Международные экономические отношения. Валютные системы и валютные курсы

ними, а также непосредственно международное производство и все формы взаимопроникновения

хозяйственных единиц – фирм, банков, государств

Закрытая макроэкономика отличается тем, что все товары и услуги производятся и реализуются внутри страны
Все внутренние доходы и расходы образуют валовой внутренний продукт (ВВП), который делится на основные части при его распределении и использовании – на потребление (С), инвестиции (I) и государственные расходы (G):
ВВП = C + I + G

Открытым национальным хозяйством является такая макроэкономика, в которой часть продукции создается для внутреннего потребления, а оставшаяся доля идет на экспорт (ЕХ), продается за рубеж
Вместе с тем часть доходов направляется на импорт (IM) – на закупки товаров и услуг, изготовленных в иных странах
Все доходы и расходы образуют валовой национальный продукт (ВНП):
ВНП = ВВП + ЕХ – IM

когда зарождался торговый обмен, и люди, жившие в обособленных друг

от друга родовых общинах и племенах, закладывали основы взаимовыгодного экономического сотрудничества
II этап возник в индустриальную стадию производства, внешняя торговля превратилась в неотъемлемую составляющую практически всякой национальной экономики
III этап наступил на рубеже XIX-XX вв. Впервые возникла всемирная система хозяйства, отличительными признаками которой стали экономический раздел мира, территориальный раздел мира и новая роль колоний
Начало IV этапа связано с освобождением большинства колониальных стран от политической зависимости и относится к 60-м гг. ХХ в.

материальной заинтересованности
рост глобального рыночного пространства
развитие совокупности мирохозяйственных отношений
интернационализация производства

изделий в одних странах объединяет с их потреблением в других

Для определения степени интернационализации хозяйственной деятельности применяется специальный показатель – экспортная квота производства. В нем фиксируется доля продукции, производимой на экспорт:
ЕХ
ЕХк = ------------ х 100,
ВВП
где: ЕХк – экспортная квота
ЕХ – экспорт в течение года
ВВП – годовой валовой внутренний продукт

стран, опирающаяся на международное разделение труда
Современные формы:
международная торговля товарами

и услугами
международный кредит и иностранные инвестиции
международная миграция рабочей силы
международные научно-технические связи
международная кооперация и специализация производства
международное сотрудничество в военно-технической сфере
международное сотрудничество в решении глобальных экономических проблем
международные валютные отношения

средств из одной страны в другую для помещения их в

выгодное дело

Причины:
а) перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится (перенакопление капитала - образование его относительного избытка в стране, где он не может найти высокоприбыльного применения)
б) несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства
в) наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы
г) интернационализация производства

обеспечивающие инвестору контроль над ними
Портфельные инвестиции - это вложение

капитала в иностранные акции, облигации и другие ценные бумаги, осуществляемые в расчете на высокие дивиденды, получение прибыли на вложенный капитал
Вывоз ссудного капитала - это предоставление среднесрочных и долгосрочных кредитов в денежной или товарной форме, осуществляемой в расчете на получение прибыли за счет высокого ссудного, кредитного процента

своих стран в поисках работы
Цели экспорта рабочей силы:
защита прав

и интересов трудящихся-эмигрантов в странах-реципиентах (принимающих трудовые ресурсы)
возмещение потерь от выезда национальной рабочей силы за пределы своей страны
Цели импорта рабочей силы:
защита отечественного рынка труда от неконтролируемого притока трудящихся-мигрантов
обеспечение рационального использования иностранных трудящихся

на низкооплачиваемую, неквалифицированную, непрестижную, тяжелую и вредную работу (строительство жилья,

бурение нефтяных скважин, сезонные работы по уборке урожая, работа в теплицах, ремонтных мастерских и т.п.)
2) специалисты быстро развивающихся и приоритетных сфер экономической деятельности (бухгалтеры, работники торговли, банков, новых высокотехнологических отраслей и т.п.)
3) представители редких профессий (огранщики алмазов, реставраторы картин и старинных рукописей, врачи, которые практикуют нетрадиционные методы лечения, онкологи и т.п.)
4) специалисты высшего класса и представители свободных профессий (выдающиеся ученые, спортсмены, музыканты, высококвалифицированные врачи, эксперты, консультанты и т.п.)
5) руководящий персонал фирм и их подразделений, а также предприниматели, которые переносят свою деятельность в принимающую страну и создают там новые рабочие места

разделении труда характеризует индекс товарности (Ти), который показывает долю экспортируемых

(ЕХ) и импортируемых (IM) товаров и услуг в валовом внутреннем продукте страны:
ЕХ + IM
Ти = -------------- х 100
ВВП

высоких импортных таможенных пошлин, запрет ввоза определенных продуктов, количественную регламентацию

импорта, использование дискриминационных качественных стандартов и другие меры, препятствующие либо затрудняющие конкуренцию иностранных изделий с местным производством
Формы протекционизма:
• селективный протекционизм
• отраслевой протекционизм
• коллективный протекционизм
• скрытый протекционизм

Свобода торговли (фритредерство) – внешнеторговая политика, при которой таможенные органы выполняют только регистрационные функции. Они не взимают импортные и экспортные таможенные пошлины, не устанавливают количественных и иных ограничений на внешнеторговый оборот

квоты
— нетарифные барьеры
— добровольные экспортные
ограничения
— экспортные субсидии и компенсационные

пошлины
— демпинг, антидемпинговые мероприятия

импорт товаров
б) экспорт и импорт услуг
в) чистые доходы от инвестиций
г)

чистые трансферты
Сальдо счета текущих операций
Ех – Im = Xn = Y – (С + I + G)
• счет движения капитала
• счет официальных резервов

это статистический отчет, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени

(млрд. долл. США)

национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена и других

хозяйственных связей между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита

Мировая валютная система (МВС) – это форма организации международных валютных отношений
Этапы ее эволюции:
1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система
2. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов
3. Ямайская система плавающих валютных курсов

на определённом этапе развития капитализма, при которой только золото выступало

всеобщим эквивалентом и непосредственной основой денежного обращения

Начало «золотого стандарта» было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г.
Принципы:
1) его основой являлся золотомонетный стандарт
2) каждая валюта имела золотое содержание
3) сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек»

свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в)
-

золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в. - начало первой мировой войны)
- золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему «золотого стандарта» (известен как Генуэзский стандарт (1922 г. - начало второй мировой войны)

с золотом твердых валют как базы сопоставления ценности валют разных

стран

Принципы:
1) его основой являлись золото и девизы - иностранные валюты
2) были сохранены золотые паритеты
3) был восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов
4) валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний

роль мировых денег наряду с золотом выполняет доллар США
Официально

оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США)
Принципы:
1) были установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты
2) курс ведущей валюты был фиксирован к золоту
3) центральные банки поддерживали стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций
4) изменения курсов валют осуществлялись посредством девальвации и ревальвации
5) организационным звеном системы явились МВФ и МБРР

на валютных системах отдельных стран (в том числе США), а

на законодательно закрепленных межгосударственных принципах

Юридически созданна соглашением стран-членов МВФ в г. Кингстоне (Ямайка) в 1976 г.
Принципы:
1) система полицентрична
2) отменен монетный паритет золота
3) основные средства международных расчетов - свободно конвертируемая валюта, специальные права заимствования (СДР) и резервные позиции в МВФ
4) не существует пределов колебаний валютных курсов
5) ЦБ стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты
6) страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото
7) МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов

(участие национальных денежных единиц в международных расчетах)
2. Участие любой валюты

в международном платежном обороте, масштабы которого определяются комплексом факторов (исторического, экономического, международно-правового), в том числе и национальной политики
3. Отсутствие единой денежной основы в валютной сфере - мировых денег
4. Усиление свободной конвертируемости валют и перелива капитала между странами, размывание границ между внутренним денежным оборотом и международным платежным оборотом
5. Сращивание национального и международного денежно-кредитного рынка в условиях сохраняющейся специфики и особенностей национальных денежно-кредитных рынков

функционирование валюты для обеспечения внешнеэкономических связей страны
Состав:
1. Национальная валютная

единица
2. Режим валютного курса
3. Условия обратимости валюты
4. Система валютного рынка и рынка золота
5. Порядок международных расчетов страны
6. Состав и система управления золотовалютными резервами страны
7. Статус национальных учреждений, регулирующих валютные отношения страны

межгосударственных и межрегиональных расчетах
Состав:
1. Мировой денежный товар и международная

ликвидность
2. Валютный курс
3. Валютные (форексные) рынки
4. Международные валютно-финансовые организации
5. Межгосударственные договоренности

и других международных отношениях, связанных с денежными расчетами
Под национальной

валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства
К иностранной валюте относят иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков
Резервная валюта - иностранная валюта, в которой ЦБ других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям
Специальные права заимствования (СДР, Special Drawing Rights) - безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ

обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными

средствами

Структура МВЛ:
1) официальные валютные резервы стран
2) официальные золотые резервы
3) резервная позиция в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ)
4) счета в СДР

в центральном банке или в финансовых органах, а также принадлежащие

государству золото и иностранная валюта в международных валютно-кредитных организациях
Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны
Валютный паритет - официально установленное соотношение денежных единиц разных стран
Под международным валютным (форексным) рынком подразумевается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков

валютный курс - отношение цен товаров двух стран, взятых в

соответствующей валюте
Номинальный валютный курс - обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны
Валютный курс необходим для:
взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов
сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах
периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков

мировом рынке и ее изменение
состояние платежного баланса страны
покупательная способность денежных

единиц и темпы инфляции
разница процентных ставок в различных странах
государственное регулирование валютного курса
степень открытости экономики

Конъюнктурные:
деятельность валютных рынков
спекулятивные валютные операции
кризисы, войны, стихийные бедствия
прогнозы
цикличность деловой активности в стране

реализуемых в соответствии с текущими и стратегическими целями страны
Меры

государственного воздействия на величину валютного курса:
валютная интервенция - операции центрального банка по скупке и продаже национальной валюты с целью поддержанная ее курса
дисконтная политика - изменение ЦБ учетной ставки процента, в т.ч. с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и, тем самым, на международное движение капитала
протекционистские меры - меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты

резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями
валютная

блокада
запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты
регулирование международных платежей, движения капиталов
репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг
концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей

товара, а Pf — его цена за рубежом, в соседней стране

(foreign price)
Эти цены представляют собой количество валюты, национальной для данной страны и иностранной, которое дают за единицу товара в стране и за рубежом
Отношение цен и будет тем курсом, по которому одну валюту будут обменивать на другую ради покупки данного товара

Для формулирования ППС обычно применяют так называемый закон одной цены:
цена товара в одной стране должна быть равна цене товара в другой стране;
а поскольку эти цены выражаются в разных валютах, это соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую