Управление денежными потоками Колесова В.М. Санкт-

выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и

дает возможность скорректировать предпринимаемые действия;
Планирование заключается в определении возможных источников поступлений и направлений расходования денежных средств;
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.
расчет финансового цикла;
определение оптимального уровня денежных средств на расчетном счете.

направленности движения денежных средств
По отношению к предприятию
По уровню достаточности объема

денежного потока

По уровню сбалансированности денежных потоков

По периоду
времени

По формам используемых денежных средств

По виду используемой валюты

По стабильности временных интервалов

По методу оценки во времени

По предсказуемости возникновения

По возможности регулирования в процессе управления

По возможности обеспечения платежеспособности

По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде

его хозяйственной деятельности путем увязки поступлений и выплат денежных средств

и их синхронизации во времени и пространстве.

Поток по финансовой
деятельности

Поток по
инвестиционной
деятельности

Поток по
текущей
деятельности

Денежные потоки
(притоки и оттоки)

отдельных поступлений.
Динамика формирования отрицательного денежного потока по направлениям расходования.
Сбалансированность положительного

и отрицательного денежных потоков (расчет чистого денежного потока )
Анализ синхронности формирования положительных и отрицательных денежных потоков в разрезе интервалов отчетных периодов
Анализ ликвидности денежного потока (отношение притока денег к оттоку);

возможность оценить ликвидность предприятия
Недостаток метода:
не раскрывает взаимосвязи полученного

финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия

Преимущество метода:
устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период

которого денежные ресурсы иммобилизованы в запасах и дебиторской задолженности

ОЦ =

ПОз + ПОдз
Где: ОЦ – продолжительность операционного цикла, дни;
ПОз – период оборачиваемости запасов, дни;
ПОдз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни.
В случае предоплаты за поставляемые сырье и материалы, операционный цикл увеличивается на период оборота авансов поставщикам

ОЦ = ПОз + ПОдз +ПОав.пост.
Где: ПОав.пост. - период оборачиваемости авансов поставщикам

бюджетом ;
- текущая задолженность перед персоналом;
-текущая задолженность перед

внебюджетными фондами ;
- авансовые платежи покупателей.

ПОкз – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни
ФЦ =

ОЦ – КЦ Где: ФЦ – финансовый цикл, дни;


В случае использования авансов покупателей, продолжительность кредитного цикла увеличивается на период оборачиваемости авансов покупателей

Авансы покупателей (усредн.)
Тоборота авансов покупателей = ––––––––––––––––––––––––––––
Выручка от реализации ÷ период


Кредиторская задолженность перед
поставщиками и подрядчиками (усредн.)
Т оборота кред. задолж. = –––––––––––––––––––––––––––––––––––
(C/ст+ком.расходы+упр.расходы) ÷ период



Авансы поставщикам (усредн.)
Тоборота авансов пост. = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
(C/ст+ком.расходы+упр.расходы) ÷ период

пассивов
Структура пассивов
Состав и динамика текущих активов
Финансовый цикл ?

пассивов
Структура пассивов
Состав и динамика текущих активов
Финансовый цикл

обращения дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов;
– удлинения периода обращения

кредиторской задолженности (замедление расчетов за приобретенные ресурсы).

Сокращение финансового цикла за счет

и их эквивалентов;
б) какую их долю следует держать на

расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;
в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

Модель Баумоля основана на следующих предпосылках:

спрос на денежные средства

в каждом периоде известен и
равен «V» денежных единиц;
-  денежный остаток используется равномерно;
-  все требования к оплате выполняются немедленно;
-   расходы по конвертации ценных бумаг в деньги равны «с» денежных единиц и неизменны;
-  альтернативная стоимость денег «r» равна проценту по краткосрочным финансовым вложениям

предел остатка (страховой запас)
время
Точка возврата
Верхний предел остатка
R

расчетном счете
Var — вариация ежедневного поступления денежных средств на расчетный

счет;

r — расходы по хранению денежных средств на расчетном счете (в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам);
F- расходы по трансформации денежных средств в ценные бумаги;
R — размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете;





H— верхний предел остатка денежных средств.

H = L +R
Точка возврата:
 
С = L + R / 3

финансовых и материальных ресурсов, а также финансовых результатов.

Бюджетное управление -

это система планирования, учета, контроля и анализа деятельности предприятия в финансовом выражении.

Это система, которая ведется в формате бюджетов по центрам ответственности.

Бюджет - это точный расчет всех ресурсов предприятия для достижения поставленных целей,
мотивированный на их достижение персонал, оперативность и качество принимаемых управленческих решений.

для принятия своевременных и обоснованных управленческих решений в области финансово-хозяйственной

деятельности.

Задачи Бюджета движения денежных средств:
планирование движения финансовых потоков на различных уровнях управления;
предоставление информации для оперативного управления финансовыми потоками на различных предприятиях ОАО «РЖД»;
контроль за движением денежных средств по отрасли в целом и отдельным предприятиям ОАО «РЖД» в определенном периоде (год, квартал, месяц),
обеспечение финансовой прозрачности, оптимизации финансовых потоков, достижение сбалансированности источников поступления денежных средств и их использования.

по предприятию в целом и его филиалам (центрам финансовой ответственности)
Сравнить

плановые данные с фактическими данными текущего и соответствующего периода прошлого года
Разделить финансовые потоки на денежные и неденежные
Обеспечивать финансовое равновесие предприятия