Слайд 2
Валюта – это деньги, используемые в международных расчетах.
Объемы, условия продаж валют, их курсы во многом зависят
от наличия или отсутствия валютных ограничений, устанавливаемых государством, что находит своё отражение в характере обратимости или конвертируемости валют.
Слайд 3Иностранная валюта
ИНОСТРАННАЯ ВАЛЮТА - по российскому валютному законодательству:
а) денежные
знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении
и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки;
б) средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных и расчетных единицах.
Слайд 4Национальная валюта
Национальная валюта - валюта, выпускаемая определенным государством и имеющая
хождение на его территории.
Слайд 5самая дорогая валюта в мире – это Кувейтский динар (код валюты – 414,
буквенный код KWD), лидерство купюры удерживают не один десяток лет.
Еще
одна валюта из списка самых дорогих – это бахрейнский динар (код валюты BD или BHD).
Самая дорогая валюта в мире на 2019 год:
Кувейтский динар
Бахрейнский динар
Оманский риал
Иорданский динар
Британский фунт
Доллар Каймановых Островов
Европейский евро
Швейцарский франк
Слайд 6ТОП 10 - Самые дешевые валюты в мире
Курс зафиксирован на
11.01.2019.
1 – Иранский риал (Iranian Rial) (1 USD = ~112 000
IRR)
2 – Вьетнамский донг (Vietnamese Dong) (23 196 VND/USD)
3 – Индонезийская рупия (Indonesian Rupiah) (14 237 IDR/USD)
4 – Франк Республики Гвинея (Guinean Franc) (9 098 GNF/USD)
5 – Лаосский кип (Lao or Laotian Kip) (8 534 LAK/USD)
6 – Сьерра-Леонский леоне (Sierra Leonean Leone) (8 458 SLL/USD)
7 – Узбекский сум (Uzbek Sym) (8 336 UZS/USD)
8 – Парагвайский гуарани (Paraguayan Guarani) (5 950 PYG/USD)
9 – Камбоджийский риэль (Cambodian Riel) (4 005 KHR/USD)
10 – Угандийский шиллинг (Ugandan shilling) (3 714 UGX/USD)
Слайд 7Самая дешевая валюта в мире – доллар Зимбабве
Один доллар равняется 5250
единицам местной валюты.
Вначале своего независимого пути, курс валюты Зимбабве держался
на очень достойном уровне. Но с течением времени курс стал падать и упал до невозможного уровня.
Придя в магазин, вы спокойно сможете увидеть цену в 35 миллиардов долларов за десяток яиц.
Все расчеты ведутся в долларах США, которые получили распространение и среди простого населения.
Уж это точно легче, чем определять каждый день, сколько яиц в штуках можно купить за купюру в 1 миллион зимбабвийских долларов.
Слайд 8Почему дешевеют валюты?
В большинстве случаев, государственные валюты дешевеют в связи
со сложной экономической ситуацией в стране.
Это приводит к увеличению
инфляции и дефициту платёжных балансов.
Это может быть следствием различных неблагоприятных для экономики страны ситуаций, таких как: военные действия, уменьшение ВВП, обесценивание сырьевых товаров, которые служили основой экспорта, падение покупательской способности населения, ужесточение кредитных программ, политическая нестабильность в стране и прочее.
Девальвацию (обесценивание валюты) зачастую связывают с неправильно организованной денежной политикой руководства страны и соответствующими решениями регулирующих органов (национальных банков).
Слайд 9Котировка
КОТИРОВКА - определение курсов иностранных валют, ценных бумаг (акций и
облигации) или цен товаров на бирже; обращение ценных бумаг или
товаров на бирже; официальная публикация о биржевых курсах ценных бумаг, иностранной валюты, товаров.
Слайд 10Виды котировок
В зависимости от места нахождения биржи, от страны, где
совершается валютная сделка, различают:
прямую котировку валюты (1 ед. валюты =
к ед. национальной валюты.)
косвенную котировку валюты (1ед национальной валюты = Х единиц иностранной валюты)
Слайд 11
Конвертируемость – это такие состояния и характер экономической
и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в
национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей.
Слайд 12 Различают конвертируемость полную и ограниченную:
Полная конвертируемость означает
отсутствие каких-либо валютных ограничений для физических и юридических лиц (отечественных
и иностранных) и беспрепятственное использование валюты во всех видах международных операций;
Ограниченная конвертируемость может быть внешней и внутренней.
Слайд 13
Внешняя ограниченность означает возможность свободного использования
валюты исключительно иностранными физическими и юридическими лицами только во внешнеторговых
расчетах.
Внутренняя ограниченность – это возможность свободной купле - продажи иностранной валюты для физических и юридических лиц внутри страны.
Слайд 14Группы (разряды) валют следующие:
Свободно-конвертируемая валюта (СКВ). Эта валюта свободно и
неограниченно обменивается на другие иностранные валюты; обладает внутренней и внешней
обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена.
Особой категорией конвертируемости валюты является резервная валюта.
Слайд 15
Резервная валюта выполняет функции международного платежного и
резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса
для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран – участниц мировой валютной системы.
Слайд 16Валютная интервенция (англ. foreign exchange market intervention, currency intervention) — операция, которую проводят денежные
власти (центральный банк или министерство финансов) для воздействия на внешнюю стоимость национальной валюты,
то есть её валютный курс.
Слайд 17Предпосылки приобретения статуса резервной валюты:
господствующие позиции страны в мировом производстве,
экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;
развитая сеть кредитно-банковских учреждений,
в том числе за рубежом;
организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций;
свободная обратимость валюты, внедрение её в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.
Слайд 18Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) – это валюта стран, в которых
существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных
операций. ЧКВ обладает внутренней конвертируемостью (примером является российский рубль).
Замкнутая (неконвертируемая) валюта:
функционирует только в пределах одной страны;
не обменивается на иностранные валюты (запрет);
в странах существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют.
Слайд 19 Клиринговые валюты – это расчетные валютные единицы, которые
существуют только в идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей
банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг странами – участницами платежного соглашения.
Специальные права заимствования (СПЗ) или СДР (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ). Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах. Банкноты не выпускались.
1 СДР=1.38 $.
Слайд 20Это платёжное средство было создано МВФ в 1969 году как дополнение к
существующим резервным активам стран-членов. Основная цель создания: преодоление парадокса Триффина в рамках Бреттон-Вудской
валютной системы — противоречия между международным характером использования и национальной природой валют.
Курс СПЗ публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из пяти ведущих валют: доллар США, евро, китайский юань, иена и фунт стерлингов.
До введения евро с 1981 года курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов.
Китайский юань был включён в корзину МВФ 1 октября 2016 года/
Первоначально выпущенные СДР представляли собой условные единицы с золотым содержанием 0,888671 г, что соответствовало золотому содержанию доллара в момент введения СДР в 1970 году. Отсюда и курсовое соотношение между СДР и долларом, равное сначала 1 СДР = 1 долл.,
Слайд 21
Валютный курс определяется как стоимость денежной
единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
Валютный курс необходим для:
обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов;
для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран;
для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков правительств и физических лиц.
Слайд 22Существует два вида валютных курсов:
Фиксированный курс колеблется в узких рамках.
В его основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение
денежных единиц разных стран.
« Гибкие», свободно плавающие курсы определяются соотношением спроса и предложения валют. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.
Слайд 23К числу основных видов промежуточных валютных курсов могут быть отнесены:
корректируемый
фиксированный курс;
«грязный» плавающий курс;
ползучий фиксированный курс;
совместный плавающий курс;
валютная «змея».
всякая цена, валютный курс устанавливается на рынке.
Курс, при котором
достигается рыночное равновесие, т.е. спрос на иностранную валюту равен её предложению, называют равновесным.
Слайд 25Колебания валютных курсов зависят в основном от двух факторов:
От реальной
покупательной способности данной валюты на внутреннем рынке;
От спроса и предложения
национальной валюты на международном рынке, что в свою очередь зависит от:
Слайд 26
ВНП обеих стран, участвующих в обмене;
Состояния торгового баланса, влияющего на
спрос и предложение валюты;
Изменения процентных ставок;
Проводимой кредитно-денежной политики;
Валютных интервенций Центрального
банка.
Слайд 27
Стоимостной основой
валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), который представляет собой
количество единиц валюты, необходимое для покупки некоего стандартного набора товаров и услуг, который можно купить за одну денежную единицу базовой страны (или одну единицу общей валюты группы стран).
Слайд 28 В общем случае паритет (соотношение)
между денежными единицами различных стран по их покупательной способности может
быть рассчитан по формуле:
Стоимость ( в денежных единицах страны) потребительской корзины товаров и услуг в стране А
ППС= ______________________________
Стоимость ( в денежных единицах страны) потребительской корзины товаров и услуг в стране В
Слайд 29 Суть принципа ППС – выражение долговременной
связи инфляции и валютных курсов. Различают абсолютную и относительную формы
выражения ППС.
Абсолютная форма ППС увязывает национальные уровни цен, исчисленные на основе потребительской корзины, с валютным курсом.
Слайд 30
Экономический смысл
относительной формы выражения ППС состоит в следующем: цены и валютные
курсы изменяются таким образом, что отношение внутренней и внешней покупательной способности каждой из валют сохраняется неизменным.
Слайд 31 Валютный курс оказывает большое влияние на внешнюю
торговлю и состояние всей экономики.
При падении курса национальной валюты
внутренние цены оказываются ниже мировых, что ведет к увеличению экспорта, инициирует приток иностранного капитала и удорожает импорт.
Слайд 32Рост курса национальной валюты ведет к повышению цен внутреннего рынка,
что снижает конкурентоспособность на мировом рынке, в результате чего экономическая
эффективность экспорта снижается.
В таких условиях нарастает импорт.
Слайд 33Среди действий правительства, влияющих на валютный курс, можно выделить следующие
методы регулирования:
Методы прямого регулирования – это валютные интервенции центробанков, дисконтная
политика, введение валютных ограничений;
Методы косвенного регулирования валютного курса в условиях открытой экономики, к которым относятся практически все мероприятия фискальной и монетарной политики.
Слайд 34Необходимо различать конъюктурные и структурные изменения, влияющие на валютный курс:
К
конъюктурным факторам относятся:
Состояние экономики:
темп инфляции;
уровень процентных ставок;
деятельность валютных рынков;
валютная спекуляция;
Слайд 35
валютная политика;
состояние платежного баланса;
степень использования национальной валюты в международных расчетах;
ускорение
или задержка международных расчетов.
2. Политическая обстановка в стране;
3. Степень доверия
к национальной валюте на национальном и мировом рынках (психологический фактор)
Конъюктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности, политической и военно-политической обстановкой, со слухами, догадками и прогнозами.
Слайд 36К структурным факторам относятся следующие:
Конкурентоспособность товаров на мировых рынках и
её изменения;
Рост национального дохода обуславливает повышенный спрос на иностранную продукцию,
между тем как товарный импорт может увеличить отток иностранной валюты;
Слайд 37
Последовательное повышение внутренних цен по сравнению с ценами на рынках
партнеров усиливает стремление закупать более дешевые иностранные товары, между тем
как склонность иностранцев к приобретению товаров и услуг, становящихся всё более дорогими, улетучивается;
При прочих равных условиях, повышение процентных ставок является фактором привлечения иностранного капитала и, соответственно, иностранной валюты, а также может вести к удорожанию отечественной.
Слайд 38Цели интервенций различаются в зависимости от режима валютного курса.
В
случае режима фиксированного валютного курса центральный банк проводит интервенции для выполнения своих
обязательств по сохранению валютного курса в определённых рамках (уровня или допустимого диапазона колебаний).
В случае плавающего валютного курса центральный банк проводит интервенции для управления уровнем валютного курса и его волатильностью.
Слайд 39Различаются несколько мотивов для проведения интервенций:
«грести против течения» (leaning against
the wind): необходимость изменения негативной динамики валютного курса;
минимизация отклонения валютного
курса от его равновесного значения;
управление международными резервами или их накопление;
поддержание достаточной ликвидности на валютном рынке для предотвращения повышенной волатильности валютного курса.