Слайд 2Управление риском (риск-менеджмент) - процесс принятия и выполнения управленческих решений,
которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных
случайными событиями.
Базируется на парадигме стоимости риска
Value – at – Risk (VAR).
Сущность риск-менеджмента состоит не в устранении рисков, а в управлении ими.
Слайд 3Развитие концепции управления риском:
1890-е – первый «план управления рисками» (США,
строительство ж/д).
1950-е – повышение актуальности управления рисками в результате НТР.
1970-е
– появление профессиональных «риск-менеджеров».
с 2000-х – управление рисками стало стандартным элементом менеджмента.
Слайд 4Функции риск-менеджмента:
прогнозирование;
организация;
регулирование;
координация;
стимулирование;
контроль.
Слайд 5Система управления рисками:
понять потребность в управлении рисками;
оценить уровень проблем, рисков;
собрать
данные о фактических потерях и их причинах за прошлые периоды;
спрогнозировать
тенденцию изменения этих потерь на будущее;
определиться - приемлема ли прошлая практика;
разработка программы управления рисками;
назначить ответственного за развитие риск-менеджмента.
Слайд 6Организация риск-менеджмента:
Слайд 7Основные принципы управления рисками:
система управления риском - часть общего менеджмента;
учет
внешних и внутренних ограничений;
в отношении всей совокупности рисков должна проводиться
единая политика по управлению риском;
процесс управления риском носит динамический характер.
Слайд 8Специальные принципы управления рисками:
1) Принцип лояльного отношения к рискам
2) Принцип
прогнозирования
3) Принцип страхования
4) Принцип резервирования
5) Принцип минимизации потерь и максимизации
доходов
Слайд 9Законы риск-менеджмента:
Закон неизбежности риска
Закон сочетания потенциальных потерь и выгод
Прямая зависимость
между степенью риска и уровнем планируемых доходов
Слайд 10Аксиомы управления рисками:
В реальной управленческой деятельности всегда присутствует риск.
Риски всегда присутствуют во всех элементах и сферах деятельности
внешней и внутренней среды организации.
Любые риски могут возникать, развиваться и функционировать только в пространстве и времени.
Любые риски обладают своим пространством и временем.
Время существования рисков не может быть бесконечно большим и не может равняться нулю.
Слайд 11Правила риск-менеджмента:
Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.
Надо
думать о последствиях риска.
Нельзя рисковать многим ради малого.
Положительное решение принимается
лишь при отсутствии сомнения.
При наличия сомнения принимается отрицательное решение.
Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.
Слайд 12Объем убытка может быть равен вложениям, быть меньше или больше!!!
Пример.
«В результате пожара сгорел производственный цех, в котором находилось сырье,
полуфабрикаты и готовая продукция на сумму 5 млн. руб. и оборудование на сумму 20 млн. руб.
Затраты на разборку сгоревшего здания и уборку в цехе 0,5 млн. руб. Затраты на ремонт здания - 3 млн. руб., на ремонт и приобретение нового оборудования взамен сгоревшего - 6,5 млн. руб.»
Общая величина убытка составит:
5 + 20 + 0,5 + 3 + 6,5 = 35 млн. руб.
Слайд 13Коэффициент риска:
Коэффициент риска - соотношение максимально возможного объема убытка и
объема собственных финансовых ресурсов.
Кр = У / С,
где Кр -
коэффициент риска;
У - максимально возможная сумма убытка,
С - объем собственных финансовых ресурсов.
Слайд 14Пример. Необходимо рассчитать коэффициент риска и выбрать наименее рисковый вариант
вложения капитала.
Выбор оптимального варианта вложения капитала по коэффициенту риска
Во втором
варианте величина риска в 1,5 раза меньше.
Слайд 15В стратегии риск-менеджмента применяются правила:
Максимум выигрыша.
Оптимальная вероятность результата.
Оптимальная колеблемость результата.
Оптимальное
сочетание выигрыша и величины риска.
Слайд 161. Максимум выигрыша:
Сущность правила максимума выигрыша - из
возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность
результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске
Слайд 171. Максимум выигрыша:
Пример. «Владелец груза, который следует перевести морским транспортом,
знает, что в результате возможной гибели корабля он теряет груз
стоимостью 100 млн. руб. Вероятность кораблекрушения незначительная и составляет всего 0,05; страховой тариф при страховании груза составляет 3 % от страховой суммы.
Стоит ли страховать перевозку?
1. Вероятность перевозки груза без кораблекрушения = 0,95
2. Затраты на страхование груза = 3 млн. руб.
3. При страховании владельцем груза его выигрыш составляет:
(0,05 · 100 + 0,95 · (-3)) = 2,15 млн. руб.
4.При отказе от страхования убыток равен:
(0,05 · (-100) + 0,95 · 3) = - 2,15 млн. руб.
Слайд 182. Оптимальная вероятность результата:
Сущность правила - из возможных решений выбирается
то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора.
Пример. Имеются
два варианта рискового вложения капитала. По первому варианту ожидается получить прибыль 1 млн. руб. при вероятности 0,9. По второму варианту ожидается получить прибыль 1,8 млн. руб. при вероятности 0,7.
По 2 варианту сумма прибыли больше на 80 %, а вероятность ее получения ниже всего на 20 %. Второй вариант можно считать наиболее выгодным.
Слайд 193. Оптимальная колеблемость результата:
Сущность правила – выбирается решение, при котором
вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового
вложения капитала имеют небольшой разрыв.
Пример. Имеем два варианта рискового вложения капитала. В первом варианте с вероятностью 0,6 можно получить доход 1 млн. руб. и с вероятностью 0,4 получить убыток 0,6 млн. руб. Во втором варианте с вероятностью 0,8 можно получить доход 2 млн. руб. и с вероятностью 0,2 получить убыток в 1,5 млн. руб.
Средний ожидаемый доход составляет:
первый вариант: 0,6 · 1 + 0,4 · (-0,6) = 0,36 млн. руб.;
второй вариант: 0,8 · 2 + 0,2 · (-1,5) = 1,3 млн. руб.
Слайд 203. Оптимальная колеблемость результата:
Преимущества 1-го варианта:
1. Меньший разрыв показателей вероятности
результатов.
В 1 варианте составляет 0,2 или 50% (0,6-0,4), во 2
варианте - 0,6 или 300% (0,8-0,2).
2. Незначительный разрыв вероятности выигрыша.
Вероятность получения дохода во 2 варианте - 0,8, а в 1 варианте - 0,6, т.е. меньше всего на 25 %.
3. Меньший темп изменения вероятности и суммы убытка по сравнению с темпом изменения вероятности и суммы дохода.
При росте вероятности дохода с 0,6 до 0,8 (на 33%) сумма дохода возрастает на 100 % (с 1 до 2 млн. руб.).
При снижении вероятности убытка на 100 % (с 0,4 до 0,2) сумма убытка увеличивается на 150 % (с 0,6 до 1,5 млн. руб.).
Слайд 214. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска:
Сущность правила - менеджер
оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает
решение получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.
Пример. Имеются два варианта рискового вложения капитала. При первом варианте доход составляет 10 млн. руб., а убыток - 3 млн. руб. По второму варианту доход составляет 15 млн. руб., а убыток - 5 млн. руб.
Соотношение дохода и убытка по каждому из вариантов:
1. На 1 руб. убытка приходится 3,33 руб. дохода (10 / 3).
2. На 1 руб. убытка приходится 3 руб. дохода (15 / 5).
Соотношение дохода и убытка по 1 варианту = 3,3 : 1, то по 2 варианту - 3 : 1. Делаем выбор в пользу первого варианта.
