Корпоративные финансы

начинает зависеть от предпринимателя».

Боди З., Мертон Р. фирмой называют субъект

экономической деятельности, основная функция которого заключается в производстве товаров или оказании услуг.

выполнять профессиональные задачи деятельности организаций.

цикла - «Макро- и микроэкономика»;
является основой и предшествует изучению

дисциплин профессионального цикла (в частности, «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Бухгалтерский учет и анализ», «Налоги и налогообложение» и другие);
ориентирует в выборе в дальнейшем базы учебной и производственной практик.

быть готовым работать с информационными материалами о деятельности организаций различных

отраслей, сфер и форм собственности, финансовых, кредитных страховых учреждений, органов государственной или муниципальной власти,
уметь логически мыслить и обосновывать собственный взгляд на результаты оценок цифровых данных,
владеть информацией об экономических процессах, происходящих в мире, стране, регионе, отрасли.

к выполнению профессиональной деятельности (ОК-11);
способен на основе типовых методик и

действующей нормативно-правовой базы рассчитать экономические и социально-экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов, (ПК-2);
способен выполнять необходимые для составления экономических разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3);
способен преподавать экономические дисциплины в образовательных учреждениях различного уровня, используя существующие программы и учебно-методические материалы (ПК-14);
способен принять участие в совершенствовании и разработке учебно-методического обеспечения экономических дисциплин (ПК-15).

2011.-592 с.
Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор: учеб.-практ.пособие / Т.В.Теплова.-2-е изд.,

перераб. И доп. – М.: Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2011. – 50 с. – Серия : Прогрессивный учебник
Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е.С.Стояновой.-М., 2007.-656 с.
Боди З., Мертон Р. Финансы. М., 2004. – 592 с.

отношения организаций и финансовая отчетность
Финансовая концепция организации
Финансовый механизм управления

организацией и его элементы
Научные школы в области корпоративных финансов и определения целей бизнеса
Государственное регулирование финансовых отношений организации. Финансовая среда бизнеса. Налоговая политика в РФ

Т.В., 2011, с.96)

свою экономическую деятельность (направления расходов, источники финансирования), направления вложения денежных

средств в целях извлечения прибыли и роста благосостояния собственников.
Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны деятельности организации (взаимоотношения организации с бюджетами, внебюджетными фондами, государство определяет амортизационную и налоговую политику).

и оказание услуг, инвестирование в развитие произ­водства за счет собственных

денежных средств и при необходи­мости банковских и коммерческих кредитов.

является получение прибыли и рост благосостояния собственников;
Наличие материальной заинтересованности

присуще всем сторонам, связанным с организаций (работники, контрагенты, государство)

неустойки, штрафы;
к нерентабельным организациям, не способным отвечать по своим обязательствам,

может быть применена процедура банкротства;
руководители организации за нарушение налогового законодательства несут административную ответст­венность, к отдельным работникам организаций при­меняются система штрафов в случаях допущения брака, лише­ние премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины.

вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры, высоким темпом инфляции, просчетов в

разработке производственной программы, а следовательно невозврата или недополучения вложенных в организация средств.
Резервы, а также аналогичные фонды обеспечивают более стабильные условия финансовой деятельности и позволяют избегать значительных колебаний величины прибыли в связи со списанием убытков.

из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей

в бюджет. Вместе с тем денежные средства, направляемые в финансовый резерв, целесообразно хранит в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости могли быть легко превращены в наличный капитал.

контроле над денежными потоками относительно слабое.

Принцип собственника – Главное действующее

лицо – акционер, обеспечивающий организацию необходимыми финансовыми ресурсами (собственным капиталом).

Стратегическая цель – максимизация рыночной оценки капитала компании (рост курсовой стоимости акций).

дивидендная политика;
ситуации на финансовом рынке и др.

профессиональной защиты.

Принцип участника – Кроме акционеров - юридических владельцев компании-существуют

другие группы, имеющих законные права на участие в деятельности компании (финансовые институты, рабочие и служащие, покупатели продукции, поставщики, общество) (принцип участника).

Стратегическая цель – обеспечение требуемой доходности на вложенные средства, выход на мировые рынки и установление новых финансовых зависимостей.

Максимизация социальной ответственности – взаимодействие организации с общественными структурами (местное самоуправление, профсоюзы).

финансовых ресурсов;
Эффективное использование финансового капитала;
Управление денежным оборотом;
Максимизация прибыли;
Снижение финансовых рисков;
Финансовое

равновесие предприятия, которое заключается в достаточном уровне самофинансирования и формировании оптимальной структуры капитала.
Функции финансового менеджмента:
1 подход
Управление формированием денежных фондов;
Управление распределением денежных средств;
Контроль финансовых потоков.
2 подход
Планирование
Организация
Руководство
Контроль

механизма и представляет собой сово­купность форм и методов управления финансами

организации в целях достижения максимальной прибыли.
состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой.

финансовых ресурсов и оцен­ка эффективности их использования на основе анализа

финансо­вых показателей.

необходимо принимать решение относительно расходов, доходов, прибыли организации.

определяющие финансовые отношения организаций (предприятий) с бюджетной системой, банками, стра­ховыми

компаниями, поставщиками и потребителями.

другие показатели, характеризующие финансовое состояние организации.
сведе­ния о товарных, фондовых

и валютных биржах, информация финан­совых органов и учреждений банковской системы.
Состояние и ка­чество информационного обеспечения оказывают непосредственное воздействие на принятие управленческих решений.

(определяются общие цели фирмы и стратегия);
Среднесрочный (на 5 лет, выбор

средств для выполнения намеченных целей; определяется кадровая политика, производственная стратегия, финансовая политика, маркетинговая стратегия);
Краткосрочный (на год с детализацией по кварталам и месяцам имеет несколько форм:
Процесс разбивки среднесрочных планов на краткосрочные. При этом, обычно на год, составляются производственный план, финансовый план, план по маркетингу;
Разработка политики и механизмов регулирования в случае возникновения возможных ситуаций в будущем;
Бюджетное планирование. Бюджет представляет собой финансовый план, который служит руководством и средством контроля над будущими операциями.

и координация их действий.
Распределение работы в принципе означает создание формальной

структуры, причем, наряду с формальной складывается и неформальная структура организации.

– передача и обмен информацией
Принятие решений – выработка идей и

выбор различных альтернатив

и анализ информации о фактических результатах деятельности всех подразделений организации,

сравнение их с плановыми показателями, выявление отклонений и анализ их причин; разработка мероприятий, необходимых для достижения поставленных целей.
Формы контроля:
Функциональный подход (стратегический контроль, тактический контроль)
Ресурсный подход (контроль финансовых ресурсов, материальных ресурсов, человеческих ресурсов, информационных ресурсов)
В итоге: финансовый контроль, производственный контроль, маркетинговый контроль, контроль качества.

= фирма определяет сферу детальности.
планирование инвестиций:
определение основных замыслов

для каждого нового инвестиционного проекта, их оценке, выборе наиболее выгодных замыслов и разработке способов их реализации.
финансирование выбранных проектов:
Этапы принятия данного решения:
разработки практического финансового плана деятельности фирмы;
выбор структуры финансирования (капитала).
управление оборотным капиталом = внимание к ежедневным финансовым делам компании, то есть общее управление финансами фирмы с тем, чтобы операционный дефицит денежных средств постоянно восполнялся, а их излишек эффективно инвестировался с хорошей доходностью(Боди З., Мертон Р.,с.38)
.

ресурсах, позволяющих эффективности достичь поставленных целей

для среднего предприятия:
Зам. директора по экономике и финансам
Экономист (денежные потоки,

расчеты с клиентами, оценка инвестиционных проектов, привлечение финансирования);
Бухгалтер (учет, отчетность, затраты, оплата труда, налоги).

формирования внешних и внутренних финансовых отношений организаций и осуще­ствления основных

видов финансовых операций

Цель - обеспечение направленности финансовой деятельно­сти организаций на реализацию разработанной государ­ственной финансовой стратегии и политики.

форм собственности, отраслевой принадлежности и организационно-правовых форм функционирования.
Обеспечение единства условий

и возможностей формирования необходимых фи­нансовых ресурсов за счет внутренних источников при эффективной их хозяйственной деятельности.
Обеспечение свободного и открытого доступа всех организаций к внешним источникам формирования финансовых ресурсов.
Гарантированность защиты организаций в про­цессе осуществления ими финансовой деятельности от противоправных действий со стороны недобросовестных партнеров и прямого мошенничества отдельных лиц.
Стимулирование к выбору наиболее эффективных направлений и форм финансовой дея­тельности, а также прогрессивных видов финансовых ин­струментов.

организационно-правовых форм;
регулирование порядка формирования информацион­ной базы управления финансовой деятельностью предприя­тия;
налоговое

регулирование;
регулирование порядка и форм амортизации ос­новных средств и нематериальных активов;
регулирование кредитных операций;
регулирование денежного обращения и форм рас­четов;
валютное регулирование;
регулирование инвестиционных операций;
регулирование рынка ценных бумаг;
регулирование операций страхования на финан­совом рынке;
регулирование процедур банкротства и ликвидации предприятий.

мировой финансовой системе

хозяйствова­ния со стороны государства в соответствии со стратегией и конкретными

условиями его экономического развития.

 

финансовой деятельности предприятии во многом определяет направленность преиму­щественных форм этой

деятельности, характер осуще­ствляемых ими финансовых операций, выбор соответ­ствующих видов финансовых инструментов, правовую защищенность партнеров по финансовым сделкам, а в конечном счете — уровень эффективности и риска этой деятельности в целом.

финансовых отношений компаний.
Направления:
Создание предприятия:
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред.

от 22.12.2014) "Об акционерных обществах" {КонсультантПлюс}
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 05.05.2014) "Об обществах с ограниченной ответственностью" {КонсультантПлюс}
Формирование информационной базы управления финансами:
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) "О бухгалтерском учете" {КонсультантПлюс}
Налоги;
"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 29.12.2014) {КонсультантПлюс}
"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 29.12.2014) {КонсультантПлюс}

6/01 «Учет основных средств»
ПУБ 14/2007«Учет нематериальных активов»
Кредитные операции:
"Положение о

порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)" (утв. Банком России 31.08.1998 N 54-П) (ред. от 27.07.2001) {КонсультантПлюс}
Денежное обращение и формы расчетов:
"Положение о правилах осуществления перевода денежных средств" (утв. Банком России 19.06.2012 N 383-П) (ред. от 29.04.2014) {КонсультантПлюс}
Указание Банка России от 07.10.2013 N 3073-У "Об осуществлении наличных расчетов" {КонсультантПлюс}
Валютное регулирование:
Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 04.11.2014) "О валютном регулировании и валютном контроле" {КонсультантПлюс}
Инвестиции:
Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" {КонсультантПлюс}
Рынок ценных бумаг:
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 21.07.2014, с изм. от 29.12.2014) "О рынке ценных бумаг" {КонсультантПлюс}
Страхование:
Закон РФ от 27.11.1992 N 4015-1 (ред. от 04.11.2014) "Об организации страхового дела в Российской Федерации" {КонсультантПлюс}
Банкротство и ликвидация:
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2014) "О несостоятельности (банкротстве)" {КонсультантПлюс}

N 51-ФЗ (ред. от 22.10.2014) {КонсультантПлюс}
Статья 65.1. Корпоративные и унитарные

юридические лица
(введена Федеральным законом от 05.05.2014 N 99-ФЗ)
1. Юридические лица, учредители (участники) которых обладают правом участия (членства) в них и формируют их высший орган в соответствии с пунктом 1 статьи 65.3 настоящего Кодекса, являются корпоративными юридическими лицами (корпорациями).

и потребительские кооперативы,
общественные организации, ассоциации (союзы),
товарищества собственников недвижимости,

казачьи общества, внесенные в государственный реестр казачьих обществ в Российской Федерации,
а также общины коренных малочисленных народов Российской Федерации.

приобретают в них прав членства, являются унитарными юридическими лицами.
К

ним относятся государственные и муниципальные унитарные предприятия, фонды, учреждения, автономные некоммерческие организации, религиозные организации, публично-правовые компании.