Тема 7. Сущность предпринимательского риска

виды предпринимательского риска

в условиях рыночной экономики предпринимателю необходимо решаться на внедрение технических

новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке.

себя предприниматель, определив характер и масштабы этого риска. Закон РК

определяет, что «частное предпринимательство – инициативная деятельность физических и негосударственных юридических лиц, направленная на получение дохода, основанная на собственности самих физических или негосударственных юридических лиц и осуществляемая от имени физических лиц или негосударственных юридических лиц за их риск и под их имущественную ответственность» Таким образом, законодательно установлено, что осуществление предпринимательской деятельности в любом виде связано с риском.

предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов

в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.
Или риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения,

совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.
Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

сторона свободы экономической, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя

сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будет усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельности невозможно, так как она является элементом объективной действительности. Объективность риска связана с наличием факторов, существование которых в конечном счете не зависит от действия предпринимателей.

первую очередь это коммерческие организации, основанные на старых хозяйственных связях.

В ситуации неопределенности такие предприниматели стараются избегать риска, пытаясь приспосабливаться к изменяющимся условиям хозяйствования.
Вторая форма - это вновь созданные предпринимательские структуры, характеризующиеся развитыми горизонтальными связями, широкой специализацией. Такие предприниматели готовы рисковать, в рисковой ситуации они маневрируют ресурсами, способны очень быстро находить новых партнеров.

исключения предпринимательские организации. Наряду с общими есть специфические виды риска,

характерные для определенных видов деятельности. Так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков в производственном предпринимательстве и т.д. Видовое разнообразие рисков очень велико - от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний. Кроме этого, экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые виды риска, которые довольно трудно определить, оценить количественно.

предпринимательского риска И. Шумпетером, который выделяет два вида риска:

риск, связанный с возможным техническим провалом производства, сюда же относится также опасность потери благ, порожденная стихийными бедствиями;
риск, сопряженный с отсутствием коммерческого успеха.

естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень много.

Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. Таким образом, следует различать:
риск, связанный с хозяйственной деятельностью;
риск, связанный с личностью предпринимателя;
риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению

к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений.

уровню принятия решений: макроэкономический (глобальный) риск и риск на уровне

отдельных фирм (локальный). С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов.

(спекулятивные) риски. Особенность статистических рисков заключается в том, что они

практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.
Далее подробно остановимся на следующих видах риска:
-производственный;
-коммерческий;
- финансовый.

с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели

сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства. К основным причинам производственного риска относятся:

снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого

количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;
снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;
увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;

численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня

заработной платы отдельным сотрудникам;
увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;
низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий.

услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
Основные причины коммерческого риска:
снижение

объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;

что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу

объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);
потери товара;
потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

товара (услуг) на рынке;
риск, связанный с транспортировкой товара

(транспортный);
риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;
риск, связанный с платежеспособностью покупателя;
риск форс-мажорных обстоятельств.

Международной торговой палатой в Париже в 1919 г. и унифицирована

в 1936 г. В настоящее время различные транспортные риски классифицируются по степени и по ответственности в четырех группах: E, F, C, D. ИНКОТЕРМС-2000 (ICC 560).
С вступлением Казахстана в ВТО экономика мирового хозяйства обеспечит бизнесу более широкий, по сравнению с предыдущими годами, доступ к мировым рынкам. Товары будут продаваться в большем числе стран, большими объемами и в большем разнообразии. Но по мере возрастания объемов и сложности международных продаж увеличиваются возможности возникновения разногласий и дорогостоящих споров, когда договоры купли-продажи составлены не должным образом.

облегчают международную торговлю. Ссылка на Инкотермс 2000 в договоре купли-продажи

четко определяет соответствующие обязанности сторон и уменьшает риск юридических трудностей. Целью Инкотермс является обеспечение комплекта международных правил по толкованию наиболее широко используемых торговых терминов в области внешней торговли. Таким образом, можно избежать или, по крайней мере, в значительной степени сократить неопределенность различной интерпретации таких терминов в различных странах. Для разрешения всех этих проблем Международная торговая палата опубликовала впервые в 1936 году свод международных правил для точного определения торговых терминов. Эти правила известны как "Инкотермс 1936".

E включает одну ситуацию - когда поставщик (продавец) держит товар

на своих собственных складах (ExWorks). Риск принимает на себя поставщик до момента принятия товара покупателем. Риск транспортировки от помещения продавца до конечного пункта уже принимается покупателем.

три конкретные ситуации передачи ответственности и соответственно рисков:
FСА

означает, что риск и ответственность продавца переносятся на покупателя в момент передачи товара в условленном месте;
FAS означает, что ответственность и риск за товар переходят от поставщика к покупателю в определенном договором порту;
FOB означает, что продавец снимает с себя ответственность после выгрузки товара с борта судна.

ситуации, когда экспортер, продавец заключают с покупателем договор на транспортировку,

но не принимают на себя никакого риска. Это следующие конкретные ситуации:
CFK означает, что продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель;
CIF означает, что кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец обеспечивает и оплачивает страховку рисков во время транспортировки;
CPT означает, что продавец и покупатель делят между собой риски и ответственность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточный пункт транспортировки) риски полностью переходят от продавца к покупателю;

ситуации, когда экспортер, продавец заключают с покупателем договор на транспортировку,

но не принимают на себя никакого риска. Это следующие конкретные ситуации:
CFK означает, что продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель;
CIF означает, что кроме обязанностей, как в случае CFR, продавец обеспечивает и оплачивает страховку рисков во время транспортировки;
CPT означает, что продавец и покупатель делят между собой риски и ответственность. В определенный момент (обычно какой-то промежуточный пункт транспортировки) риски полностью переходят от продавца к покупателю;
CIP означает, что риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте транспортировки, но, кроме этого, продавец обеспечивает и платит стоимость страховки товара.

означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой

группе относятся следующие конкретные ситуации:
DAF означает, что продавец принимает на себя риски до определенной государственной границы. Далее риски принимает на себя покупатель;
DES означает, что передача рисков продавцом покупателю происходит на борту судна;
DEQ означает, что передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;
DDU означает, что продавец принимает на себя транспортные риски до определенного договором места (чаще всего это склад) на территории покупателя;
DDP означает, что продавец ответствен за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но покупатель оплачивает их.

означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой

группе относятся следующие конкретные ситуации:
DAF означает, что продавец принимает на себя риски до определенной государственной границы. Далее риски принимает на себя покупатель;
DES означает, что передача рисков продавцом покупателю происходит на борту судна;
DEQ означает, что передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;
DDU означает, что продавец принимает на себя транспортные риски до определенного договором места (чаще всего это склад) на территории покупателя;
DDP означает, что продавец ответствен за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но покупатель оплачивает их.

коммерческий риск отождествляется с предпринимательским риском, однако коммерческий риск -

это один из видов риска предпринимательского.

сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли

товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.
К финансовому риску относятся:
валютный риск;
кредитный риск;
инвестиционный риск.

валют, которое может произойти в период между заключением контракта и

фактическим производством расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен.
Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов. В целом на движение валютных курсов оказывает воздействие соотношение спроса и предложения каждой валюты. Помимо экономических, на валютный курс влияют политические факторы.

деятельность страны, являясь одной из предпосылок эквивалентности международного обмена. Тот

или иной его уровень в значительной мере влияет на экспортную конкурентоспособность страны на мировых рынках. Заниженный валютный курс позволяет получить дополнительные выгоды при экспорте и способствует притоку иностранного капитала, одновременно дестимулируя импорт. Противоположная экономическая ситуация возникает при завышенном курсе валюты (снижается эффективность экспорта и растет эффективность импорта).

усиливают напряженность в валютно-финансовой сфере, нарушают нормальный международный обмен.
Валютный

риск включает в себя три разновидности:
экономический риск;
риск перевода;
риск сделок.

активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону

(в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых - акции или долговые обязательства - приносят доход в иностранной валюте.

в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. В

том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается.
Следует иметь в виду, что риск перевода представляет собой бухгалтерский эффект, но мало или совсем не отражает экономический риск сделки. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а, следовательно, на будущую прибыльность предпринимательской фирмы в целом.

в иностранной валюте. Риск сделок возникает из-за неопределенности стоимости в

национальной валюте инвалютной сделки в будущем. Данный вид риска существует как при заключении торговых контрактов, так и при получении или предоставлении кредитов и состоит в возможности изменения величины поступления или платежей при пересчете в национальной валюте.
Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск для экспортера. Риск для экспортера - это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера - это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа.

фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск.
Кредитный риск

связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами.

риска:
недобросовестность заемщика, получившего кредит;
ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской

фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит;
неблагоприятная экономическая конъюнктура;
некомпетентность руководства предпринимательской фирмы и т. д.

риски.
Деловой риск, как правило, связывается со способностями предпринимателя производить

прибыль за определенный период времени.

Под моральным риском подразумевается та часть риска, которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств заемщика.

Имущественный риск определяется тем, достаточно ли собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.