Тема 7 Основной капитал организации

капитала организации
Источники финансирования основного капитала организации
Лизинг
Амортизация и ее роль

в воспроизводственном процессе
Методы начисления амортизации в бухгалтерском и налоговом учете
Эффективность использования внеоборотных активов организации
Реальные инвестиции

основных средств, если одновременно выполняются следующие условия:
а) объект предназначен для

использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и пользование или во временное пользование;

б) объект предназначен для использования в течение длительного времени, т.е. срока продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

в) организация не предполагает последующую перепродажу данного объекта;

г) объект способен приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

объекта в качестве нематериального актива необходимо единовременное выполнение следующих условий:
а)

объект способен приносить организации экономические выгоды в будущем, в частности, объект предназначен для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для использования в деятельности, направленной на достижение целей создания некоммерческой организации (в том числе в предпринимательской деятельности, осуществляемой в соответствии с законодательством Российской Федерации);
б) организация имеет право на получение экономических выгод, которые данный объект способен приносить в будущем (в том числе организация имеет надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование самого актива и права данной организации на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации - патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор об отчуждении исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации, документы, подтверждающие переход исключительного права без договора и т.п.), а также имеются ограничения доступа иных лиц к таким экономическим выгодам (далее - контроль над объектом);
в) возможность выделения или отделения (идентификации) объекта от других активов;
г) объект предназначен для использования в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
д) организацией не предполагается продажа объекта в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
е) фактическая (первоначальная) стоимость объекта может быть достоверно определена;
ж) отсутствие у объекта материально-вещественной формы.

машин; изобретения; полезные модели; селекционные достижения; секреты производства (ноу-хау); товарные

знаки и знаки обслуживания

деловая репутация, возникшая в связи с приобретением предприятия как имущественного комплекса (в целом или его части) 

процессе производства продукции либо для управленческих целей.
Возможность идентификации (выделения, отделения)

организацией от другого имущества.
Организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов.
Использование в течение длительного периода времени.
Наличие документов, подтверждающих существование актива и или исключительного права на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.).
Способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.
Активы переносят свою стоимость на продукцию частями путем начисления амортизации (рисунок ).

из прибыли
Долгосрочные заемные средства
Кредиты и займы
Облигации
Векселя
Инвестиционный налоговый кредит
Субсидии из бюджета
Лизинг

модернизацию) объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости, приобретение

машин, оборудования, транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря, бухгалтерский учет которых осуществляется в порядке, установленном для учета вложений во внеоборотные активы, инвестиции в объекты интеллектуальной собственности; культивируемые биологические ресурсы.

Приказ Росстата от 25.11.2016 N 746 "Об утверждении официальной статистической методологии определения инвестиций в основной капитал на федеральном уровне"

привлеченные средства.
К собственным средствам относятся:
прибыль, остающаяся в распоряжении организаций,
средства резервных

фондов, вклады учредителей в уставный капитал организации, направленные на инвестирование в основной капитал,
средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий.
К привлеченным средствам относятся:
кредиты банков, различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе, кредиты институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ);
средства из федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов (включая средства, выделяемые на возвратной и безвозвратной основе, средства целевых бюджетных фондов);
средства государственных внебюджетных фондов;
инвестиции из-за рубежа, осуществленные прямыми инвесторами (юридическими или физическими лицами), полностью владеющими организацией, или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации, дающими право на участие в управлении организацией;
затраты, осуществленные организациями-застройщиками за счет денежных средств граждан и юридических лиц, привлеченных для долевого строительства в соответствии с Федеральным законом от 30.12.2004 N 214-ФЗ "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости …»;
прочие привлеченные источники финансирования - средства, полученные от вышестоящих организаций (в т.ч. холдинговых и акционерных компаний, промышленно-финансовых групп на безвозмездной основе), средства от выпуска корпоративных облигаций и от эмиссии акций, средства, полученные некоммерческими организациями от оказания платных услуг и направленные на инвестирование в основной капитал, безвозмездная (гуманитарная) помощь, оказанная иностранными государствами, их федеративными или муниципальными образованиями, международными и иностранными учреждениями или некоммерческими организациями, иностранными физическими лицами.

средств
Чистые инвестиции (ЧИ) = Сумма валовых инвестиций – амортизационные отчисления.

Чистые инвестиции и амортизационные отчисления

2017.

финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное

арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Правовое регулирование лизинга помимо параграфа 6 главы 34 ГК РФ осуществляется Федеральным законом от 29.10.1998 N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)«.

(п. 1 ст. 7 Закона о лизинге).
При осуществлении внутреннего

лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ.
Выделяют выкупной и невыкупной лизинг.
Выкупной предполагает условие о переходе права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю при внесении им всех лизинговых платежей, включая выкупную цену (ст. 19 Закона о лизинге, п. 1 Постановления Пленума ВАС РФ от 14.03.2014 N 17 "Об отдельных вопросах, связанных с договором выкупного лизинга").
Невыкупной, соответственно, указанного условия не предполагает.
К особым видам лизинга можно отнести сублизинг. Согласно п. 1 ст. 8 Закона о лизинге под ним понимается вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При сублизинге право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

указанное арендатором недвижимое имущество у определенного им продавца и предоставляется

арендатору за плату во временное владение и пользование с правом последующего выкупа этого имущества.
Фактически лизинг недвижимости является альтернативой банковскому кредиту и аренде, так как по договору лизинга предметом является недвижимое имущество, которое в будущем, при соблюдении условий договора, может быть приобретено лизингополучателем.
Следует помнить, что такая недвижимость, как земельные участки, не может являться предметом лизинга (ст. 666 ГК РФ, п. 2 ст. 3 Закона о лизинге).
Однако это не имеет значения, если выкуп объекта недвижимости осуществляется вместе с земельным участком.

РФ и ст. ст. 1, 3 Закона о лизинге предусматривают,

что предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи (в т.ч. предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество), кроме земельных участков и других природных объектов, а также имущества, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

по договору лизинга лизингополучатель обязуется выплатить лизингодателю лизинговые платежи в

порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга. Размер, способ осуществления и периодичность лизинговых платежей также определяются договором лизинга.
В соответствии с п. 1 ст. 28 Закона о лизинге в лизинговые платежи входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.
Кроме того, в этот перечень входят амортизация предмета лизинга за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга (раздел I Методических рекомендаций по расчету лизинговых платежей, утвержденных Минэкономики РФ 16.04.1996).
Согласно разделу I указанных Методических рекомендаций платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора

в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

осуществляется по формуле:

ЛП

= АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, <*> (1)

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
--------------------------------
<*> Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

БС x На
АО = -------, (2)
100
где: БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;
На - норма амортизационных отчислений, процентов.

ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:

КР x СТк
ПК = --------, (3)
100

где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:
Q x (OCn + OCk)
КРt = ---------------, (4)
2
где: КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;
OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

в процентах:
а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;
б) от

среднегодовой остаточной стоимости имущества.
В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (5а):

КВt = p x БС, (5а)

где: p - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;
БС - то же, что и в формуле (2);
или по формуле 5(б)

ОСн + ОСк СТв
КВt = ---------- x --- , (5б)
2 100

где: ОСн и ОСк - то же, что и в формуле (4);
Ств - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.

услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

(Р + Р + ... Рn)
ДУт = ---------------- , (6)
Т

где: ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;
Р, Р ... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;
Т - срок договора, лет.

лизинга

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

Вt x СТn
НДСt = --------, (7)
100

где: НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;
Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;
СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt (8)

Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

в договоре периодичностью

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена

ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП : Т, (9)

где: ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.;
ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;
Т - срок договора лизинга, лет.
Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП : Т : 4, (10)

где: ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;
ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).
Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП : Т : 12, (11)

где: ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;
ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).

сделок - следующая из положений налогового законодательства возможность покупателя более

выгодным и быстрым способом (через лизинговые платежи) учесть при исчислении ряда налогов свои расходы на приобретение данного оборудования, то есть снизить сумму этих налогов, подлежащую уплате, в ближайшей перспективе, в отличие от "обычного" приобретения оборудования (в т.ч. в кредит) и отдаленного списания расходов через амортизацию.

Ф.А. Гудков обоснованно полагает, что "лизинговые схемы" работают до тех пор, пока существует подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ, в соответствии с которым лизинговые платежи без ограничения относятся на расходы. То есть до тех пор, пока списание стоимости оборудования на затраты через лизинговые платежи выгоднее, чем традиционное списание через амортизацию, где установлены ограничения по нормам и срокам. Не будет специального правила - отпадут и основы лизинговых схем <1>.
_____________
<1> Гудков Ф.А. Вексельные схемы минимизации налогообложения. М., 2006. С. 10.

сентября 2007 г. N 16609/06 получение налогоплательщиком налоговых преимуществ по

НДС с использованием договоров лизинга не было признано неправомерным.

Дальнейшее "закрепление" положительного отношения государства к данному виду гражданско-правовых договоров произведено в Постановлении КС РФ от 20 июля 2011 г. N 20-П: преимущества финансового лизинга для лизингополучателя очевидны: срок действия договора лизинга при 100-процентном финансировании почти равен сроку полной амортизации приобретаемого на условиях лизинга оборудования и может варьироваться от 2 до 10 лет, что позволяет лизингополучателю оформить право собственности на предмет лизинга по остаточной, приближенной к нулевой стоимости; лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, а при применении к основной норме амортизации специального коэффициента в отношении амортизируемых основных средств возникает экономия на налоге на имущество

Подготовлен для системы КонсультантПлюс
Тютин Д.В. Налоговое право: курс лекций // СПС КонсультантПлюс. 2017.

инвестиционной деятельности органами государственной власти Республики Коми предусматривает следующие формы

и методы:
бюджетные инвестиции в инвестиционные проекты юридических лиц - субъектов инвестиционной деятельности, не являющихся государственными или муниципальными унитарными предприятиями, на условиях оформления участия Республики Коми в уставных (складочных) капиталах таких юридических лиц;
размещение на конкурсной основе средств республиканского бюджета Республики Коми для финансирования инвестиционных проектов;
предоставление на конкурсной основе государственных гарантий Республики Коми по инвестиционным проектам;
субсидирование из республиканского бюджета Республики Коми части затрат на уплату процентов по кредитам, привлеченным субъектами инвестиционной деятельности для реализации инвестиционных проектов;
субсидирование из республиканского бюджета Республики Коми части затрат по обслуживанию облигационных займов, привлеченных субъектами инвестиционной деятельности для реализации инвестиционных проектов;

организации:
объективное отражение в изменяющейся стоимости актива процесса его износа
основу механизма

составляет установление возможного срока эксплуатации отдельных их видов (срока полезного использования)
показателем взаимоувязки интенсивности износа актива и возможного срока его эксплуатации является норма его амортизации
элемент денежного потока.

03-03-06/1/62131):

числе лет, пропорционально объему продукции (ОС);
линейный, уменьшаемого остатка, пропорционально

объему продукции (НМА);
В налоговом учете: линейный и нелинейный (ст.256-259 НК РФ).

Амортизационная политика как документ.

в прирост запасов ТМЦ и в др. области, связанные с

операционной деятельностью предприятия.
Управление реальными инвестициями осуществляется через инвестиционных проекты.
Задача состоит в том, чтобы обеспечить подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных инвестиционных проектов.

проектов: утв. Мин.экономики РФ, Мин.финансов РФ, Гос.комитетом РФ по строит.,

арфихтект. и жилищной политике 21 июня 1999 г. №ВК 477

2 критерия оценки эффективности инвестиционных проектов:
финансовая оценка;
экономическая оценка.

– способность проекта своевременно и в полном объеме отвечать по

имеющимся финансовым обязательства, включая все выплаты, связанные с его осуществлением.
Финансовая оценка основывается на исследовании 3-х форм отчетности:
Отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств, баланс.
Структура форм соответствует структуре форм стандартной финансовой отчетности, но отражает прогнозное состояние.

оценки эффективности:
Простая норма прибыли (ARR);
Простой срок окупаемости (PP).
Методы дисконтирования:
Текущая стоимость

проекта (NPV);
Индекс рентабельности (PI);
Внутренняя норма доходности (IRR);
Срок окупаемости с учетом дисконта (DPP).

прибыли (по отчету о прибылях):
Средняя ожидаемая чистая прибыль/Средний объем инвестиций

ARR с позиции денежного потока (по отчету о движении денежных средств):
Средний чистый денежный поток/Средний отток денежных средств
Если:
ARR>0, то проект принимаем;
ARR<0, то проект отклоняем.
Простой срок окупаемости (PI):
расчет кумулятивного денежного потока и нахождение того момента, когда он будет равен 0.

средств за периоды времени
Если:
NPV=0, то проект возможно принять;
NPV>0, т.е.

приведенные доходы>приведенных расходов и проект принимаем;
NPV<0, т.е. приведенные доходы<приведенных расходов и проект не принимаем.

Рис. 6. Зависимость NPV от ставки дисконта

(3)

CIF – ожидаемый приток денежных средств;
COF – ожидаемый отток денежных средств.

Если:
PI=1, то проект возможно принять;
PI>1, то проект принимаем;
PI<0, то проект не принимаем.

(4)

Текущая стоимость проекта (NPV)

Индекс рентабельности (PI)

находим r, которое соответствует IRR проекта.
IRR чаше всего находится методом

аппроксимации:

более низкая ставка дисконта;

более высокая ставка дисконта;

NPV проекта при более низкой ставке дисконта;

NPV проекта при более высокой ставке дисконта.

Если:
IRR= цена капитала проекта, то проект возможно принять;
IRR>цена капитала проекта, то проект принимаем;
IRR>цена капитала проекта, то проект не принимаем.

(5)

(6)