Тема 1. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации

Понятие мировой финансовой системы.
1.2. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации.

пособие / В.Б. Кувалдин; МШЭ МГУ им. М.В. Ломоносова. –

М.: Магистр, 2009. – 207 с.
Слепов В.А. Международный финансовый рынок: Учебное пособие./ Под ред. В.А. Слепова, Е.А. Звоновой.- М.: Магистр, 2007.
Поляк Г.Б. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Акад.Г. Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009, 703 с.
Фаминский И.П. Глобализация – новое качество мировой экономики: учеб. пособие / И.П. Фаминский. – М.: Магистр, 2009. – 397 с.
Шмелев В.В., Хмыз О.В. Глобализация мировых валютно-финансовых рынков.- Монография.- М.: Проспект, 2010, 200 с.
Щеголева Н.Г. Финансы и кредит: учеб. пособие / Н.Г. Щеголева, В.И. Хабаров. – М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. – 512 с.
http://e-biblio.ru

Тема 1. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации

Литература и интернет-ресурсы

к перераспределению части стоимости национальных доходов и национальных богатств между

национальными экономиками стран, участвующих в международных экономических отношениях и формирующих международные валютно-финансовые потоки.
Международные финансы — это механизм движения глобальных финансовых потоков между субъектами мировой экономики.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

международных финансов в их взаимосвязях и взаимозависимости.

Мировые финансы – финансовые

ресурсы, используемые в международных экономических отношениях.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

системы и объединяющую их международную финансовую систему, в которой часть

национальных финансовых потоков вливаются в международные валютно-финансовые потоки, участвуя в формировании финансовых ресурсов каждого сотрудничающего государства.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

иностранных государств,
международные финансовые организации,
неформальные объединения (клубы), совершающие операции

с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

торговли и обмена товарами, услугами и капиталами;
обеспечение экономической интеграции

национальных экономик в единую международную систему;
адаптации национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;
координации проведения национальной финансовой политики государств.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

предоставляемые банками, корпорациями и другими частными структурами нерезидентам на рыночных

условиях или посредством прямого транснационального инвестирования.
Они привлекаются с международных рынков капитала (валютных, евровалютных, банковского кредита, долговых ценных бумаг и акций).

1.1. Понятие мировой финансовой системы

структур и международных организаций, предоставленные принимающим странам на льготных, нерыночных

условиях.
Официальное финансирование направлено на развитие рынка, на укрепление частного сектора.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

получения дохода. Возникают долговые обязательства перед кредиторами, которые подлежат своевременному

текущему обслуживанию в виде выплаты амортизации и процентов и окончательному погашению в согласованный срок.
Кредитные формы движения официального капитала выступают в виде кредитов и займов иностранных государств и международных организаций.
Кредитные формы движения частного капитала осуществляют частные банки и другие финансовые организации, а также нефинансовые структуры (фирмы) из собственных или заемных средств. К кредитным формам частного финансирования относятся:
заимствования на рынках краткосрочного и долгосрочного капитала посредством получения банковских кредитов (преимущественно синдицированных);
эмиссия (выпуск) долговых ценных бумаг на международных рынках;
продажа внутренних долговых ценных бумаг нерезидентам.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

в основном ТНК,
портфельных инвестиций в акционерный капитал иностранных предприятий

без права контроля или эмиссии корпоративных акций на международных рынках.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

официальные финансы,
корпоративные финансы, вывезенные в зарубежные страны посредством прямого

инвестирования.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

мира, изъятые из обращения на внутренних рынках и помещенные на

международные финансовые рынки посредством:
депонирования временно свободных средств в иностранные и евробанки;
покупки международных долговых и долевых (акций) ценных бумаг, а также деривативов.
Рыночные международные финансы предоставляются (привлекаются) на рыночных условиях, соответствующих кредитному рейтингу страны-реципиента.

1.1. Понятие мировой финансовой системы

в мировой экономической системе

Глобализация представляет собой качественно новый этап развития международного хозяйства, определяющим

фактором которого является доминирование транснациональных корпораций и глобального финансового капитала.

1.2. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации

причины:
достижения технического прогресса, такие, как компьютеры и телекоммуникации;

сокращение объема вмешательства государства в экономику и финансы в таких промышленно развитых странах, как США, Великобритания и Япония;
рост международных потоков капитала, то есть таких, как банковские ссуды, выпуск международных облигаций и портфельных капиталовложений инвестиционных фондов открытого типа.

1.2. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации

этап: с конца XIX в.
Конец XIX в. – 1914

г. – техническая революция.
1914 – 1945 гг. – нарастание автаркических тенденций.
1945 – 1970-ые гг. – восстановление экономик ведущих стран.
С 1970/80 гг. – нарастание глобализации под влиянием НТР.

1.2. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации

достигается посредством:
унификации системы международных расчетов;
регулирования международной валютной ликвидности;
унификации

международных правил кредитования, страхования, инвестирования и фондовых операций;
регламентации режимов валютных курсов;
установления или отмены валютных ограничений;
создания и функционирования международных финансовых организаций.

1.2. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации

глобализации

Финансовые инструменты - евродолларовые депозитные сертификаты, еврооблигации с нулевым

купоном, синдицированные кредиты в евровалюте, ставка процента, валютные свопы и краткосрочные обязательства с изменяющимся процентом.
Технологические инновации усилили процесс глобализации. Средства связи повысили скорость совершения международных операций и их объем. Телекоммуникации помогают банкам привлекать сбережения с депозитных пулов всего мира и направлять средства заемщикам на условиях самого высокого дохода и самых низких затрат.

1.2. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации

между внутренними и международными финансовыми рынками и развитием множественных связей

между этими секторами рынка.
Финансовый капитал может свободно, без ограничений, перемещаться с внутреннего на мировой финансовый рынок и наоборот.

1.2. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации

проявилось в стандартизации деятельности финансовых институтов, призванной усилить её потенциал.

Унификация международных стандартов и кодексов происходит по следующим направлениям:
развитие международных стандартов публичного раскрытия экономической информации (Special Data Standard);
создание стандартов банковского надзора (the Basle Core Principles for Banking Supervision);
расширение финансовых возможностей МВФ;
создание в МВФ нового механизма кредитования, призванного помочь членам справляться с моральным риском, проявляющимся в неожиданном и разрушительном влиянии потери доверия инвесторов.

1.2. Направления и структурные тенденции финансовой глобализации