Характеристика основных методов снижения экономического риска

основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации.
Внутренние механизмы нейтрализации финансовых

рисков представляют собой методы минимизации их негативных последствий, выбираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.
Объекты использования внутренних механизмов нейтрализации — это все виды допустимых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости.

альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов хозяйствования.

Они исходят из конкретных условий осуществления деятельности предприятия и его возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий.
Все мероприятия по снижению рисков могут быть разделены на дособытийные и послесобытийные.

быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида:

физическая защита, экономическая защита.
Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наём охраны и т.д.
Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

резервных фондов (фонды самострахования или фонд риска);
страхование.

таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид. К числу основных

из таких мер относятся:
отказ от осуществления операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. Использование этой меры носит ограниченный характер, так как большинство операций предприятия связано с осуществлением основной производственно- коммерческой деятельности, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование прибыли;
отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала. Снижение доли заёмных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем такое избежание риска влечёт за собой снижение возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;

Повышение уровня ликвидности активов позволяет избежать риска неплатёжеспособности предприятия в

будущем периоде. Однако это лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объёмов продажи продукции в кредит и порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции;
отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

используется обычно по тем видам рисков, которые выходят за пределы

их допустимого уровня, т.е. по операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска.
Лимитирование реализуется путём установления на предприятии соответствующих внутренних нормативов в процессе разработки финансовой политики. Эта система нормативов может включать:
предельный размер заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности;
минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме. Этот лимит обеспечивает формирование «ликвидной подушки», характеризующей размер резервирования высоколиквидных активов с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств предприятия;

покупателю;
максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке;
максимальный размер вложения

средств в ценные бумаги одного эмитента. Эта форма лимитирования направлена на снижение концентрации несистематического (специфического) риска при формировании портфеля ценных бумаг;
максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность. За счёт этого норматива обеспечивается лимитирование риска неплатёжеспособности, инфляционного риска, а также кредитного риска.

вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель

избежать неблагоприятных последствий этих изменений.
Существует две операции хеджирования: хеджирование на повышение и хеджирование на понижение.

покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в

тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретён реальный товар. Хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в будущем.
Хеджирование на понижение (хеджирование продажей) — это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Хедж на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.

бумаг различают следующие механизмы хеджирования финансовых рисков:
1. Хеджирование с использованием

фьючерсных контрактов — это механизм нейтрализации рисков по операциям на товарной или фондовой биржах путём проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов.
2. Хеджирование с использованием опционов — характеризует механизм нейтрализации рисков по операциям с ценными бумагами, валютой, реальными активами или другими видами деривативов. В основе этой формы хеджирования лежит сделка с премией (опционом), уплачиваемой за право (но не обязательство) продать или купить в течение предусмотренного опционным контрактом срока ценную бумагу, валюту, реальный актив или дериватив в обусловленном количестве и по заранее оговорённой цене.
3. Хеджирование с использованием операции СВОП — характеризует механизм нейтрализации рисков по операциям с валютой, ценными бумагами, долговыми финансовыми обязательствами предприятия. В основе операции «своп» лежит обмен (покупка-продажа) соответствующими финансовыми активами или финансовыми обязательствами с целью улучшения их структуры и снижения возможных потерь.

которые непосредственно не связаны между собой. Она является наиболее обоснованным

и относительно менее затратным способом снижения степени риска. Используется для нейтрализации негативных последствий несистематических (специфических) видов рисков. Она позволяет минимизировать в определённой степени и отдельные виды систематических (специфических) рисков — валютного, процентного и некоторых других.

деятельности;
диверсификация валютного портфеля («валютной корзины»);
диверсификация депозитного портфеля;
диверсификация кредитного портфеля;
диверсификация портфеля

ценных бумаг;
диверсификация программы реального инвестирования.

наступлении страхового события специальными страховыми компаниями. Страхование происходит за счёт

денежных фондов, формируемых ими путём получения от страхователей страховых премий.
В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его рисков. При этом объём возмещения негативных последствий рисков страховщиками не ограничивается — он определяется стоимостью объекта страхования, страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии.

у предприятия страхового интереса;
невозможность полностью восполнить потери по риску за

счёт собственных ресурсов;
высокая вероятность возникновения риска;
непрогнозируемость и нерегулируемость риска предприятием;
приемлемая стоимость страховой защиты по риску.

имущественное страхование, страхование ответственности и страхование персонала.
По объёмам страхование делят

на полное и частичное.
По видам выделяют страхование имущества, страхование кредитных рисков, депозитных рисков, инвестиционных рисков, косвенных рисков, финансовых гарантий и прочие виды рисков.
По используемым системам страхования выделяют страхование по действительной стоимости имущества, страхование по системе пропорциональной ответственности, страхование по системе «первого риска», страхование с использованием франшизы.

снижения рисков, основанный на резервировании предприятием части своих ресурсов и

позволяющий преодолеть негативные последствия, как правило, по однотипным рискам.
При самостраховании предприятия создают фонды (фонды рисков), которые в зависимости от цели назначения могут быть в натуральной или денежной форме.

использования по сравнению с другими методами снижения рисков;
невозможно обеспечить требуемое

снижение или покрытие рисков предприятия в рамках других методов управления риском.

резервных фондов;
формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых

различным центрам ответственности;
формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия;
нераспределённый остаток прибыли, полученной в отчётном периоде.