Связь работ по разработке финансовой стратегии, анализу отчетности, финансовому

анализу,
планированию с инвестиционными решениями компании.
Санкт-Петербург
2019

направления развития ее финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования

долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении внешней среды.
Главной задачей финансовой стратегии является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия.

Финансовая стратегия компании

Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.

Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

развития не в виде фиксированных сумм, а в виде нормативов

расходов, используемых как базу определения показателей деятельности предприятия.

Финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизведения и является основной формой реализации главных целей предприятия.

Перспективное планирование является важной частью финансовой стратегии предприятия и включает в себя разработку и прогнозирование его финансовой деятельности.

Метод процента от продаж используется для получения по каждому элементу прогнозируемого бюджета и уровня прибыли с запланированных объемов продаж.
В качестве отправных процентных отношений выбираются отношения, которые имеют место в текущей деятельности, полученные по ретроспективным или прогнозным данным.

определить объемы производства и продажи, которые удовлетворяют условиям безубыточности;
получить

информацию для определения размера прибыли, обеспечивать гибкость долгосрочных финансовых планов за счет возможностей вариации расходов, цен, объемов продажи.

Метод управления расходами, в основе которого лежат три принципа: полуфабрикатный метод учета расходов, системо- составляющая деятельность главного экономического управления предприятием и использование мотивационных установок отдельных производств (сегментов деятельности), которые выделены в самостоятельные центры ответственности.

Данный метод эффективно используется для уже постоянной номенклатуры предприятия и может распространяться на управление расходами по крупным контрактам. Каждый центр ответственности может принимать участие в одном или нескольких контрактах предприятия1.
1 Горицкая Н., Финансовая стратегия: журнал "Финансовый директор"

г. N 67н
"О формах бухгалтерской отчетности организаций" (ред. от

31.12.2004) бухгалтерская отчетность состоит из:
Бухгалтерского баланса (форма N 1),
Отчета о прибылях и убытках (форма N 2),
Отчета об изменениях капитала (форма N 3),
Отчета о движении денежных средств (форма N 4),
Приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5),
Пояснительной записки,
Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее

деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

При формировании бухгалтерской отчетности должны быть исполнены требования нормативно-правовых актов по бухгалтерскому учету по раскрытию в бухгалтерской отчетности информации об изменениях учетной политики, оказавших или способных оказать существенное влияние на финансовое положение, движение денежных средств или финансовые результаты деятельности организации, об операциях в иностранной валюте, о материально-производственных запасах, об основных средствах, о доходах и расходах организации, о последствиях событий после отчетной даты, о последствиях условных фактов хозяйственной деятельности, а также по раскрытию в бухгалтерской отчетности той или иной информации об активах, капитале и резервах и обязательствах организации1.
1 http://www.2buh.ru/docs/minfin/detail.php?ID=104844

основе бухгалтерской отчетности и включает в себя несколько стадий:
1. Предварительный

анализ финансового состояния предприятия (экспресс-анализ).
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

Коэффициент текущей ликвидности предприятия – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств.

покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную

форму соответствует сроку погашения обязательств.

3. Составление аналитического баланса.
Анализ состояния активов и пассивов предприятия.
Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.

4. Анализ финансовых коэффициентов.
Все коэффициенты рассчитываются на начало и на конец периода. Они анализируются по четырем группам и по каждой группе коэффициентов делаются необходимые выводы.

характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.
Вторая группа показателей:
Показатели ликвидности

– отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.

Третья группа показателей:
Показатели деловой активности – характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.

Четвертая группа показателей:
Показатели рентабельности – характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитывается как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам по объему реализованной продукции1.
1 http://www.studentnet.ru/196/0/41860.html

долю собственных источников в их общем объеме удельного веса, зависимость

предприятия от внешних займов, эффективность использования собственных и заемнох средств и т.д.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных методов.
В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд таких методов, расчеты с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики.

Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Тем не менее, имея определенные оценки, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы,

доступные для инвестирования.

В этой связи встает задача оптимизации инвестиционного портфеля, возникает проблема анализа воздействия заемного финансирования на инвестиционный проект, становится необходимым оценить эффективность проекта с точки зрения влияния структуры капитала.
Основное внимание уделяется учету структуры капитала при финансовом анализе инвестиционного проекта.

Процесс выбора предполагает глубокий анализ и принятие решений по инвестиционным и финансовым вопросам проекта. Результаты этих решений являются базой для финансовой оценки инвестиционного проекта, что, как известно, служит основой для отбора.

инвестиционных целей (в порядке убывания) выглядит следующим образом:
1. Прибыльность

инвестиционного мероприятия.

2. Рост торгового оборота фирмы и доли контролируемого ею рынка.

3. Поддержание высокой репутации фирмы среди потребителей и сохранение контролируемой доли рынка.

4. Достижение высокой производительности труда.

5. Производство новой продукции1.


1 Пеньевская И.С. Планирование инвестиций: Учеб. пособие/ Магадан: Изд.МПУ, 1997

22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности

организаций" (ред. от 31.12.2004)»
http://www.studentnet.ru/196/0/41860.html «Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности»
Горицкая Н., Финансовая стратегия: журнал "Финансовый директор" (№11, 2005) (http://www.management.com.ua/finance/fin112.html?print)
Пеньевская И.С. Планирование инвестиций: Учеб. пособие/ Магадан: Изд.МПУ, 1997 (http://enbv.narod.ru/text/Econom/finance/penyevskaya/str/01.html