Посреднические операции коммерческих банков

аренды машин и оборудования, один из способов финансирования инвестиций и

активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора.
различают две группы предметов (объектов) лизинга:
1. Движимое имущество:
•транспортные средства (суда, самолеты, вертолеты, автомобили, в том числе специальные);
•строительная техника;
•средства связи;
•оргтехника;
•станки, механизмы, приборы и т.д.;
2. Недвижимое имущество (здания и сооружения производственного, торгового или коммунально-бытового назначения).

или операционный, или производственный, лизинг отличается тем, что срок аренды

по нему значительно короче экономического срока службы имущества. Этот вид лизинга применяется, главным образом, при сдаче в аренду машин и оборудования с высокими темпами морального старения (износа)
финансовый лизинг («лизинг с полной окупаемостью»)
Ливеридж-лизинг – особый вид финансового лизинга, при котором большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется в наем у третьей стороны (инвестора) и в первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления за арендованное оборудование и уплата процентов по взятой ссуде на приобретение оборудования.
Лизинг в «пакете» - лизинговая система финансирования магазина, завода, больницы и другого объекта в целом. Как правило, здание, интерьер и инвентарь предоставляются в кредит, а оборудование – по договору лизинга.

• долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
•среднесрочный

лизинг, продолжительностью от полутора до трех лет,
• краткосрочный лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

различают:
прямой лизинг , при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает

объект в лизинг (двусторонняя сделка);
косвенный лизинг , когда передача в аренду имущества происходит через посредника (третье лицо)
В зависимости от типа имущества – предмета лизинга различают:
лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг) ;
лизинг недвижимости .
По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:
фиктивный лизинг , если сделка носит спекулятивный характер и заключается исключительно в целях извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;
действительный лизинг , если при проведении сделки указанная выше цель не является основной и определяющей.

если все платежи производятся в денежной форме;
лизинг с компенсационным платежом

(или компенсационный лизинг) , когда платежи осуществляются в форме поставки продукции, произведенной на оборудовании, являющемся предметом лизинга, или в форме оказания встречной услуги;
лизинг со смешанным платежом , когда сочетаются обе перечисленные формы оплаты.
По методу финансирования подразделяют:
срочный лизинг , при котором осуществляется одноразовая сделка;
возобновляемый (револьверный) лизинг , при котором по истечении первого срока договор лизинга продолжается.

операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала поставщика, и связан с

переуступкой факторинговой компании неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг. Факторинг – это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны.
Экспортный.

Поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции находятся в разных странах.
По видам операций:
Открытый. Должник уведомлен об участии в сделке банка-фактора.
Взаимный (двухфакторный). При обслуживании экспортера банк передает определенный объем работ факторинговой компании, действующей в стране импортера.
Полного обслуживания. С постоянно обслуживаемым клиентом может быть заключен договор полного факторингового обслуживания, предполагающий полную защиту его интересов

финансирования, в форме предварительной оплаты к определенной дате. Предварительная оплата

100% суммы факторинговой сделки
По праву регресса
С правом регресса. При факторинговом обслуживании с правом регресса банк имеет право продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа плательщика от платежа независимо от причин отказа, включая отсутствие у плательщика средств
Без права регресса. При обслуживании без права регресса банк берет на себя риск неплатежей пл
ательщика, состав которых он предварительно одобрил.

по схеме "full-recoursefactoring", включающий в себя финансирование до 90% от

суммы поставки, административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования – в течение суток с момента предоставления отгрузочных документов
Факторинг без регресса , комплекс услуг по данному продукту также включает в себя административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования по договору – любой удобный день, включая день предоставления документов, но не позднее предпоследнего дня оплаты дебиторской задолженности.
Факторинг-гарант – это продукт, обеспечивающий гарантированные и предсказуемые денежные поступления от продаж – аналог схемы "maturityfactoring", смысл которой в обеспечении стабильности денежного потока и защита от кассовых разрывов

осуществляется на условиях схемы факторинга с полным сервисом (full-servicefactoring) с

правом регресса, однако имеет ряд особенностей. Срок выплаты финансирования более длителен – в течение 3 дней с момента предоставления отгрузочных документов.
Реверсивный факторинг – продукт, нацеленный на финансирование закупок покупателя, одной из сторон договора в рамках данного продукта выступает поставщик. Реверсивный факторинг является оптимальным инструментом, с помощью которого покупатель получает возможность значительно увеличить отсрочки платежа на закупаемый товар от своих поставщиков.
Экспортный факторинг включает в себя: финансирование экспортеров сразу после отгрузки товара на экспорт; страхование риска неплатежа иностранного дебитора. Экспортный факторинг позволяет поставщикам предоставлять своим клиентам отсрочку до 120 дней, проверить надежность иностранных контрагентов в связи с особенностями законодательства и делового оборота за рубежом; эффективно собрать задолженность, при этом к процессу сбора могут подключаться международные партнеры – члены IFG.

в Россию получает комплекс услуг полного факторинга, охватывающий финансирование в

счет поставленных в Россию товаров. Также экспортер получает возможность поиска надежны покупателей в России и страховщики от риска неплатежеспособности российских покупателей.

кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер)

принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:
- в финансовых сделках - в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;
- в экспортных сделках - для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

в основном счет-фактура, а в форфейтинге – в основном вексель

(переводной или простой);
2) факторинг предоставляет краткосрочное кредитование (180 дней), а форфейтинг среднесрочное – 180 дней – 10 лет;
3) при осуществлении факторинга сумма кредита является ограниченной возможностями фактора, при форфейтинге – сумма может быть очень большой вследствие возможности синдирования;
4) фактором авансируется оборотный капитал кредитора в размере 70-90% от суммы долга. Остальные 10-30% переводятся на счет кредитора лишь после уплаты долга покупателем продукции за минусом комиссии и процентов, а форфейтером выплачивается сумму долга в полной сумме за минусом дисконта;
5) фактором может использоваться право регресса к кредитору или он может от него отказаться, а форфейтер берет все риски неоплаты долга;
6) фактор не имеет возможности перепродажи факторингового актива, а форфейтер может продать актив на вторичном рынке.
7) при факторинге не требуется поручительство со стороны третьего лица, а при форфейтинге обязательно нужна гарантия третьего лица.

популярной формой управления имуществом. Особенность траста как иной формы держания

собственности в том, что имущество траста не принадлежит ни учредителю (он теряет право собственности на него с момента передачи имущества управляющему), ни управляющему (он только управляет этим имуществом и является формальным держателем титула на имущество), ни бенефициарам до даты прекращения траста. Можно сказать, что траст — это самостоятельный собственник, неразрывно связанный с его создателем (учредителем траста) и выгодоприобретателями.

для физических лиц, делятся на три группы:
1. Распоряжение имуществом клиентов

по завещанию.
2. Управление имуществом клиента по специальному договору.
3. Агентские услуги (в том числе открытие и ведение траст-счетов).
Траст-отделы банков могут осуществлять для предприятий и организаций операции, которые характер¬ы для инвестиционных компаний.
На проведение траст-операций необходимо наличие контракта (договора, соглашения) с организацией (фирмой и т.д.), доверяющей банку осуществление следующих функций:
•передачу прав собственности на ценные бумаги;
•ведение счетов для держателей ценных бумаг, эмитентов и Других организаций;
•уплату процентов, погашение долгов и т.д.;
•распоряжение фондами погашения задолженности по облигационным займам;
•освобождение имущества от залога;
•доверительное управление фондами корпораций (пенсионными и пр.);
•осуществление агентских функций по обмену ценных бумаг:
•получение одних бумаг и выдачу других в соответствии с договоренностью. Такой обмен может возникнуть при необходимости конверсии ценных бумаг, слиянии акционерных обществ либо их реорганизации;
•выплату дивидендов по акциям акционерного общества, перечисляющего траст-отделу общую сумму дивидендов для осуществления расчетов с акционерами.

продать стандартное количество ценных бумаг на определенную дату в будущем

по заранее установленной цене. Фьючерс представляет собой стандартный контракт, в котором регламентируются все параметры: срок, размеры стандартного лота, гарантийный депозит и прочее.

дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное

в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца, биржа накладывает штраф.
• Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива.