковые (0%),
низкорисковые (10%),
средней степени риска (20%),
с повышенным риском (70%),
высокорисковые (100%).