Методы разработки инвестиционной стратегии

и форм инвестиционной деятельности.
Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.
Характеристика основных видов

инвестиционных стратегий.

деятельности – сформулированные в общем виде желаемые параметры стратегической инвестиционной

позиции предприятия, которые позволяют направлять инвестиционную деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

инвестиционного менеджмента.
Главная цель инвестиционного менеджмента –

максимизация благосостояния собственников предприятия.
Максимизация результата инвестиционной деятельности.
Достижимость целей.
Измеримость целей.
Однозначность трактовки цели.
Научная обоснованность цели.
Взаимодействие целей.
Гибкость целей.

цели.
2. По направленности результатов инвестиционной деятельности:
внутренние стратегические цели;
внешние стратегические цели.

По характеру влияния на ожидаемый конечный результат:
прямые стратегические цели;
поддерживающие стратегические

цели.
5. По направленности воспроизводственного процесса:
стратегические цели развития;
реновационные стратегические цели.

финансового инвестирования;
стратегические цели формирования инвестиционных ресурсов.
7. По объектам стратегического

управления:
стратегические цели предприятия в целом;
стратегические цели отдельных стратегических зон хозяйствования;
стратегические цели отдельных стратегических хозяйственных центров.

факторов внешней инвестиционной среды.
Цель – выявление закономерностей

и особенностей инвестиционной деятельности предприятия и установление степени влияния на нее внутренних и внешних факторов.

Главная цель конкретизируется и приобретает количественное значение.


3. Определение основных внешних

и внутренних факторов, способствующих и препятствующих достижению главной стратегической цели инвестиционной деятельности.

собственных инвестиционных ресурсов;
доступность заемных средств;
стадия жизненного цикла предприятия.
5. Формирование системы

основных стратегических целей инвестиционной деятельности, обеспечивающих достижение ее главной цели.

объема инвестиционной деятельности в стратегической перспективе;
- соотношение объемов реального и

финансового инвестирования;
- минимально приемлемый уровень текущего инвестиционного дохода;
- минимально приемлемый темп прироста инвестиционного капитала;
- предельно допустимый уровень инвестиционного риска;
- минимальный уровень самофинансирования инвестиций.

целей могут быть включены:
уровень отраслевой диверсификации реальных и финансовых инвестиций;
уровень

региональной диверсификации реальных и финансовых инвестиций;
соотношение внутренних и внешних инвестиций;
предельный уровень ликвидности объектов инвестирования;
минимизация уровня налогообложения инвестиционной деятельности;
предельный уровень средневзвешенной стоимости инвестиционного капитала.

Главная стратегическая цель
1.1.1
1.1.2
1.2.1
1.2.2
1.3.1
1.3.2

соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода.
Определение отраслевой

направленности инвестиционной деятельности.
Определение региональной направленности инвестиционной деятельности.

периода связано с действием объективных внешних и внутренних факторов.
1. Внутренние

факторы:
операционная направленность деятельности предприятия;
стадия жизненного цикла предприятия;
размер предприятия;
характер стратегических направлений операционной деятельности предприятия.

Альтернативность стратегического выбора форм реального и финансового инвестирования

на отдельных этапах стратегического периода может определяться так же социальными, экологическими, имиджевыми и другими институциональными факторами.

отраслевой концентрации или диверсификации инвестиционной деятельности.
Определить целесообразность различных форм отраслевой

диверсификации:
В рамках взаимосвязанных отраслей;
В рамках не связанных между собой групп отраслей.

деятельности .
Отраслевая диверсификация инвестиционной деятельности осуществляется с

учетом предварительной оценки инвестиционной привлекательности отдельных отраслей.

инвестиционной привлекательности отдельных регионов страны.

стратегии.
1. Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с общей стратегией его развития.
2.

Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней инвестиционной среды.
3. Согласованность инвестиционной стратегии предприятия с его внутренним потенциалом.

инвестиционного риска.
7. Экономическая эффективность реализации инвестиционной стратегии.
8. Внеэкономическая эффективность реализации

инвестиционной стратегии.

типа управления, характеров экономической ситуации и других факторов можно выявить

различные виды инвестиционных стратегий.

эффективного собственника;
Стратегию слияния и поглощения.
2. Портфельный инвестор выбирает инвестиционную стратегию

в соответствии с типом управления инвестиционным портфелем.
А) стратегии пассивного управления:
Стратегия индексного фонда;
Стратегия « купил и держи»

зависимости от метода формирования инвестиционного портфеля можно выделить:
Оптимизационную стратегию;
Рейтинговую стратегию;
Стратегию

« гибкого реагирования»;
Стратегию « Рыночного опережения».

краткосрочных инвестиций;
Стратегию долгосрочных инвестиций;
Стратегию среднесрочных инвестиций.
5. В зависимости от характера

дохода выделяют:
Стратегию, основанную на росте капитала;
Стратегию, основанную на получении текущего дохода.

иммунизации;
Стратегию хеджирования.