1 Стратегический финансовый менеджмент ___________________ Мигунова Галина

по дисциплине «Cтратегический финансовый менеджмент»

(2500 лет назад, современник Конфуция)
«Китайское искусство жить и выживать», Харро

фон Зенгер
«Стратагемы» Харро фон Зенгер
Фу Чек Тек. «Воспоминание древнего стратега. Мышление Сунь Цзы».

«Стратег должен быть внимательным ко всему вокруг него, не просто смотреть,
но еще и использовать свой ум, чтобы проникнуть в самую суть вещей. По существу ум стратега – такой же, как ум глубокого мыслителя»

«Искусство стратегического мышления должно культивироваться длительное время. Ибо о стратегических проблемах необходимы глубокие размышления»

«Мастер стратегии способен выйти за пределы непосредственно данного,
чувствовать то, что находится далеко, и предвидеть события задолго до того,
как они произойдут»

«Истинно великие воины-стратеги вряд ли добивались какого-либо звания за храбрость. Благодаря своему стратегическому мышлению они обеспечивают победу в войне даже прежде, чем она начнется...»

Эволюция стратегической мысли

стратагемы выводятся из древнекитайского
представления ( впервые письменно зафиксированного в

книге перемен) о
взамодействии между двумя противоположными космогоническими принципами,
теневым Инь и солнечным Янь. Это представление выражается в упоминавшейся уже
игре Видимого, находящегося на свету, и Невидимого, проводимых втайне планов и
мероприятий»
Харро фон Зенгер

36 стратагем

N 3. убить чужим ножом
N 7. Извлечь нечто из ничего
Представить выдумку реальностью.
Так инсценировать угрозу, чтобы противник смог заметить обман, его бдительность
ослабеет. При виде настоящей угрозы он примет ее за ложную и падет жертвой
N 16. Если хочешь что-нибудь поймать, сначала отпусти
N 27. Притворяться глупцом, не теряя головы

искусстве»
Стратагемы
Стратегия и военное искусство.
Древнегреческий Strategus
Граф Жубер
Карл фон Клаузевиц. О войне.
Стратегия

и политика
Макиавелли

Стратегия в теории игр
Шахматные стратегии
Игра Го
Фон Нейман и Моргенштерн

Эволюция стратегической мысли

решения, которые:
ориентированы на будущее и закладывают основы для операционных управленческих

решений,
связаны со значительной неопределенностью, т.к. учитывают неконтролируемые внешние факторы,
связаны с привлечением значительных ресурсов и могут иметь серьезные долгосрочные последствия.

Особенности стратегических решений:
инновационны по природе, требуют особых мер по преодолению сопротивлений изменениям,
направлены на возможности, а не на задачи; на будущее, а не настоящее,
принимаются в условиях неопределенности,
субъективны, мало поддаются объективной оценке,
необратимы, имеют долгосрочные последствия.

И.Ансофф: стратегические решения направлены на решение такой проблемы, как выбор товаров и рынков, оптимизирующих возврат инвестиций фирмы,

требующие прогнозирования новых производственно-технологических прорывов, возможных в будущем
2. Начало процесса

глобализации рынков возникновением транснациональных корпораций, что усиливало неопределенность и сложность среды существования бизнеса

3. Насыщение рынка товаров и услуг в развитых странах, что приводило к усилению конкуренции

Корпорации уже не могли ограничиваться в своей деятельности оперативным планированием и функциональным менеджментом. Возникла необходимость в долгосрочном планировании и управлении, нацеленном на будущее

Это было реализовано в стратегическом менеджменте

(установления) связи организации с ее окружением, состоящий в реализации выбранных

целей и в попытках достичь желаемого состояния взаимоотношений с окружением посредством распределения ресурсов, позволяющего эффективно и результативно действовать организации и ее подразделениям»

Хиггенс Д. : «это процесс управления с целью осуществления миссии организации посредством управления взаимодействием организации с ее окружением»

Пирс Д., Робинсон Р. : «набор решений и действий по формулированию и выполнению стратегий, разработанных для того, чтобы достичь цели организации»

Виханский О.: «это такое управление организацией, которое опирается на человеческий потенциал как основу организации, ориентирует производственную деятельность на запросы потребителей, гибко реагирует и проводит своевременные изменения в организации, отвечающие вызову со стороны окружения и позволяющие добиваться конкурентных преимуществ, что в совокупности дает возможность организации выживать в долгосрочной перспективе, достигая при этом своих целей».

Томпсон А., Стрикленд А.: « это план управления фирмой, направленный на укрепление ее позиций, удовлетворение потребителей и достижение поставленных целей».

в.
Составление бюджетов по статьям расходов
Приоритеты: текущая прибыль, оптимальная структура затрат
Недостатки:

угроза долгосрочному развитию организации («прошлое повторяется в будущем»)

Бюджетирование

в.
Составление перспективного прогноза продаж
Приоритеты: достаточность внутренних ресурсов
Недостатки: допущение о неизменной

внешней среде

90-е г.г. XX в.
Анализ внутренних ресурсов и внешних конкурентных сил
Приоритеты:

направленность «вовне»
Недостатки: параметры и тенденции заданы прошлым периодом

Стратегическое планирование

г.г. XX в. – по н.в.
Анализ внутренних ресурсов и внешних

конкурентных сил, разработка и реализация адекватной стратегии.
Приоритеты: конструктивное действие
Недостатки: отсутствуют

Стратегический менеджмент

как
организованный процесс
3. Школа позиционирования
Построение стратегии как процесс
анализа рынка и отрасли
5.

Когнитивная школа
Построение стратегии как
ментальный процесс

7. Школа власти
Построение стратегии как
«политический» процесс

9. Школа внешней среды
Построение стратегии как
ситуационный процесс

4. Школа предпринимательства
Построение стратегии как процесс
интуитивного предвидения

6. Школа научения
Построение стратегии как
развивающийся процесс научения

8. Школа культуры
Построение стратегии как
социальный процесс

10. Школа конфигурации
Построение сратегии как процесс
трансформации структуры

стратегических решений;
Возрастание роли комплекса факторов, связанных с личностью руководителя и

искусством управления;
Исключительное значение «индивидуальности» фирмы;
Отказ от чисто умозрительных построений и поддержка решений экспериментом; Переход от логики «цели-стратегии-ресурсы» к схеме «развитие потенциала фирмы - экспериментальный отбор стратегических альтернатив -определение реального уровня показателей»;
Тенденция развития разных форм кооперации и сотрудничества в решении стратегических проблем

точной и детальной картины будущего;

для осуществления стратегического управления необходимы большие

затраты времени и ресурсов;

резко усиливаются негативные последствия ошибок стратегического планирования, когда в сжатые сроки создаются новые продукты, кардинально меняются направления вложений, появляются новые возможности для бизнеса, исчезают старые. В этом случае величина ошибки может быть очень велика.

конкурентоспособности организации в условиях неопределенной внешней среды

5 основных задач стратегического

менеджмента:
Формирование стратегического видения и миссии организации;
Определения корпоративных целей и целей функциональных;
Разработка стратегий (корпоративных и функциональных) для достижения определенных выше целей;
Внедрение и реализация стратегии;
Оценка реализации стратегии изучения новых тенденций и осуществление корректирующих действий.

возникновения и становления как инструмента управления:
А) Стратегия — рассчитанная на перспективу система мероприятий

и задач, обеспечивающая достижение долгосрочных целей предприятия.
Б) Стратегия — обобщающая модель действий, необходимых для достижения поставленных целей путем координации и распределения ресурсов компании.
В) Стратегия есть набор правил для принятия важнейших решений, которыми организация руководствуется в своей деятельности.

роде (предварительное прогнозирование) – пример: «Люфтганза» - «скользящий пятилетний план»

Стратегия

- это принцип поведения или следование некой модели (с учетом поведения в прошлом) - пример: Apple: принцип уникальности

Стратегия представляет собой создание - посредством разнообразных действий - уникальной и ценной позиции – пример: Газпром : контроль всей системы как конкурентное преимущество

Стратегия - это перспектива, т.е. основной способ действия организации («теория бизнеса» данной организации

Стратегия - это ловкий прием, особый маневр предпринимаемый с целью перехитрить соперника или конкурента

событий,
позволяющее сформировать интегрированный набор действий,
направленный на создание устойчивых

конкурентных преимуществ

Стратегическое
мышление –
креативность,
предпринимательское
«озарение» в понимании
компании, отрасли и их
окружения

Формальное
стратегическое
планирование –
систематический и
понятный процесс
формирования
стратегии

Ситуационные
стратегические решения –
эффективная реакция на
неожиданные
возможности и
проблемы

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТРАТЕГИИ

Фредерик Глюк, Стефен Кауфман, Стивен Волек

единое целое стратегий нескольких бизнес-единиц

Бизнес-стратегия
Объект – стратегия бизнес-единицы или бизнес-направления.

Направленность на приобретение устойчивых конкурентных преимуществ бизнес-единиц или направлений

Функциональная стратегия
Объект – функциональные аспекты деятельности. Направленность на совершенствование маркетинговой, производственной, операционной, финансовой и др. стратегий. Низший уровень стратегий.

макросреды (внешней среды) предприятия. Методика PEST анализа часто используется для

оценки ключевых рыночных тенденций отрасли, а результаты PEST анализа можно использовать для определения списка угроз и возможностей при составлении SWOT анализа компании. PEST анализ является инструментом долгосрочного стратегического планирования и составляется на 3-5 лет вперед, с ежегодным обновлением данных. Может быть выполнен в виде матрицы из 4 квадрантов или в табличной форме.

PEST анализ является аббревиатурой следующих показателей отрасли: политические (Р), экономические (Е), социально — культурные (S) и технологические (Т).

самых эффективных инструментов в стратегическом менеджементе. Сущность свот анализа заключается

в анализе внутренних и внешних факторов компании, оценке рисков и конкурентоспособности товара в отрасли.

Метод SWOT анализа — универсальная методика стратегического менеджмента. Объектом SWOT анализа может стать любой продукт, компания, магазин, завод, страна, образовательное учреждение и даже человек. Существуют следующие виды SWOT анализа:
SWOT анализ деятельности фирмы или производственного предприятия
SWOT анализ деятельности государственной или некоммерческой организации
SWOT анализ деятельности образовательного учреждения
SWOT анализ определенной территории: страны, региона, района или города
SWOT анализ отдельного проекта, отдела
SWOT анализ определенного рынка или отрасли
SWOT анализ конкурентоспособности бренда, товара, продукта или услуги
SWOT анализ личности

риски и возможности компании, спланировать работающую маркетинговую стратегии товара:
Проводится анализ

окружающей рыночной среды товара или услуги а разрезе внешних и внутренних факторов.
На основе проведенного анализа формируются сильные стороны бизнеса, слабые стороны бизнеса, угрозы и возможности рынка для бизнеса.
Полученные параметры вносятся в SWOT матрицу для удобства анализа
На основе SWOT матрицы формируются выводы о необходимых действиях с указанием приоритетов выполнения и сроков.
В процессе проведения SWOT анализа привлеките заинтересованных в принятии решения людей, экспертов в различных вопросах. Стороннее мнение позволит составить анализ более объективно.

стороны или недостатки товара или услуги.
O=Возможности компании
T=Угрозы компании 

матрица «рост- доля рынка»») разработана Бостонской Консалтинговой Группой в конце

1960-х годах и является одной из первых моделей портфельного анализа.
В основе матрицы БКГ заложено две гипотезы:
лидирующая компания в сегменте имеет конкурентное преимущество в издержках производства, а значит и самый высокий уровень рентабельности на рынке.
для того, чтобы эффективно функционировать в быстрорастущих сегментах, компания должна инвестировать в развитие товара на высоком уровне; и наоборот, присутствие на рынке с низкими темпами роста позволяет сокращать расходы на развитие товара.
Основной смысл модели в 1 предложении: матрица БКГ предполагает, что компания для обеспечения продуктивного прибыльного долгосрочного роста должна генерировать и извлекать денежные средства из успешных бизнесов на зрелых рынках и инвестировать их в быстро растущие привлекательные новые сегменты, укрепляя в них положение своих товаров и услуг для получения в будущем устойчивого уровня дохода.

групп товаров:
Товаров, способных обеспечивать компанию свободными денежными ресурсами для возможности

инвестирования в развитие бизнеса. (звезды и дойные коровы)
Товаров, находящихся на стадии внедрения на рынок и на стадии роста, нуждающихся в инвестировании и способных обеспечить будущую стабильность и устойчивость компании (вопросительные знаки)
Другими словами, товары первой группы обеспечивают текущее существование компании, товары второй группы обеспечивают будущие доходы компании.

при анализе:
1. Для каждого товара в матрице БКГ должна быть

принята стратегия развития. Верную стратегию помогает определить положение товаров внутри матрицы:
Для «звезд» — сохранение лидерства
Для «собак» — уход с рынка или снижение активности
Для «знаков вопроса» — инвестирование или селективное развитие
Для «дойных коров» — получение максимальной прибыли
2. Товары, попавшие в группу «собаки» должны быть исключены из портфеля в максимально быстрые сроки. Эта группа тянет компанию вниз, лишает свободных денежных средств, съедает ресурсы. Альтернативой исключения из портфеля может являться обновление и репозиционирование продукта.
Ребрендинг товара (или репозиционирование) — процесс, в результате которого изменяется существующий образ и восприятие продукта на рынке. 
3. При недостатке текущих свободных средств должны быть разработаны программы по увеличению количества «дойных коров» или «звезд» в долгосрочной перспективе, а в краткосрочной перспективе сокращен выпуск новых товаров (так как компания не в состоянии на необходимом уровне поддерживать развитие всех новинок)
4. При недостатке будущих средств необходимо вводить в портфель большее количество новых продуктов, способных стать «звездами» или «дойными коровами» в будущем

Матрица Ансоффа и стратегии роста бизнеса
Матрица Игоря Ансоффа (Ansoff’s

growth strategy matrix) — модель, описывающая возможные стратегии роста компании на рынке. Матрица тажке носит название матрица «товар-рынок». Матрица Ансоффа достаточно широко используется на практике в процессе стратегического управления предприятием.

возможных стратегии роста бизнеса:
стратегия проникновения на рынок (market penetration strategy):

означает, что рост будет происходить в направлении увеличения доли нынешнего товарного рынка
стратегия развития рынка (market development strategy): означает, что компания будет расти за счет развития спроса на новых рынках
стратегия развития товара (product development strategy): означает, что источником роста компании является рост спроса на новые продукты
стратегия диверсификации (diversification strategy) означает обновление товарного ряда и выход на новые рынки одновременно

Матрица предлагает выбрать одну из возможных 4-х стратегии роста компании, используя две характеристики:
рынок, на котором желает функционировать компания;
товар, который планирует продавать компания.

инструментом при разработке стратегии, она позволяет планировать стратегию компании, товара

или услуги в соответствии со стадией жизненного цикла отрасли и уровнем конкурентоспособности компании на рынке. В основе матрицы лежит концепция жизненного цикла товара/ отрасли, в соответствии с которой переход от одной стадии у другой требует от компании изменения стратегических решений. Используя матрицу, вы всего лишь за несколько минут сможете выработать правильные направления для стратегических управленческих решений, определить долгосрочный вектор развития компании, товара или услуги.
ADL матрица была впервые предложена компанией Arthur D. Little в 1970 году. В ее основу были включены 2 показателя: степень зрелости рынка и конкурентная позиция компании в отрасли. Правильно определив значение данных показателей, вы можете выбрать соответствующую стратегию развития своего продукта.

основе разного сочетания зрелости отрасли и конкурентной позиции компании в

отрасли.

сил конкуренции была описана Майклом Портером в 1979 году. Майкл

Портер с помощью пяти структурных единиц, свойственных каждой отрасли, описал способы формирования конкурентного преимущества и долгосрочной прибыльности товара, а также способы, с помощью которых компания в долгосрочном периоде может удерживать свою прибыльность и сохранять конкурентоспособность.

существует пять движущих сил, которые определяют возможный уровень прибыли на

рынке. Каждая сила в модели Майкла Портера представляет собой отдельный уровень конкурентоспособности товара:
рыночная власть покупателей
рыночная власть поставщиков
угроза вторжения новых участников
опасность появления товаров — заменителей
уровень конкурентной борьбы или внутриотраслевая конкуренция
Майкл Портер считал, что данные элементы рынка являются движущими силами рыночной конкуренции, что и легло в название модели – модель пяти сил конкуренции по Портеру.

чем слабее влияние конкурентных сил, тем больше возможностей к получению

высокой прибыли в отрасли имеет компания. И наоборот, чем выше влияние конкурентных сил, тем выше вероятность, что ни одна компания не в состоянии будет обеспечить высокую прибыльность от капиталовложений. А средняя прибыльность отрасли определяется наиболее влиятельными конкурентными силами.

7S) представляет собой удобный инструмент анализа внутренней организационной структуры и

принципов работы компании. Модель анализирует 7 ключевых элементов микросреды организации и позволяет сделать выводы о том: насколько правильно выстроены и налажены бизнес-процессы внутри компании, насколько эффективно используются имеющиеся ресурсы…
Модель McKinsey 7S может помочь в улучшении внутренних бизнес процессов компании любого размера, увеличить производительность предприятия, спрогнозировать возможные последствия планируемых изменений оргструктуры, правильно объединить отделы и провести слияние компаний, определить лучший способ реализации стратегии развития компании.