ПОНЯТИЕ ЛИЗИНГА

передаче его на основании договора лизинга за определенную плату, на

определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем (ст. 2 Федерального закона от 29.10.98 №164-ФЗ “О лизинге”).
Лизинг – инструмент инвестиционной деятельности, позволяющий предприятию обновлять основные фонды с максимальной экономической эффективностью.

от лизингополучателя. Имущество оплачивается в рассрочку из средств, полученных в

результате использования в производственном процессе имущества, приобретённого по лизингу

Лизинговые платежи в полном объёме относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя и, соответственно, снижают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль

до трёх) позволяет:
уменьшить сумму налога на имущество, налогооблагаемой базой для

которого является остаточная стоимость оборудования;
осуществить экономию по выплатам налога на прибыль на начальных этапах реализации инвестиционного проекта, что даёт возможность получить дополнительную выгоду при учёте временной стоимости денег (дисконтирование)

– лишь во временном владении и пользовании, защищено от притязаний

кредиторов последнего (преимущество разделения имущественной и операционной составляющих коммерческих рисков).

Так как лизинговое имущество отражается на балансе лизингодателя, лизингополучатель не “утяжеляет” свой баланс, что, формально, улучшает его финансовые показатели.

резервов при внесении в УК; прямое ограничение объемов вложений банков

в акции и доли третьих лиц; вложения в акции дочерних и зависимых обществ уменьшают капитал банка; необходимость создания резервов при кредитовании;
для страховых компаний: ограничения соотношения активов и страховых резервов;
для частных лиц: отсутствие механизма привлечения и гарантий государства

таможенных пошлин и таможенного НДС.
- Налоговым законодательством не предусмотрена рассрочка

в оплате таможенных пошлин и НДС на оборудование, ввозимое с целью передачи в лизинг
Юридические проблемы
- Запрет на совмещение функций кредитора и лизингополучателя
- Неоправданно расширен круг существенных условий договора лизинга
Проблемы рисков
- Отсутствие достаточного обеспечения, в т.ч. гарантий государства;
- Отсутствие чёткого юридического механизма изъятия предмета лизинга в случае неоплаты;
- Отсутствие вторичного рынка оборудования.

(кредитор) и лизингодатель - кредитный договор (договор займа)

Лизингодатель и лизингополучатель

-договор лизинга

Лизингодатель и страховщик - договор страхования

и передача его в лизинг.
4. Получение платежей по договору лизинга

и расчеты по кредитному договору.

Лизингополучатель
1. Внесение авансового платежа по договору лизинга.
2. Предоставление обеспечения по кредиту Банка, выданному лизинговой компании.
3. Платежи по договору лизинга.

Банк (Кредитор)
Предоставление ЛК кредита на приобре-тение оборудования.

ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ПО КРЕДИТНОМУ
ДОГОВОРУ

КРЕДИТ
НА ПРИОБРЕТЕНИЕ
ОБОРУДОВАНИЯ

Поставщик
Поставка оборудования на условиях договора купли-продажи. Собственник оборудования – лизинговая компания.

ОПЛАТА
ОБОРУДОВАНИЯ

ПОСТАВКА
ОБОРУДОВАНИЯ

оборудования
задержка в поставке оборудования
утрата груза во время доставки на склад

получателя

Особое внимание уделяют следующим статьям договора:

базис поставки оборудования
условия платежа
чёткие требования к закупаемому оборудованию (состав, качественные характеристики)
определение условий исполнения продавцом своих обязательств, предусмотренных контрактом
штрафные санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств поставщика по контракту или иные формы обеспечения.

в отношении исполнения последним своих обязательств по договору купли-продажи
ответственность лизингополучателя

за поддержание оборудования в исправном состоянии и проведение текущего ремонта, с возложением на него всех расходов по обслуживанию оборудования;
установление жёстких штрафных санкций по уплате лизинговых платежей, перекрывающих штрафные санкции по кредитному договору;
подробное описание условий возврата оборудования в случае невозможности осуществлять лизинговые платежи с возложением на лизингополучателя всех расходов по демонтажу, транспортировке, страхованию и монтажу оборудования на территории нового лизингополучателя.

всю сумму лизинговых платежей (24% от суммы возмещения стоимости имущества

и лизингового процента).

Вариант прямого кредитования сопровождается:
оплатой имущества (погашение кредита);
выплатой процентов по кредиту;
выплатой налога на имущество;
уменьшением налогооблагаемой прибыли на сумму амортизационных отчислений, процентов по кредиту и налога на имущество.

налога на имущество;
уменьшением налогооблагаемой прибыли на сумму амортизационных

отчислений и налога на имущество.

Учет временной стоимости денег (дисконтирование) на поток денежных средств делает лизинговую схему приобретения оборудования ещё более привлекательной, так как, в отличие от прямого кредитования и покупки на собственные средства, экономия на налогах осуществляется на начальных этапах реализации проекта, то есть тогда, когда деньги наиболее дороги.

затрат на приобретение (возмещение стоимости оборудования)

маржа (вознаграждение) лизингодателя;

возмещения расходов

НДС на

сумму лизингового платежа

в течение срока лизинга (или в течение срока кредитования).
В состав

возмещений включаются:
возмещение процентов по кредиту банка, выданному лизинговой компании на приобретение оборудования для последующей сдачи в лизинг;
возмещение комиссий кредитующего банка;
возмещение налогов лизинговой компании;
возмещение расходов на содержание предмета лизинга;
возмещение расходов на страхование оборудования (0,5-1% от остаточной стоимости оборудования, ежегодно) (при необходимости).

компаниями, учреждёнными производителями оборудования

лизинг за счёт собственных ресурсов лизинговой

компании или за счёт кредитных ресурсов

лизинг на средства лизингополучателя

амортизации с выплатой основной суммы лизинговых платежей за срок кредитования,

меньший, чем срок лизинга

лизинг на срок кредитования с выкупом оборудования по остаточной стоимости

лизинг на срок полной амортизации с равномерным графиком лизинговых платежей

лизинга
дополнительные услуги: сервисное обслуживание, продажа запчастей, обмен старого оборудования на

новое с доплатой и т. д.

Недостатки:
несмотря на рассрочку производителя общий лизинговый процент не ниже рыночного
большие потери на налогах вследствие негибкости схем
если срок рассрочки значительно меньше срока полной амортизации, эффект лизинга будет минимальным

преимуществ лизинга
возможность выбрать наиболее оптимальную схему лизинговой сделки
Недостатки:
необходимость предоставления обеспечения

по кредитному договору

платежей за срок кредитования

налог на имущество) за счёт использования лизинга

воспользоваться льготами лизингополучателя

обезопасить имущество,

которое учитывается на балансе лизинговой компании, от притязаний кредиторов предприятия

финансовое состояние
Анализ оборотов с целью определения состоятельности будущего проекта
Построение системы

прочих объективных и субъективных оценок лизингополучателя

по проекту
Оценка эффективности проекта - расчёт абсолютных и относительных финансовых

показателей проекта
Анализ чувствительности проекта - подверженность финансовых показателей проекта и динамики потока денежных средств колебаниям влияющих факторов.