Тема 1. Эволюция мировой валютно-финансовой системы

ее основные элементы

Этапы эволюции мировой валютно-финансовой системы

Финансовые кризисы и их

последствия для мирового хозяйства

система – закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений,

функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Международные валютно-финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь.

интернационализации хозяйственных связей.

Появились валютные системы.

Различаются:


национальная,

мировая,

международная (региональная)

валютные системы.


Валютно-финансовая система является необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле товарами, финансовыми инструментами и движению факторов производства.

национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет,

валютный курс и национальные и международные механизмы его регулирования.

Финансовыми элементами системы являются международные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами — валютой, ценными бумагами, кредитами.

Самостоятельным элементом международной финансовой системы выступают международные расчеты, обслуживающие движение как товаров и факторов производства, так и финансовых инструментов.

учетом норм международного права.

Национальная валютная система является составной частью

денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы.

Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

система сложилась к середине XIX в.

Характер функционирования и стабильность

мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран.

При изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной системы.

особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными

валютными системами.

Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.

Взаимная связь национальных и мировой валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

своего развития, насыщенную множеством самых разнообразных событий.
Для того, чтобы

определить главные этапы ее эволюции используют несколько критериев.

товар – всеобщий эквивалент
как знак стоимости

Выделяют:

Систему металлического обращения, при которой

денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл

Систему обращения кредитных и бумажных денег, при которой полноценные деньги вытеснены из обращения

отставанием путь развития национальных денежных систем – от металлических к

кредитным деньгам.

дисбалансы в международных платежах.

По этому признаку выделяют такие этапы:

биметаллический

стандарт;

золотой стандарт (золотомонетный, золотослитковый);

золотодевизный (золотовалютный) стандарт;

девизный стандарт.

признаку выделяют такие этапы:

Парижская валютная система (1867 г.);

Генуэзская валютная система

(1922 г.);

Бреттон-Вудская валютная система (1944 г.);

Ямайская (современная) валютная система (1976 г.)

закреплена за двумя металлами (золотом и серебром).

Как любая денежная система

биметаллизм включает определенные

институциональные соглашения, действующие де-юре,

практику денежного обращения, складывающуюся де-факто.

власти разрешают свободную (но не бесплатную, а за плату-сеньораж) чеканку

монет из одного или обоих металлов

на законе о денежном обращении – определяет такие параметры, как номинал монет, единица измерения, условия обращения и т.д.

Практика денежного обращения приводит к тому, что де-факто существовал монометаллизм.

и серебряными монетами устанавливалось стихийно, т.е. при осуществлении платежей золотые

и серебряные монеты принимались в соответствии с рыночной стоимостью золота и серебра.

существованием на рынке двух всеобщих эквивалентов, а значит и двух

мер стоимости, двух систем цен.

Ситуация усложнялась частым изменением соотношения между стоимостью золота и серебра.

а чеканка золотых и серебряных монет и их прием населением

производилась по этому соотношению.

соответствовало их рыночной стоимости, система находилась в состоянии равновесия.

Если

же нет, то биметаллизм де-факто превращался то в золотой, то серебряный монометаллизм – проявлялось действие закона Коперника-Грешема:

«Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие».

законом
Николай Коперник (1473−1543)
Томас Грешем (1519−1579)

серебряном эквиваленте падала, а когда находили серебряные залежи, то снижалась

цена серебра.
В итоге официальная стоимость одного денежного металла оказывалась завышенной (переоцененной) по отношению с его рыночной стоимостью, а другого – заниженной (недооцененной).
Колебания курсов приводили к тому, что из денежного обращения попеременно вытеснялось то золото, то серебро.
Из обращения вытеснялся тот металл, официальная стоимость которого оказывалась завышенной.

золотые россыпи и подешевевший металл хлынул в страны биметаллизма. Из

него чеканились полноценные золотые монеты, которые по официальному курсу обменивались на серебряные. Странам с золотым монометаллизмом (Великобритании) оказалось выгодно менять свое золото в Париже для обслуживания долгов перед странами серебряного монометаллизма. В связи с тем, что поддерживалось свободное денежное обращение, в странах с биметаллизма золото вымывало серебро:

приток серебра подрывает репутацию благородного металла. Теперь серебро начало вытеснять

золото из в странах биметаллизма.
Таким образом, биметаллизм де-факто превращался то в золотой, то в серебряный монометаллизм.
В этих условиях многие страны демонетизируют серебро и вводят золотой монометаллизм. В Европе этому было придано огромное значение.

законным платежным средством, но не равных основаниях. Например, если чеканка

монет из серебра производилась в закрытом порядке, то они практически выступали знаками золота.

Такая система представляла собой переходную к монометаллизму систему.

Развитие капитализма требовало устойчивых денег, валют, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.