Лекция 6

направления распределения прибыли коммерческих организаций

Система показателей рентабельности и порядок их

расчета

Методы планирования прибыли коммерческих организаций

положительное значение разности между общей величиной доходов и расходами на

производственную и сбытовую деятельность с учетом других хозяйственных операций.

Убыток, напротив, — отрицательная разница между доходами и расходами по всем хозяйственным операциям предприятия в целом.

Прибыль представляет собой накопления хозяйствующих субъектов всех форм собственности в денежной оценке, создаваемые ими в процессе производства и реализации продукции.

1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли коммерческих организаций

Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей компании, повышает степень ее

деловой активности.

Прибыль является:
- основной целью деятельности любого хозяйствующего субъекта, что подтверждается уставными документами организаций;

- критерием эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации;

- средством пополнения финансовых ресурсов для развития организации;

- средством пополнения бюджетов местного и федерального уровней.

факторов, оказывающих на них как положительное, так и отрицательное влияние.

о финансовых результатах»).
Валовая прибыль - первый показатель в Отчете о

финансовых результатах. Это разница между выручкой в отпускных ценах предприятия и затратами, включаемыми в производственную себестоимость.
Или, валовая прибыль включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, прочие и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов).

ПРвал = Выр – С,
где:
ПРвал — валовая прибыль,
Выр — выручка от продаж,
С — себестоимость реализованных товаров и услуг.

его экономической трактовке и рассчитывается разностью между валовой прибылью и

суммой коммерческих и управленческих расходов, характеризует абсолютную экономическую эффективность основной деятельности предприятия.
Ппродаж = В – Срп – КР – УР
Ппродаж = Пвал – КР – УР

где Ппродаж – прибыль от продаж,
В – выручка от реализации продукции (работ, услуг),
Срп – себестоимость реализованной продукции,
П вал– валовая прибыль,
КР – коммерческие расходы,
УР – управленческие расходы

и финансовой деятельности отчетного периода на основании бухгалтерского учета всех

хозяйственных операций. Ее называют еще общей прибылью, которая определяется также разницей между совокупным доходом и явными издержками.

ПДН = ПП + ДО – РО + ПД – ПР,
где:
ПДН – прибыль до налогообложения;
ПП – прибыль от продаж;
ДО и РО – доходы и расходы от обычных видов деятельности;
ПД и ПР – прочие доходы и расходы.

которая остается в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений,

обязательных платежей в бюджет.
Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды собственникам, вознаграждения социального характера, финансируются производственные программы, формируются фонды и резервы.

ЧП = В – СС – УР – КР + ПД – ПР – НП
где В – выручка
СС - себестоимости продаж
УР - управленческие расходы
КР – коммерческие расходы
ПД – прочие доходы
ПР – прочие расходы
НП - налог на прибыль.

продукции над всеми переменными затратами, связанными с данным объемом продаж.

Формула расчета следующая:

МП=Выр-ПЗ
МП — маржинальная прибыль;
Выр — выручка от реализации товаров и услуг;
ПЗ — переменные затраты.

Поэтому основу для ее формирования составляет совокупный доход (выручка) от

продажи товаров (работ, услуг).

ОП = Вр – Зпер – НР,
где:
ОП — операционная прибыль;
Вр — выручка от реализации товаров (работ, услуг);
Зпер — переменные затраты (себестоимость реализованной продукции);
НР — накладные расходы.

Операционная прибыль — важнейший показатель для оценки эффективности основного бизнеса компании, которому потенциальные инвесторы на практике уделяют повышенное внимание. Соответственно, руководству организации, чтобы привлечь инвестиции, следует обеспечить высокое значение этого показателя. Поэтому уметь корректно рассчитывать прибыль важно не только инвестору, но и руководству компании.

планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает.

Порядок распределения

прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия.

финансовой деятельности можно оценить с помощью абсолютных и относительных показателей.

К числу первых относится валовая прибыль по элементам ее формирования и чистая прибыль предприятия, ко вторым — показатели рентабельности.

Наличие чистой прибыли, создающей стимулирующие условия хозяйственного развития организации при переходе к рынку, является важным фактором дальнейшего укрепления и расширения предпринимательской деятельности.

трактовке рентабельность может рассматриваться как синоним прибыльности; иными словами, бизнес

рентабелен, если он генерирует прибыль.

Вторая трактовка предполагает наложение дополнительного условия: рентабельность – это генерирование прибыли в контексте использованных или потраченных ресурсов.

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности.

3. Система показателей рентабельности и порядок их расчета

денежных и др. ресурсов.
Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли

к активам или потокам, её формирующим.
В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль.

Нерентабельное производство - это производство, не приносящее прибыли.
Отрицательная рентабельность - это убыточная деятельность.
Уровень рентабельности определяется с помощью относительных показателей - коэффициентов.
Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы (два вида): 
- рентабельность продаж и
- рентабельность активов.

в каждом заработанном рубле.
Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли

(прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.
Формула рентабельности: 
Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки.
Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях.
Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.

и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж, но для расчета

всех их используются только данные о прибылях (убытках) организации (т.е. данные формы №2 "Отчет о финансовых результатах", не затрагивая данных Баланса).

Например:

- рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).

- рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль на рубль выручки от продаж).

- прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.
Т.е. показатель

из формы №2 "Отчет о финансовых результатах" делится на среднее значение показателя из формы №1 "Бухгалтерский баланс".
Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций. 
Рентабельность активов (ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период.

Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

от влияния объема заемных средств.

Применяется для сравнения предприятий одной

отрасли и вычисляется по формуле:
Ra = P / A
где:  Ra — рентабельность активов;  P — прибыль за период;  A — средняя величина активов за период.

от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал

организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Нужный уровень рентабельности достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий.

Повысить рентабельность - значить получить больший финансовый результат при меньших расходах.

Порог рентабельности - это точка, отделяющая прибыльное производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его переменные и условно-постоянные затраты. 

рентабельности собственного капитала (ROE) – через три концептуальные составляющие: рентабельность продаж,

оборачиваемость активов и финансовый леверидж.
Показатель впервые был использован корпорацией DuPont в 20-х годах прошлого века, откуда и пошло его название.
Расчет (формула)
ROE (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов * Финансовый леверидж
Формула Дюпона включается три фактора, влияющих на рентабельность собственного капитала:
· операционную эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли);
· эффективность использования всех активов (оборачиваемость активов);
· кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж);
В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность собственного капитала, форума Дюпона помогает выявить, какой из факторов привел к такому результату.

методы;
метод анализа безубыточности.

4. Методы планирования прибыли коммерческих организаций

при котором выручка от продажи продукции (работ, услуг) равна всем

его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором коммерческая организация не имеет ни прибыли, ни убытка.

Расчет порога рентабельности (точки безубыточности) может выполняться математическим и графическими способами:

П = ВР – Зпост. – Зпер,
где П – прибыль;
ВР – выручка от продажи;
Зпост – постоянные затраты;
Зпер – переменные затраты

Или же данная формула может иметь следующий вид:

П = Ц.ед*Х – Зпер.ед*Х – Зпост,
где Ц.ед – цена за единицу продукции;
Зпер.ед – переменные затраты на единицу продукции;
Х – объем реализации в точке безубыточности, шт.