Тема 10. Рынок денег. Банковская система

Социально-экономические следствия инфляции.
Коммерческий банк. Операции коммерческих банков.
Двухуровневая банковская система. Центральный

банк.
Денежно-кредитная политика Банка России.

– товар особого рода, который служит для измерения стоимости всех

остальных товаров.
Деньги возникли в процессе развития обмена и являются инструментом понижения трансакционных издержек.
Развитие форм денег связано с процессом снижения издержек обмена и денежного обращения.

потерь стоимости и времени на деньги.
Деньги – это актив, обладающий

абсолютной ликвидностью

денежных функций на локальных рынках.
Благородные металлы:
Делимость
Однородность
Удобство хранения
Высокая стоимость в малом

объёме
Монета:
Фиксированный вес
Фиксированное содержание благородного металла.

денег.
Кредитные деньги:
Банкноты
Чеки.
Электронные деньги:
Сохранение связи с кредитными деньгами
Персонификация электронных денег.

денег по степени их ликвидности
М0 = наличные деньги вне банковской

системы
М1 = М0 + деньги на текущих счетах
М2 = М1 + срочные депозиты

Деньги — все денежные средства, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа.
Квазиденьги — депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем “Деньги” («срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте»).

оборота денежной единицы
P – уровень цен
Q – совокупный выпуск.

Спрос на

деньги – желание индивидов удерживать активы в денежной форме.

процесс снижения покупательной способности денег.
Проявления инфляции:
а. рост уровня цен –

открытая инфляция
б. рост дефицита (скрытая инфляция)
Измерение инфляции:
Прирост уровня цен

Виды инфляции:
- ползучая инфляция – до 10%
- галопирующая инфляция – от 10% до 200%
- гиперинфляция – свыше 200% (обесценение денег быстрее эмиссии).

и ростом Р под воздействием спроса (инфляция спроса);
– снижением Q

и ростом Р под воздействием предложения (инфляция предложения)

Инфляция спроса возникает в результате избыточного количества денежной массы.
Результат – рост цен и объёмов выпуска.

AD2

AD1

AS

P

Y

P1

P2

Y2

Y1

выпуска и диспропорций в воспроизводственной структуре (монополия, дефицит энергетических ресурсов

и т.д.)
Результатом инфляции предложения становится рост цен и снижение объемов выпуска

ожидания – важнейший параметр определяющий экономическое поведение макроэкономических субъектов.
отказ

от сбережений;
отказ от инвестиций с долговременным сроком окупаемости;
вытеснение национальной валюты;
доход от эмиссии денег, за вычетом издержек – сеньораж;
обесценивание государственного долга;
потери получателей трансфертов.

понижается при фиксированной номинальной
- труд ↔ капитал
При формировании инфляционных ожиданий

по ускорении инфляции реальная процентная ставка понижается при фиксированной номинальной.

для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании

лицензии Банка России имеет право осуществлять предусмотренные законом банковские операции. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:
привлечение денежных средств во вклады;
размещение указанных средств от своего имени и за свой счёт на условиях возвратности, платности, срочности;
открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

и пластиковых карточек;
Валютообменные операции;
Операции с благородными металлами;
Трастовые операции;
Аренда сейфов и

хранение ценностей;
Консультационные услуги;

в долгосрочные кредиты. Перемещение сбережений в сферы их наиболее эффективного

использования;
Формирование процентной ставки как цены денег;
Осуществление безналичных расчетов в экономике;
Эмиссия платежных средств – чеков, пластиковых карточек.

предприятия, целью деятельности которых является получение прибыли. Но:
банковская система имеет

слишком важное значение для экономики и должна находится под надзором государства;
банковские расчёты, осуществляемые в масштабах страны, требуют координации;
денежное обращение должно контролироваться и регулироваться государством.

банк
Коммерческий банк
Центральный банк
население
Правительство

управления и в качестве самостоятельного денежно-кредитного учреждения.
Центральный банк является бесприбыльной

организацией
Центральный банк является главным банком страны (банк для банков).

курса по отношению к иностранным валютам);
проведение денежной политики, создающей условия

для устойчивого экономического роста
развитие и укрепление банковской системы России;
обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

проведение денежно-кредитной политики.
II. "Банковское министерство"
III. Банк банков

политики.
разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту

и обеспечение устойчивости рубля (во взаимодействии с Правительством);
монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует его составление;
проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные.

учёта и отчетности для банковской системы;
осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций;

выдает и отзывает лицензии кредитных организаций;
осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;
организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки.

основных задач:
организация межбанковских расчетов;
ведение корреспондентских счетов и осуществление расчетно-кассового обслуживания

банков;
операции с ценными бумагами;
привлечение депозитов, размещение облигаций;
кредитование правительства и банков.

Банком мер государственного регулирования предложения денег, кредита и уровней процентной

ставки.
Цели денежно-кредитной политики Банка России:
стабильность рубля:
целевые показатели инфляции,
стабильность валютного курса,
обеспечение требуемых объёмов денежного предложения.

счёт роста. Сжатие денежной массы и рост процентных ставок;
Политика «дешевых

денег» - стимулирование роста за счёт стабильности цен. Расширение денежной массы и при низких процентных ставках;
Промежуточная политика.

с проведением ДКП
Структура активов центральных банков России и западноевропейских стран

(%) (2008)

резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
операции на открытом рынке;
валютное

регулирование.

позволяет увеличить количество денег в обращении и понизить процентные ставки;
Продажа

ЦБ государственных облигаций из своего портфеля коммерческим банкам позволяет уменьшить количество денег в обращении и увеличить процентные ставки;

конкурентоспособность российского производства;
Противоречивость целей валютного регулирования.

Гл. 18. «Финансовый капитал и рынки капитала»