Слайд 1Тема 1. Эволюция мировой валютно-финансовой системы
Понятие мировой валютно-финансовой системы и
ее основные элементы
Этапы эволюции мировой валютно-финансовой системы
Финансовые кризисы и их
последствия для мирового хозяйства
Слайд 21. Понятие мировой валютно-финансовой системы и ее основные элементы
Мировая валютно-финансовая
система – закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений,
функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.
Международные валютно-финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь.
Слайд 3Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе
интернационализации хозяйственных связей.
Появились валютные системы.
Различаются:
национальная,
мировая,
международная (региональная)
валютные системы.
Валютно-финансовая система является необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле товарами, финансовыми инструментами и движению факторов производства.
Слайд 4Валютно-финансовая система состоит из трех групп элементов:
Валютными элементами системы являются
национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет,
валютный курс и национальные и международные механизмы его регулирования.
Финансовыми элементами системы являются международные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами — валютой, ценными бумагами, кредитами.
Самостоятельным элементом международной финансовой системы выступают международные расчеты, обслуживающие движение как товаров и факторов производства, так и финансовых инструментов.
Слайд 5Еще один способ представить элементы валютно-финансовой системы :
Слайд 6Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с
учетом норм международного права.
Национальная валютная система является составной частью
денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы.
Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Слайд 7Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой.
Мировая валютная
система сложилась к середине XIX в.
Характер функционирования и стабильность
мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран.
При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.
Слайд 8Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет
особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными
валютными системами.
Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.
Взаимная связь национальных и мировой валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.
Слайд 9Типы классификаций мировой валютной системы
Мировая валютная система имеет длительную историю
своего развития, насыщенную множеством самых разнообразных событий.
Для того, чтобы
определить главные этапы ее эволюции используют несколько критериев.
Слайд 101. В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги (валюты):
как
товар – всеобщий эквивалент
как знак стоимости
Выделяют:
Систему металлического обращения, при которой
денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл
Систему обращения кредитных и бумажных денег, при которой полноценные деньги вытеснены из обращения
Слайд 11В данном случае эволюция мировой валютной системы повторяет с известным
отставанием путь развития национальных денежных систем – от металлических к
кредитным деньгам.
Слайд 12Эволюция денежных и валютных систем
Слайд 132. Критерий резервного актива, т.е. актива с помощью которого можно урегулировать
дисбалансы в международных платежах.
По этому признаку выделяют такие этапы:
биметаллический
стандарт;
золотой стандарт (золотомонетный, золотослитковый);
золотодевизный (золотовалютный) стандарт;
девизный стандарт.
Слайд 143. По международным конференциям, на которых происходил пересмотр межгосударственных договоренностей
По этому
признаку выделяют такие этапы:
Парижская валютная система (1867 г.);
Генуэзская валютная система
(1922 г.);
Бреттон-Вудская валютная система (1944 г.);
Ямайская (современная) валютная система (1976 г.)
Слайд 16Биметаллический стандарт
Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента
закреплена за двумя металлами (золотом и серебром).
Как любая денежная система
биметаллизм включает определенные
институциональные соглашения, действующие де-юре,
практику денежного обращения, складывающуюся де-факто.
Слайд 17Институциональные соглашения основываются на двух составляющих:
на законе о чеканке –
власти разрешают свободную (но не бесплатную, а за плату-сеньораж) чеканку
монет из одного или обоих металлов
на законе о денежном обращении – определяет такие параметры, как номинал монет, единица измерения, условия обращения и т.д.
Практика денежного обращения приводит к тому, что де-факто существовал монометаллизм.
Слайд 18Разновидности биметаллического стандарта
1. Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми
и серебряными монетами устанавливалось стихийно, т.е. при осуществлении платежей золотые
и серебряные монеты принимались в соответствии с рыночной стоимостью золота и серебра.
Слайд 19В рамках такой системы возникали трудности, которые были связаны с
существованием на рынке двух всеобщих эквивалентов, а значит и двух
мер стоимости, двух систем цен.
Ситуация усложнялась частым изменением соотношения между стоимостью золота и серебра.
Слайд 202. Система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами,
а чеканка золотых и серебряных монет и их прием населением
производилась по этому соотношению.
Слайд 21Если устанавливаемое государством официальное стоимостное соотношение между золотом и серебром
соответствовало их рыночной стоимости, система находилась в состоянии равновесия.
Если
же нет, то биметаллизм де-факто превращался то в золотой, то серебряный монометаллизм – проявлялось действие закона Коперника-Грешема:
«Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие».
Слайд 22Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие, если обменный курс устанавливается
законом
Николай Коперник
(1473−1543)
Томас Грешем
(1519−1579)
Слайд 23Как только появлялось новое месторождение золота, цена на него в
серебряном эквиваленте падала, а когда находили серебряные залежи, то снижалась
цена серебра.
В итоге официальная стоимость одного денежного металла оказывалась завышенной (переоцененной) по отношению с его рыночной стоимостью, а другого – заниженной (недооцененной).
Колебания курсов приводили к тому, что из денежного обращения попеременно вытеснялось то золото, то серебро.
Из обращения вытеснялся тот металл, официальная стоимость которого оказывалась завышенной.
Слайд 24В 1850-х гг. в Калифорнии, Австралии и Неваде обнаружились обширные
золотые россыпи и подешевевший металл хлынул в страны биметаллизма. Из
него чеканились полноценные золотые монеты, которые по официальному курсу обменивались на серебряные. Странам с золотым монометаллизмом (Великобритании) оказалось выгодно менять свое золото в Париже для обслуживания долгов перед странами серебряного монометаллизма. В связи с тем, что поддерживалось свободное денежное обращение, в странах с биметаллизма золото вымывало серебро:
Слайд 25С 1870-х г. в США находят большие серебряные прииски и
приток серебра подрывает репутацию благородного металла. Теперь серебро начало вытеснять
золото из в странах биметаллизма.
Таким образом, биметаллизм де-факто превращался то в золотой, то в серебряный монометаллизм.
В этих условиях многие страны демонетизируют серебро и вводят золотой монометаллизм. В Европе этому было придано огромное значение.
Слайд 263. Система хромающей валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись
законным платежным средством, но не равных основаниях. Например, если чеканка
монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.
Такая система представляла собой переходную к монометаллизму систему.
Развитие капитализма требовало устойчивых денег, валют, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.