Лекции 7-8: 23 марта 2016 г

год, 09.2015-05.2016

против (1)
А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

против (2)
А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

против (3)
А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

способы
А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

different motivations and preconditions
2004-2008:
Period of oil price growth,
Oil

indexation within LTGEC gas pricing formulae led to growth (though deterred) of gas prices following oil prices =>
Demands for downgrading of gas prices (their delinking from oil prices) as a will to prevent their further growth
2008 – till nowadays:
2/2-2008: first fall, then stabilization of oil price,
1/2-2009: lagged diminishment of gas prices following downfallen oil prices – effect of 6-9 months-long reference period,
2009-2010: global economic crisis & gas demand fall + US shale gas, closure of US market for LNG import, reorientation of LNG flows within the Atlantic basin from US towards Europe in addition to originally Europe-destined LNG + new LNG => supply/demand fisbalance =>
Crisis-based gas oversupply in Europe => competition pipeline gas & LNG => dumping LNG spot => advanced diminishment spot prices (in mid-crisis spot prices were 50% lower LNC prices) => slow/lagged adaptation of LTGEC & formula pricing => loss competitive positions of LTGEC against spot supplies =>
Demands for downgrading of gas prices (their decoupling from oil prices, waiver from formula pricing & of LTGEC) as intention to provide their further decline

А.Конопляник, РГУНиГ им.Губкина, магистры 2-го года, весенний семестр 2011 г.

against gas-to-oil price indexation - to prevent gas price growth
Campaign

against gas-to-oil price indexation - to stimulate gas price decline

А.Конопляник, РГУНиГ им.Губкина, магистры 2-го года, весенний семестр 2011 г.

crude

LTGEC

NG spot

within long term gas contracts”
“We face already today specific difficulties

with LTC – they were drafted considering other economic realities and today they are not fully actual. … They should better consider this new economic reality which does exist nowadays. Simply said, prices should be decreased. (??? – A.K.) There are two possibilities: either to link gas prices within LTC to some spot gas quotations, either to preserve, as it has been done in many cases, oil indexation, but to draft it slightly differently. … To use gas price indicators for determination of contractual (gas) price within LTC creates concerns (within gas industry representatives) due to this particular volatility that we have been facing nowadays at the gas markets. This is why market participants consider oil quotations as more reliable pricing instrument just because they are less volatile. But there is a need for re-tuning of pricing formulaes so that gas price will be lower. … Totally new pricing system has been emerging, I will call it a “mixed” or a “hybrid” one. (Lawrence Neal, President Platts, “Vedomosti”,16.08.2010)

А.Конопляник, РГУНиГ им.Губкина, магистры 2-го года, весенний семестр 2011 г.

adapt to energy revolution. Key messages from the 24th European

Autumn Gas Conference, held in Bilbao in northern Spain in November 2009”, Gas Strategies, View Point, December 2009, p.14.

А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

transformation to adapt to energy revolution. Key messages from the

24th European Autumn Gas Conference, held in Bilbao in northern Spain in November 2009”, Gas Strategies, View Point, December 2009, p.15.

А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

утраченные иллюзии и робкие надежды / Под ред. В.А.Кулагина, Т.А.Митровой;

НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015, с. 34

гг. (адаптация контрактных структур и механизмов ценообразования)
А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры

1 год, 09.2013-05.2014

лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2013-05.2014

лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2013-05.2014

утраченные иллюзии и робкие надежды / Под ред. В.А.Кулагина, Т.А.Митровой;

НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015, с. 40

утраченные иллюзии и робкие надежды / Под ред. В.А.Кулагина, Т.А.Митровой;

НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015, с. 40

лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

утраченные иллюзии и робкие надежды / Под ред. В.А.Кулагина, Т.А.Митровой;

НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015, с. 24

угольный Ренессанс в Европе
Source of the two figures: Argus Media,

Power in Europe, 13 June 2012

Based on: Walter Boltz. Presentation on “Gas Pricing” at the 11th round of informal Russia-EU expert consultations on the Third EU Energy package issues/4th meeting Work Stream on Internal Markets, Russia-EU Gas Advisory Council, Moscow, Gazprom / Gazprom export, 26-27.06.2012

А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016
Source: European gas: working towards

renewal. Key messages from the 28th Europan Autumn Gas Conference held in the Belgian capital Brussels in November 2013. - Gas Strategies, Viewpoint, December 2013, p. 4-5.

Note: Acc. to D.Sire, average load factors for gas-fired plant had fallen from 47% in 2009 to 38% in 2011 and just 30% in 2012. meanwhile coal-fired plant has gone from 49% in 2009 t0 52% in 2011 and 56% in 2012. For coal and gas to reach parity in Europe, the CO2 price would need to rise by a factor of 12 or gas price would need to halve or coal price would need to double.

The chart presented by Didier Sire, Executive Vice-President for Strategy, GDF Suez Energy Europe, compares the cost of power produced from gas and from coal against the spot price and shows that gas has been out-of-the-money for most of the last two years. It also shows the widening spread between gas and coal.

в электроэнергетике ФРГ
Источник: Matthew Monteverde (Argus). Midwinter Review –

market prices and supply availability. – 8th European Gas Conference, 29.01.2015, Vienna, slide 15.

Цена газа на Gaspool на день вперед

Цена газа конкуренто-способная с углем при кпд угольных ТЭС:

38%

45%

угля в электроэнергетике Северо-Западной Европы
Источник: Matthew Monteverde (Argus). Midwinter

Review – market prices and supply availability. – 8th European Gas Conference, 29.01.2015, Vienna, slide 66.

Угольные ТЭС,
кпд 38%, 2014 газ.г.

Цена газа на TTF на день вперед, 2014 газовый год

угля в электроэнергетике Северо-Западной Европы
Источник: Matthew Monteverde (Argus). Midwinter

Review – market prices and supply availability. – 8th European Gas Conference, 29.01.2015, Vienna, slide 66.

Цена газа на TTF на день вперед, 2015 газовый год

Угольные ТЭС,
кпд 38%, 2015 газ.г.

г.
А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016
Источник: ICIS Heren

European Spot Gas Markets, 13.02.2015, p.12, www.icis.com/energy

1 год, 09.2015-05.2016
Источник: J.Heidelberger (BNetzA). “Better coordination between electricity and

gas – GTM recommendations”, slide 36. – in: ACER Workshop on the launch of updated the Gas Target Model, Brussels, 16.01.2015, http://www.acer.europa.eu/Events/Presentation-of-ACER-Gas-Target-Model-/Documents/Launch%20of%20ACER%20updated%20Gas%20Target%20Model%20Presentations.pdf

утраченные иллюзии и робкие надежды / Под ред. В.А.Кулагина, Т.А.Митровой;

НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015, с. 26

утраченные иллюзии и робкие надежды / Под ред. В.А.Кулагина, Т.А.Митровой;

НИУ ВШЭ-ИНЭИ РАН, Москва, 2015, с. 31

(1)
Конкурирующие/замещающие энергоресурсы (основа для индексации цены газа):
В структуре ДСЭГК: в

течение всего периода – мазут и газойль/дизтопливо (континентальная Европа)
В реальной действительности: исторически – мазут (1960-е/1970-е), сегодня - уголь и ВИЭ
Газ vs ВИЭ: новые газовые ТЭЦ vs новые ВИЭ-электростанции (ветровые, солнечные):
Новые ВИЭ-электростанции: “обязательная” (приоритетная) генерация => субсидирование CAPEX + нулевая топливная составляющая OPEX (даже после прекращения субсидирования по окончании срока окупаемости)
Новые газовые ТЭЦ: только как резервные мощности для ВИЭ-элетростанций (высокие контрактные цены газа препятствуют его использованию в качестве топлива для базы графика нагрузки) => низкий КИУМ + несубсидированные CAPEX + высокая топливная составляющая OPEX => запретительно высокие сроки окупаемости/низкие уровни ВНР

А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

(2)
Газ vs Уголь: новые газовые ТЭЦ vs старые угольные ТЭС:
Новые

газовые ТЭЦ: окупить новые CAPEX + высокая топливная составляющая OPEX (если нефтепродуктовая индексация цены газа) => «spark spread» (эл.эн - газ) отрицательный в ЕС
Старые угольные ТЭС: CAPEX уже окупились + низкая топливная составляющая OPEX (цены угля в ЕС ниже контрактных газовых в результате сланцевой революции в США: дешевый газ вытеснил уголь из электроэнергетики США => экспорт дешевого угля из США в Европу) => «dark spread» (эл.эн. - уголь) положительный в ЕС
+ экология: нетто-спрэды (с учетом низких текущих спотовых цен на выбросы CO2: с 30 до менее 10 долл./tCO2 за 2008-2012) изменились в пользу угля: до середины 2010 г. разница «нетто-дарк-спрэд (NDS) минус нетто-спарк-спрэд (NSS)» была отрицательной и уменьшалась, с середины 2010 г. она стала положительной и растет => низкие цены на выбросы CO2 работают в пользу угля и против газа

А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016

начиная с Римского Договора 1958 г.
А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры

1 год, 09.2015-05.2016

пакету
Римский Договор ЕС - 1958 г.
Свобода передвижения людей,

товаров, услуг, капиталов… (политика / экономика)
Первый Энергопакет ЕС - 1996/1998 гг.
Обязательный и/или переговорный доступ третьих сторон (ДТС), раздельный статистический учет по видам деятельности (ПВД)
Второй Энергопакет ЕС - 2003 г.
Обязательный ДТС, разделение финансовых потоков ПВД
Третий Энергопакет ЕС - 2009 г.
Обязательный ДТС, разделение по собственности ПВД, рыночные зоны «вход-выход», виртуальный хаб (спотовые/биржевые цены) в каждой зоне, связанные продукты (трансграничные мощности/интерконнекторы)

А.Конопляник, лекции РГУНиГ, магистры 1 год, 09.2015-05.2016