Біржові фондові індекси

що котируються на фондовій біржі, та розраховується фондовою біржею.
Фондовий індекс

- усереднена характеристика цінових параметрів різних сукупностей цінних паперів.
Функції фондових індексів:
діагностична функція – індекси характеризують стан та динаміку розвитку як національної економіки в цілому, так і окремих її складових;
індикативна функція - інвестор може зробити обґрунтовані висновки, наскільки обрана ним стратегія є ефективною (портфельний індекс вищий/нижчий від фондового чи дорівнює йому), та внести корективи у свою поведінку на ринку, якщо це необхідно;
спекулятивна функція - проявляється в їх використанні як базового активу при укладанні ф'ючерсних контрактів та купівлі опціонів.

з 1884 р. і розраховується на Нью-Йоркській фондовій біржі через

кожні півгодини.
Існує чотири індекси Доу-Джонса:
промисловий індекс – простий середній показник руху курсів акцій 30 найбільших промислових компаній;
транспортний індекс – середній показник, що характеризує рух цін на акції 20 транспортних компаній;
комунальний індекс – середній показник, що характеризує рух цін на акції 15 компаній, які займаються газо- й електро- постачанням;
середній індекс складається на основі трьох попередніх індексів.

Складається у двох варіантах – за акціями 500 і 100

корпорацій.
S & P 500 являє собою зважений за ринковою вартістю індекс акцій 500 корпорацій, які представлені в ньому в наступній пропорції: 400 промислових корпорацій, 20 транспортних, 40 фінансових і 40 комунальних компаній.

До індексного кошику входять 10 найбільш ліквідних акцій, що обертаються

на біржі:
«Алчевський металургійний комбінат»,
«Азовсталь»,
«Західенерго»,
«Єнакіївський металургійний завод»,
«Мотор Січ»,
«Райффайзен Банк Аваль»,
«Укрнафта»,
«Укрсоцбанк»,
«Укртелеком»,
«Центренерго».
Індекс розраховується в режимі реального часу, значення індексу публікуються на сайті біржі кожні 15 секунд.

простих акцій підприємств;
– індекс PFTS-Cbond - характеризує зміну цін

корпоративних облігацій з терміном до погашення найближчої оферти до одного року (без врахування накопиченого купонного доходу);
– індекс PFTS-Cbonds/TR - характеризує умовну вартість індексного портфеля, що складається з корпоративних облігацій з терміном до погашення найближчої оферти до одного року, при цьому отримані процентні платежі одразу ж реінвестуються в той самий індексний портфель.

агентства щодо відносної  здатності емітента в майбутньому виконувати фінансові зобов’язання

із виплати відсотків та дивідендів по привілейованих акціях, погашення основної суми, страхового відшкодування, гарантованих зобов’язань. Дефолт – це виплата відсотків і основної суми за борговими зобов’язаннями позичальника, припинена без досягнення згоди з кредиторами щодо реструктуризації заборгованості до настання строку платежу.

емітентів (позичальників): - рейтинг держави (суверенний рейтинг); - індивідуальний кредитний

рейтинг емітента. 2. Кредитний рейтинг боргових зобов’язань.

рівня до яких відносяться цінні папери, емітенти яких мають сильні

позиції щодо розрахунку за своїми зобов’язаннями (рейтинг від ААА (Ааа) до ВВВ (Ваа). Надійність таких цінних паперів забезпечується великими активами та високою нормою прибутку. Категорії ААА відповідає покриття відсоткових платежів прибутком у 15-20 разів, а самої низької категорії в цьому класі – в 5-7 разів.

яких характерна невпевненість щодо відсоткових платежів, основного боргу та стабільності

курсу, а також цінні папери аутсайдерського класу, які належать емітентам, що знаходиться на порозі банкротства чи є банкротами. Або цей рейтинг присвоюється нещодавно створеним компаніям.

рейтинг (більше ніж один рік);
короткостроковий кредитний рейтинг(до одного року).

В залежності

від бази порівняння та сфери діяльності рейтингового агентства, яке надає рейтинг можна виділити:
міжнародні кредитні рейтинги
національні рейтинги.

кредитних рейтингах виникає при виході на міжнародний фінансовий ринок.
Міжнародні

кредитні рейтинги базуються на глобальній чи міжнародній порівняльній базі. Такі рейтинги дозволяють порівнювати рівень кредитного ризику між позичальниками не залежно від країни розташування.
Для порівняння частіше вибираються країни в межах певного географічного регіону зі східними параметрами розвитку.
До міжнародних відносяться агентства «великої трійки»: Moody’s, S&P, Fitch. Однак на цей статус претендують і інші агентства, серед яких A.M. Best (США), Japan Credit Rating, Agency Dominion Bond Rating Service(Канада).

певної країни на внутрішньому ринку.
Результати національного рейтингу різних країн

не підлягають порівнянню.
Міжнародними рейтинговими агентствами, на базі міжнародних шкал розроблені власні національні шкали для присвоєння кредитного рейтингу емітентам чи борговим зобов’язанням в межах певної країни.
Рейтинг країни в цілому – верхня межа рейтингової оцінки фінансових інструментів або емітентів певної країни.

в професійному середовищі для скорочення опису рейтингових категорій від «ААА»

до «BBB» (інвестиційний клас) та від «BB» до «D» (спекулятивний клас).
Терміни “інвестиційний клас” і “спекулятивний клас” є суб’єктивними судженням ринкових агентів і не є рекомендацією рейтингового агентства щодо придбання чи не придбання певного виду цінних паперів.

низький та помірний рівень кредитних ризиків, в той час як

рейтинги спекулятивного класу свідчать або про більш високий рівень кредитного ризику, або про те, що дефолт вже відбувся.
Для найвищих рейтингів інвестиційної категорії (ААА та АА) така ймовірність дуже мала – середня частота дефолтів за 10 років знаходиться в межах від 0,4 до 0,7 %. Чим нижче рейтинг тим вище можлива частота дефолтів. Ризики значно збільшуються у випадку з рейтингами спекулятивної категорії. Наприклад, для категорії ССС частота дефолта становить уже 55%.