Международное движение капитала

процессе перемещения финансовых потоков между кредиторами и заемщиками различных стран,

между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.

из процесса национального экономического оборота в одной стране и включении

их в производственный процесс в других странах с целью извлечения прибыли или получения дохода в форме процента.

оказывает огромное влияние на мировую экономику:

способствует росту мировой экономики;

углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество;

увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

капитала и его функционирование за рубежом.
Мировое движение капитала в современных условиях

служит фактором:
- усиления интернационализации производства,
- увеличения темпов экономического роста,
увеличения уровня занятости,
- развития передовых отраслей промышленности, 
Таким образом, превращает финансовые рынки в важнейший стимул развития мирового хозяйства.

делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала.
На рынке

денег осуществляются сделки по купле-продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года.
Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.
Участниками международного рынка капитала выступают коммерческие банки, небанковские финансовые организации, центральные банки, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица.

избыток капитала в данной стране.
Возникает несовпадение между спросом на

капитал и его предложением в различных отраслях мирового хозяйства и в целях получения большей предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу.

принимающей стороны;
Наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и

рабочей силы;
Стабильная политическая обстановка в стране-реципиенте;
Более низкие, по сравнению со страной-донором, экологические стандарты;
Наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране;

экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной

системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов в стране;
Государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти.

признака, положенного в основу классификации:
1. По источникам происхождения:
Официальный (государственный) капитал

(займы, ссуды, гранты, помощь), который предоставляются одной страной другой на основе межправительственных соглашений. Источником такого капитала является государственный бюджет.
Официальным считается также капитал международных экономических организаций (МВФ, МБРР и др.);

перемещаемые по решению соответствующих руководящих органов.
Источником такого капитала являются

собственные или заемные средства соответствующих частных предприятий;

в виде ссуды на условиях возвратности с выплатой ссудного процента

в другую страну.
По срокам он подразделяется на кратко-, средне- и долгосрочные вклады;
Предпринимательский капитал – это капитал, непосредственно вложенный в зарубежное производство с целью получения прибыли.
Он обычно подразделяется на следующие виды иностранных инвестиций: прямые и портфельные инвестиции.

приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее

контроль инвестора над объектом размещения капитала.
Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования.

установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей

капитал.

Инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов, создание

совместных предприятий, покупка контрольного пакета акций предприятий страны-донора и др.
Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:
дочерней компании — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;
ассоциированной компании — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;
филиала — предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.

акций, а также в получении дивидендов на эти акции.
Для

снижения рисков инвестирования при портфельных инвестициях инвестор вкладывает средства в активы различных компаний.

делятся на:
высокодоходные портфели, ориентированы на получение высокой прибыли, обычно с

большими рисками;
постоянно доходные портфели, ориентированы на получение средней прибыли, обычно состоят из набора надежных ценных бумаг, риски, при таком виде инвестирования, значительно меньше;
комбинированные портфели, вложения такого вида происходит в компании с разными уровнями доходности и рискованности, для минимизации рисков.

преимущественно одним из следующих сооб­ражений: 1. Основная часть прямых капиталовложений за

рубежом предназначена для организации производства товаров и ус­луг на месте.
2. Значительная часть прямых инвестиций осуществляется по технико-экономическим причинам и нацелена на создание за рубежом собственной инфраструктуры современных внешне­экономических связей (складов, баз подработки, транспортных предприятий, банков, страховых компаний и т. д.), иными сло­вами, товаро- и услугопроводящей сети, преимущественно для сбыта товаров и услуг, произведенных в стране-экспортере.

Капитал “бежит” даже из развитых стран со стабильной экономикой и

невысокими налогами в те страны и территории, где налоги еще ниже и где больше возмож­ности укрыть часто незаконно нажитые средства, прежде всего в так называемые налоговые гавани и оффшорные центры.

Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5

лет.
Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

Также выделяют такие формы капитала как:
Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права.
Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

миграции капитала для мировой экономики в целом:
Миграция капитала происходит в

поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить темы роста мировой экономики;
Она стимулирует дальнейшее развитие международного разделения труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации;

странами, стимулируя развитие мировой торговли.
Взаимное проникновение капитала между странами укрепляет

процессы международного сотрудничества.

к научно-техническому управленческому опыту других стран;
преодоление таможенных барьеров отдельных стран

и региональных группировок;
структурная перестройка международного разделения труда.

с собственным балансом и полностью (на 100 %) принадле­жит родительской

фирме, а поэтому не является юридическим лицом.
Дочерняя компания регистрируется за рубежом как самостоятельная компания, то есть является юридическим лицом с собственным балансом.
Контроль над ней осуществляет родительская компания в силу того, что она обладает основной частью акций дочерней компании или же всем ее капиталом.

под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того,

что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций.

путем разработки и применения соответствующего законодательства
на международном уровне – путем

заключения двусторонних соглашений и договоров
на международном уровне – путем участия в многосторонних международных соглашениях
на международном уровне – через систему МФЭО (разработка документов и использование механизмов финансирования и кредитования)

национальной системы права (адми­нистративное, гражданское и др.).
В большинстве стран

сложился свод за­конов по иностранным инвестициям - инвестиционные законы.

предметом регулирования которых являются отношения, связанные с движением иностранных инвестиций

частного капитала.

условий, обеспечивающих привлекательность вложений капитала в ту или в иную

страну или в регион.

капитала;
таможенные льготы;
упрощенная процедура регистрации предприятий с иностранным участием;
благоприятные условия для

вывоза прибыли и капитала;
предоставление концессий;
создание свободных экономических зон;
другие меры

комплекса исключительных прав, принадлежащих правообладателю.
Передача в концессию осуществляется на

возмездной основе на определенный срок или без указания срока. Объектом договора может быть передача прав на эксплуатацию природных ресурсов, предприятий, оборудования и иных прав, в том числе на использование фирменного наименования и (или) коммерческого обозначения, охраняемой коммерческой информации, товарных знаков, знаков обслуживания и т. п.

(роялти) платежей, процентов от выручки, наценки на оптовую цену товаров или в

иной форме, установленной договором.
Концессио́нное соглашение — форма государственно-частного партнерства, вовлечение частного сектора в эффективное управление государственной собственностью или в оказании услуг, обычно оказываемых государством, на взаимовыгодных условиях.

инвесторов в акционерном капитале предприятия;
требования об обязательном использовании местной продукции

на предприятиях, принадлежащих иностранным инвесторам;
требование обязательной продажи части валютной выручки;
контроль за ценами;
лицензирование внешнеторговых операций;
другие меры

ввоза ПИИ
индекс потенциала ввоза ПИИ
рейтинг конкурентоспособности стран
рейтинг журнала

Euromoney и других изданий
суверенный рейтинг
другие

Федерации» № 160-ФЗ от 09.07.1999 г.
Зубченко А.А. Иностранные инвестиции. –

М.: Книгодел, 2008.
Инвестиции: учебное пособие под ред. Г.П. Подшиваленко. – М.: КНОРУС, 2018.
Орлова Е.Р., Зарянкина О.М. Иностранные инвестиции в России: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2019.
Финансовый менеджмент. Учебник под ред. Шохина Е.И. – М.: КНОРУС, 2008, глава 23.
www. unctad.org – UNCTAD