Стратегический анализ. Сбалансированные показатели

показателей – это подход, необходимый для обеспечения менеджмента организации информацией,

помогающей формулированию стратегических целей организации.
Информация должна включать в себя как финансовые, так и не финансовые элементы и отражать такие области, как прибыльность организации, удовлетворение потребителей, внутренняя эффективность, инновация.

показателей предполагает, что организация рассматривается с точки зрения четырех взаимосвязанных

и сбалансированных аспектов:
кадровый потенциал;
внутренние бизнес - процессы;
потребительский аспект;
финансовый аспект;
эффективность, инновация.

определяемое по различным критериям учета
затраты на работников - обычно

измеряются заработной платой и дополнитель­ной «нагрузкой» (государственное страхование и т.д.);
организационная структура и место сотрудников в ней;
процедуры приема на работу и подбора кадров, эффективность этих процедур;
качество и эффективность программ подготовки и развития;
уровень мотивации и морального состояния сотрудников;
характеристика работника или характеристика производственных отношений между администрацией и служащими;
внутренние и внешние организационные сети, созданные сотрудниками организации (их эффективность для различных целей);
мониторинг (наблюдение) эффективности существующей политики кадров и процессов контроля.

1. Кадровой потенциал

потенциал
Культурная сеть

культуру на четыре типа:
культуры, основанные на власти.
ролевые культуры
целевые

культуры
Личностно-ориентированные культуры

1. Кадровой потенциал

Сноу также подразделяют культуру на четыре типа:
культуры – защитники
культуры –

разведчики
культуры – аналитики
реактивные культуры

1. Кадровой потенциал

бизнес-процессы

бизнес-процессы

аспект
Направления, характеризующие потребительский аспект

аспект
Направления, характеризующие потребительский аспект

вышеперечисленных направлений, можно определить показатели, которые являются жизненно важными для

увеличения стоимости организации:
характеристики продукта или услуги:
функциональность;
качество;
Цена;
своевременность;
взаимосвязи с потребителями;
Наличие (логистические показатели);
опыт продаж;
удобство ;
имидж и репутация.

3. Потребительский аспект

организации
Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей


3. Потребительский аспект

аспект

added).
Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей


3. Финансовый аспект

added).
Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей


3. Финансовый аспект
Разделим обе

части уравнения (2) на IC и учитывая, что (P –T)=NP, получим:
 
EVA/ IC =NP/ IC – IC*WACC/ IC = IC*WACC
 
где: P – прибыль от обычной деятельности;
T – налоги и другие обязательные платежи;
IC – инвестированный в предприятие капитал;
WACC – средневзвешенная цена капитала;
NP – чистая прибыль.
 Иначе:
 EVA= (NP/IC – WACC)*IC= (ROI – WACC)*IC,  
где: NP/IC = ROI ­– рентабельность капитала, инвестированного в предприятие.
 

added).
Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей


3. Финансовый аспект
EVA позволяет

ответить на вопрос разработчиков стратегии: какой вид финансирования (собственное или заемное) и какой размер капитала необходим для получения определенного значения прибыли.

С другой стороны, EVA будет определять линию поведения собственников предприятия, направляя капиталы инвесторов в предприятие или наоборот, способствуя оттоку их на предприятия, позволяющие обеспечить более высокие показатели доходности.

added).
Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей


3. Финансовый аспект
Средневзвешенную цену

капитала можно рассчитать по следующей формуле: WACC= PЗК*dЗК + PСК*dСК,
где: PЗК – цена заемного капитала;
dЗК – доля заемного капитала в структуре капитала;
PСК – цена собственного капитала;
dСК – доля собственного капитала в структуре капитала.
 
Сущность EVA проявляется в том, что этот показатель отражает прибавление стоимости к рыночной стоимости предприятия и оценку эффективности деятельности предприятия через определение того, как это предприятие оценивается рынком.
 

added).
Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей


3. Финансовый аспект
Из этого

следует и другой важный показатель:
 Рыночная стоимость предприятия= чистые активы (по балансовой стоимости) + EVA будущих периодов, приведенная к настоящему моменту времени
 
В соответствии с этой формулой рыночная стоимость предприятия может превышать или быть меньше балансовой стоимости чистых активов в зависимости от будущих прибылей предприятия.
Таким образом, при разработке стратегии можно прогнозировать поведение собственников организации.

added).
Внутренний анализ . Система сбалансированных показателей


3. Финансовый аспект
EVA= 0,

т.е. WACC= ROI и рыночная стоимость предприятия равна балансовой стоимости чистых активов. В этом случае рыночный выигрыш собственника при вложении в данное предприятие равен нулю, поэтому он равно выигрывает, продолжая операции в данном предприятии или вкладывая средства в банковские депозиты.
EVA>0 означает прирост рыночной стоимости предприятия над балансовой стоимостью чистых активов, что стимулирует собственников к дальнейшему вложению средств в предприятие.
EVA<0 ведет к уменьшению рыночной стоимости предприятия. В этом случае собственники теряют вложенный в предприятие капитал за счет потери альтернативной доходности.