Разделы презентаций


производственные и финансовые рычаги на предприятии

Содержание

производственные и финансовые рычаги на предприятии

Слайды и текст этой презентации

Слайд 1производственные и финансовые рычаги на предприятии
студент Шалдышов И. Л.
группа: ЗБ-ЭН-3-8

производственные и финансовые рычаги на предприятиистудент Шалдышов И. Л.группа: ЗБ-ЭН-3-8

Слайд 2производственные и финансовые рычаги на предприятии

производственные и финансовые рычаги на предприятии

Слайд 3Производственный (операционный) рычаг
Операционный рычаг или производственный леверидж (leverage – рычаг) –это потенциальная

возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и

объема выпуска продукции.
Необходимым условием применения механизма производственного рычага является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат на постоянные и переменные. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки компании.

Производственный (операционный) рычаг Операционный рычаг или производственный леверидж (leverage – рычаг) –это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения

Слайд 4На предприятии существуют два вида затрат: переменные и постоянные.
Каждая дополнительная единица

продукции приносит некоторую дополнительную доходность, которая идет на покрытие постоянных

затрат, и в зависимости от соотношения постоянных и переменных затрат в структуре издержек компании, общий прирост доходов от дополнительной единицы товара может выразиться в значительном резком изменении прибыли. Как только достигается уровень безубыточности, появляется прибыль, которая начинает расти быстрее, чем объем продаж.
Операционный рычаг является инструментом для определения и анализа данной зависимости, он предназначен для установления влияния прибыли на изменение объема реализации. Суть его заключается в том, что при росте объема выручки наблюдается больший темп роста объема прибыли, однако этот больший темп роста ограничен соотношением постоянных и переменных затрат. Чем ниже удельный вес постоянных затрат, тем меньше будет это ограничение.

Производственный (операционный) рычаг

На предприятии существуют два вида затрат: переменные и постоянные.	Каждая дополнительная единица продукции приносит некоторую дополнительную доходность, которая идет

Слайд 5Уровень производственного левериджа (РЦ) принято измерять следующим показателем:
Рц = В/П
где,

В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж.
Учитывая,

что В = П + Зпер + Зпост, формулу расчета ценового операционного рычага можно записать как:
Рц = (П + Зпер + Зпост)/П = 1 + Зпер/П + Зпост/П
где, Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты.
Натуральный операционный рычаг (Рн) вычисляется по формуле:
Рн = (В-Зпер)/П = (П + Зпост)/П = 1 + Зпост/П
где, В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж; Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты.
*Операционный рычаг не измеряется в процентах, поскольку представляет собой отношение маржинального дохода к прибыли от продаж. А так как маржинальный доход, кроме прибыли от продаж, содержит еще и сумму постоянных затрат, то операционный рычаг всегда больше единицы.

Производственный (операционный) рычаг

Уровень производственного левериджа (РЦ) принято измерять следующим показателем:Рц = В/Пгде, В – выручка от продаж; П –

Слайд 6Величину операционного левериджа можно принять за показатель рискованности вида бизнеса, которым это

предприятие занимается, поскольку соотношение постоянных и переменных расходов в общей

структуре затрат является отражением не только особенностей данного предприятия и его учетной политики, но и отраслевых особенностей деятельности.
Увеличение производственного левериджа может свидетельствовать о наращивании производственной мощи предприятия, о техническом перевооружении, повышении производительности труда.
При резком падении продаж такое предприятие может очень быстро «упасть» ниже уровня безубыточности. Иными словами, предприятие с более высоким уровнем производственного левериджа является более рискованным.
Таким образом, небольшой операционный рычаг можно усилить путем привлечения заемного капитала. Высокий операционный рычаг, наоборот, можно нивелировать с помощью низкого финансового рычага.

Производственный (операционный) рычаг

Величину операционного левериджа можно принять за показатель рискованности вида бизнеса, которым это предприятие занимается, поскольку соотношение постоянных и переменных

Слайд 7Задачи, которые решаются с помощью операционного рычага:
1) расчет финансового результата

в целом по организации, а также по видам продукции, работ

или услуг на основании схемы «затраты – объем – прибыль»;
2) определение критической точки производства и использование ее при принятии управленческих решений и установлении цен на работы;
3) принятие решений по дополнительным заказам (ответ на вопрос: не приведет ли дополнительный заказ к росту постоянных издержек?);
4) принятие решения по прекращению выпуска товаров или оказания услуг (если цена падает ниже уровня переменных затрат);
5) решение задачи максимизации прибыли за счет относительного сокращения постоянных затрат;
6) использование порога рентабельности при разработке производственных программ, установлении цен на товары, работы или услуги.

Производственный (операционный) рычаг

Задачи, которые решаются с помощью операционного рычага:1) расчет финансового результата в целом по организации, а также по

Слайд 8Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый

леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (соотношение между

заёмным и собственным капиталом).
Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость

Финансовый рычаг

Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным

Слайд 9При использовании финансового рычага нельзя не учитывать эффект финансового левериджа.

Этот показатель является отражением уровня дополнительной прибыли на собственный капитал

предприятия с учётом различной доли использования кредитных средств. Зачастую при его расчёте используется формула:
ЭФЛ = (1 - Cнп) x (КBРа - ПК) х ЗК/CК, где
ЭФЛ - эффект финансового левериджа, %;
Cнп - ставка налога на прибыль, которую выражают десятичной дробью;
КBРа - коэффициент валовой рентабельности активов (характеризуется отношением валовой прибыли к средней стоимости активов), %;
ПК - средний размер процентов по кредиту, которые уплачивает предприятие за использование привлечённого капитала, %;
ЗК - средняя сумма используемого привлечённого капитала;
CК - средняя сумма собственного капитала предприятия.

Финансовый рычаг

При использовании финансового рычага нельзя не учитывать эффект финансового левериджа. Этот показатель является отражением уровня дополнительной прибыли

Слайд 10Составляющие финансового рычага
 1. Налоговый корректор (1-Cнп) – величина, указывающая, каким образом

будет меняться ЭФЛ при изменении уровня налогообложения. Предприятие практически не

влияет на это значение, ставки налогов устанавливает государство.
2. Дифференциал финансового левериджа (КBРа-ПК). Его значение это разница между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процента по кредиту. Чем выше значение дифференциала, тем больше вероятность положительного эффекта от финансового воздействия на предприятие.
3. Коэффициент финансового левериджа (ЗК/CК), характеризующий сумму кредитного капитала, привлечённого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала. Эта величина вызывает эффект финансового левериджа: положительный или отрицательный, который получается за счёт дифференциала. Соединение всех составляющих эффекта финансового рычага позволит определить именно ту сумму заёмных средств, которая будет безопасной для предприятия и позволит получить желанный прирост прибыли.

Финансовый рычаг

Составляющие финансового рычага 1. Налоговый корректор (1-Cнп) – величина, указывающая, каким образом будет меняться ЭФЛ при изменении уровня налогообложения.

Слайд 11Коэффициент финансового рычага
Коэффициент финансового рычага показывает процент заимствованных средств по

отношению к собственным средствам компании. Нетто-заимствования — это банковские кредиты

и овердрафты за минусом денежной наличности и других ликвидных ресурсов. Собственные средства представлены балансовой оценкой средств акционеров, вложенных в компанию. Это эмитированный и оплаченный уставный капитал, учитываемый по номинальной стоимости акций, плюс накопленные резервы. Резервами являются нераспределенная прибыль компании с момента учреждения, а также любое приращение в результате переоценки собственности и дополнительный капитал, где таковой имеется.

Финансовый рычаг

Коэффициент финансового рычагаКоэффициент финансового рычага показывает процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам компании. Нетто-заимствования —

Слайд 12Заключение
Сочетание высоких значений операционного и финансового рычагов может оказать негативное

воздействие на финансовое состояние предприятия, поскольку высокие предпринимательский и финансовые

риски взаимно умножаются. Снижение совокупного риска возможно с использованием одного из следующих вариантов:
1) высокий уровень силы воздействия финансового рычага в сочетании со слабой силой воздействия операционного рычага;
2) низкий уровень силы воздействия финансового рычага в сочетании с сильным операционным рычагом;
3) умеренные уровни эффектов финансового и операционного рычагов.
ЗаключениеСочетание высоких значений операционного и финансового рычагов может оказать негативное воздействие на финансовое состояние предприятия, поскольку высокие

Слайд 13Спасибо за внимание!

Спасибо за внимание!

Обратная связь

Если не удалось найти и скачать доклад-презентацию, Вы можете заказать его на нашем сайте. Мы постараемся найти нужный Вам материал и отправим по электронной почте. Не стесняйтесь обращаться к нам, если у вас возникли вопросы или пожелания:

Email: Нажмите что бы посмотреть 

Что такое TheSlide.ru?

Это сайт презентации, докладов, проектов в PowerPoint. Здесь удобно  хранить и делиться своими презентациями с другими пользователями.


Для правообладателей

Яндекс.Метрика