Инвестиционный анализ и инвестиционное проектирование на предприятии Выполнила

группы М-1708:
Ким Анна
Преподаватель :
д.э.н., проф. Комаров Александр Глебович

портфеля ООО «КИМ» (13 слайд)
Анализ динамики инвестиционного портфеля ООО «КИМ»

(24 слайд)
Выводы (33 слайд)

промышленности России можно назвать ведущими, потому что они приносят наиболее

крупную часть доходов в федеральный бюджет.
Металлодобывающая промышленность
Является базовой отраслью промышленности РФ, которая определяет жизнеспособность экономики. Кроме этого это одна из ключевых направлений развития экономики страны, так как ее доля в ВВП составляет 5%.
Отрасль услуг и связи
Услуги связи обеспечивают бесперебойное функционирование предприятий различного направления, они важны как в коммерческом, так и в социальном секторе, поэтому постоянно развиваются и совершенствуются.

России производитель и экспортёр сжиженного природного газа (СПГ).
Генеральный директор –

Дюков Александр Валерьевич

*АДР - Американские депозитарные расписки
потенциал роста акций = +56%

объединившая в своей структуре научно-проектные, геолого-разведочные, буровые, добывающие подразделения, нефте-

и газоперерабатывающие, сбытовые предприятия.

Генеральный директор –
Богданов Владимир Леонидович

 потенциал роста 39% - для ОбА; 44% - для ПрА

добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и

имеет более чем двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли.

Михельсон Леонид Викторович –
председатель правления

Доля дивидендов от ЧП = 34%

один из крупнейших производителей платины и меди. Помимо этого Норильский

никель производит побочные металлы – кобальт, родий, серебро, золото, иридий, рутений, а также селен, теллур и серу.

Потанин Владимир Олегович – президент, председатель правления

Норникель направляет на дивиденды не менее 60% EBITDA

Потенциал роста акций = 6%

экономики России.

Дубовсков Андрей Анатольевич -Президент, Председатель Правления
Потенциал роста акций

= 6,9%

АФК «Система» направила на дивиденды 22.1%% прибыли

проведённого анализа и полученных результатов коэффициента ковариации, можно прийти к

выводу, что наибольшее влияние на динамику доходности инвестиционного портфеля оказали акции ПАО «Сургутнефтегаз» и АО «АФК Система». Наименьшее – ОАО «НОВАТЭК».
Во-вторых, полученные коэффициенты корреляции показали, что в портфеле все акции имеют положительный коэффициент за исключением компании ОАО «НОВАТЭК». Это свидетельствует о том, что акции практически всех эмитентов за исключение ОАО «НОВАТЭК» идут в одном направлении с рынком.

рынка, можно выявить схожую тенденцию, следовательно, в целом акции, составляющие

инвестиционный портфель, идут вместе с рынком.

за отчётный период, можно прийти к выводу, что акции данной

компании принесли доход в размере +66 850 рублей, что составляет 34% от общего прироста стоимости портфеля. Причём цена акции с начала отчётного периода увеличилась на 16,71%.
Причины роста стоимости акции:
ГМК платит большие дивиденды акционерам;
Рост рынка электромобилей может существенно повысить спрос на никель в ближайшие годы (+30-40% в ближайшие 5-7 лет);
Рынок никеля будет дефицитным в 2020 году;
Продажи электромобилей и гибридов 2018: 2 млн шт, 2025: 25 млн шт. Электромобиль использует ~70 кг никеля против 2-4 кг у бензинового авто.

период, можно прийти к выводу, что акции данной компании принесли

доход в размере +20 895 рублей, что составляет 11% от общего прироста стоимости портфеля. Причём цена акции с начала отчётного периода увеличилась на 5,22%.
Причины роста стоимости акции:
Газпром является монопольным поставщиком газа в Европу;
Газопровод Ухта-Торжок-2: завершение строительства- конец 2019. Газопровод Северный-Поток-2: завершение стр-ва - конец 2019. Газопровод Сила Сибири: завершение стр-ва - конец 2019. Газопровод Турецкий Поток: завершение стр-ва - конец 2019;
Газпром пока еще платит дивиденды, что ограничивает потенциал его падения;
В 2019 Газпром принял неожиданное решение увеличить дивиденды до 27% прибыли, что породило надежду, что вскоре компания доведет выплату до 50% прибыли.

период, можно прийти к выводу, что акции данной компании принесли

доход в размере +75 270 рублей, что составляет 38% от общего прироста стоимости портфеля. Причём цена акции с начала отчётного периода увеличилась на 25,10%.
Причины роста стоимости акции:
Резкий рост цены может быть связан с покупками со стороны крупных игроков, обладающих внутренней корпоративной информацией;
Слухи о возможном поглощении конкурента «Сургутнефтегаза» — компании ЛУКОЙЛ (конец октября);
Слух на рынке, что «Сургутнефтегаз» примет участие в IPO одного из крупнейших в мире производителей нефти Saudi Aramco;
Рост цен на акции может объясняться либо необходимостью нарастить капитализацию накануне крупного самостоятельного поглощения, либо же компания готовит почву для того, чтобы реализовать один из своих пакетов.

период, можно прийти к выводу, что акции данной компании принесли

убыток в размере -26 680 рублей, что уменьшило стоимость портфеля на 14%. Причём цена акции с начала отчётного периода уменьшилась на 4,45%.
Причины падения стоимости акции:
Фаза активного роста Новатэка подходит к концу;
Конкуренция на внутреннем рынке газа усиливается;
Внутренний рынок газа Росии перестает приносить прибыль;
Запуск проектов «Арктик СПГ-2», «Ямал СПГ»;
Быстрый рост предприятия инвесторы воспринимают как сигнал к действию, поэтому компания избавляется от ценных бумаг.

отчётный период, можно прийти к выводу, что акции данной компании

принесли доход в размере +61 272 рубля, что составляет 31% от общего прироста стоимости портфеля. Причём цена акции с начала отчётного периода увеличилась на 20,42%.
Причины роста стоимости акции:
Запуск программы обратного выкупа акций в объеме до 3,0 млрд руб в сентябре 2019 года;
Рост бизнеса МТС, «Детского мира», «Медси», Агрохолдинга «СТЕПЬ» и других ключевых активов;
Венчурные фонды Корпорации приняли участие в финансировании компании Геосплит, разработчика маркерной диагностики для нефтегазовой отрасли, а также компании SenSat, создающей цифровые модели объектов реального мира;
Сделка по приобретению акций в уставном капитале ОАО «Синтез» и ЗАО «Биоком».

портфеля на начало периода принадлежало ОАО «НОВАТЭК». 20% - ОАО

«ГМК Норильский никель», ПАО «Газпром». 15% - ПАО «Сургутнефтегаз», АО «АФК Система» (см. слайд №4).
Отчётный период характеризуется увеличением стоимости инвестиционного портфеля, следовательно, цель увеличения стоимости инвестиционного портфеля (или сохранение его стоимости) достигнута.
Однако, на его стоимость ОАО «НОВАТЭК» повлияло отрицательно. Динамика акций данного эмитента не оправдала проведённый ретроспективный анализ, из-за ряда причин (см. слайд №30).