Тема 23. Банковская система и кредитно-денежная политика

системы.
2. Сущность, принципы и
формы кредита.
3. Кредитно-денежная политика.

– это совокупность кредитно-финансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные

Центральный
банк

Коммерческие
банки

Специализированные
кредитно-финансовые
учреждения

Банки – экономические институты, образующие
основную группу кредитных учреждений и
реализующие функции аккумуляции денежных
средств, предоставления кредитов, осуществления
денежных расчетов, эмиссии кредитных средств
обращения, выпуска ЦБ и др.

сберегательные
учреждения, страховые
компании, пенсионные
фонды, инвестиционные,
лизинговые компании

Центральный банк

Коммерческие банки

уровни

–
он не ставит цели получения максимальной прибыли и не

Государственные учреждения
(ФРГ, Франция)

Акционерное общество
(США, Швейцария)

Главная задача Центрального банка - управление
эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью

Функции Центрального банка

1. Разработка и реализация денежно-кредитной политики
2. Эмиссия денежных знаков (монопольное право выпуска банкнот)
3. Хранение золотовалютных резервов страны
4. Выполнение кредитных и расчетных операций для правительства
5. Контроль за деятельностью коммерческих банков
6. Предоставление кредитов коммерческим банкам
7. Выпуск и погашение государственных ценных бумаг
8. Обеспечение стабильности национальной валюты.

банков
• прием и хранение депозитов вкладчиков
• выдача средств со

Операции коммерческих банков

Пассивные – привлечение
денежных средств, повышают
сумму задолженностей: депозиты,
продажа акций, ценных бумаг

Активные – размещение денежных
средств, повышает сумму
требований: кредит, покупка ЦБ

Посреднические –
выполнение операций
по поручению клиентов

- трастовые операции – доверительное управление
- консалтинг
- аудит
- факторинг – покупка прав требований
- лизинг
- обмен валюты
- охрана ценностей

одну отрасль, сферу хозяйствования,
группу клиентов, выполняют
небольшое число операций
Инвестиционные

Ипотечные - кредитные операции по привлечению и размещению
средств на долгосрочной основе под залог недвижимого
имущества

Кооперативные - обслуживают кооперативы, выдавая им ссуды
главным образом под залог имущества

средства формируются за счет взносов за
страхование, используются для покупки

пенсионные
фонды

аккумулируют средства, предназначенные для пенсионного
обеспечения, избыток средств над пенсионными выплатами
вкладывается в государственные облигации и акции
надежных компаний. Инвестиции пенсионных фондов, как
правило, долговременные

инвестиционные
компании

привлечение свободных денежных средств путем выпуска
собственных акций. Собранные средства используются
для покупки ЦБ др. компаний и государства

лизинговые
компании

предоставляют в долгосрочную аренду технические
средства. Этот способ финансирования инвестиций имеет
сходство с кредитом на покупку оборудования

возвратности, платности, целенаправленности и обеспеченности
Одни домохозяйства,
предприятия имеют
временно свободные

Другие субъекты
хозяйствования
в них нуждаются

Посредники – банки,
инвестиционные компании,
страховые общества,
брокерские конторы

юридическое (физическое) лицо,
дающее ссуду - кредитор

юридическое (физическое) лицо,
берущее ссуду - заемщик

варьирование сроками выплаты менового эквивалента позволяет преодолеть временное несовпадение
производственных циклов отдельных товаропроизводителей в экономической системе

Сущность
кредитных
отношений

Роль кредита в процессе
воспроизводства – ускоряет
развитие производства,
повышает его эффективность,
обеспечивает непрерывность

Ускорение экономических процессов
благодаря ускорению оборота денег
2. Замещения наличных денег кредитными
3. Распределительная – перераспределение
свободных денежных средств
4. Эмиссионная
5. Контрольная
6. Стимулирующая – возможность
предоставления кредита на льготных условиях

Функции кредита

Принципы кредита:
• Срочность • Возвратность
• Платность • Обеспеченность
• Целевая направленность

По способу кредитования:
• натуральный - потребительские
товары, сырье,

По сроку кредитования
• онкольный (на небольшой срок,
погашается по первому требованию)
• сверхкраткосрочный
• краткосрочный (до 1 г.)
• среднесрочный (1-5 лет)
• долгосрочный

По характеру кредитного пространства:
• потребительский - предоставление
населению ссуд на приобретение
товаров длительного пользования
• коммерческий - предоставляемый
субъектами друг другу в товарной
форме путем отсрочки платежа
• банковский - предоставляется
банками в денежной форме
• государственный - заемщиком
выступает государство
• межгосударственный - выдаваемый
государствами, международными
кредитно-финансовыми институтами,
фирмами в процессе международного
экономического сотрудничества

В зависимости от обеспечения:
• гарантированные (обеспеченные, под
залог), в т.ч. недвижимости - ипотечные
• бланковый - кредит без обеспечения
ЦБ или материальными ценностями.
Для клиентов, имеющих длительные
деловые отношения с банком и высокую
платежеспособность

По характеру погашения:
• погашаемые единовременным взносом
• в рассрочку

гг. - 210%
Исторический минимум в 2007 г. – 10%

14 %
Учетная ставка ФРС США 0-0,25%
Учетная ставка Европейского ЦБ –

с целью
регулирования экономики. Она часть общей макроэкономической политики
Основные цели денежно-кредитной

• устойчивые темпы роста национального производства
• стабильные цены,
• высокий уровень занятости населения
• равновесие платежного баланса

Приоритетная цель
денежно-кредитной политики –
стабилизация общего уровня цен

Промежуточные цели –
объем денежной массы и
уровень процентных ставок

Осуществляет денежно-кредитную политику
Центральный банк страны

Этапы денежно-кредитного регулирования

На первом этапе ЦБ воздействует
на предложение денег, уровень
процентных ставок,
объем кредитов и т.д.

На втором этапе изменения в
данных факторах передаются в
сферу производства, способствуя
достижению конечных целей

сферы, влияют на рынок ссудного
капитала в целом
Селективные инструменты –

Основные общие инструменты
денежно-кредитной политики
• изменения учетной ставки
• изменения нормы обязательных резервов,
• операции с ценными бумагами на
открытом рынке

Это косвенные методы регулирования

предоставляет коммерческим
Изменение учетной ставки - старейший метод денежно-кредитного
регулирования, в

За ссуду ЦБ взимает процент, норма которого - учетная ставка.
ЦБ изменяет ее, регулируя предложение денег в стране

При снижении учетной ставки

При повышении учетной ставки

Увеличивается спрос коммерческих банков
на ссуды. Предоставляя их, ЦБ увеличивает
резервы коммерческих банков. Взятые у ЦБ
средства коммерческие банки используют для
кредитования, увеличивая денежную массу

Рост предложения денег снижает ставки
ссудного процента, по которому ссуды
предоставляются предпринимателям и
населению. Кредит становится дешевле,
что стимулирует развитие производства

Происходит обратный процесс. Оно
ведет к сокращению спроса на ссуды
ЦБ, что замедляет (или сокращает)
темпы роста, предложение денег и
повышает ставку ссудного процента

"Дорогой" кредит предприниматели
берут реже, а значит, меньше
средств вкладывается в развитие
производства

обязательных
резервов влияет на объем избыточных резервов, а значит, и

Это средство денежно-кредитного регулирования решает задачи

Экономическая: обеспечить устойчивость банков, не допустить кризиса неплатежей
2. Социальная: гарантия от полного разорения вкладчиков
3. Создание и поддержание резервов ЦБ: обязательные резервы хранятся в ЦБ на
бессрочных счетах. Эти ресурсы ЦБ может использовать в долгосрочных целях
4. Задача предоставления ЦБ мощного средства регулирования

Если ЦБ повысил резервную норму, коммерческие
банки будут продавать государственные облигации
и потребуют возврата денег по ссудам. Покупатели
ценных бумаг, заемщики, чьи ссуды были
истребованы, используют свои депозиты,
потребуют возвращения ссуд, которые они выдали
другим лицам.
Это будет вести к сокращению вкладов на текущих
счетах и снижению способности банков к созданию
денег

Понижение резервной нормы переводит
часть обязательных резервов в
избыточные и тем самым увеличивает
возможности коммерческих банков по
созданию денег путем кредитования.
Следует учитывать, что повышение
или понижение нормы обязательных
резервов изменяет также денежный
мультипликатор

государственных ценных
бумаг. Для этого необходимо наличие развитого рынка ценных

При необходимости
увеличить денежную массу

ЦБ покупает государственные бумаги
у коммерческих банков и населения.
Если ценные бумаги продают
коммерческие банки, то ЦБ увеличивает
их резервы на своих счетах на сумму
покупок. Коммерческие банки
Расширяют выдачу ссуд и
увеличивают предложение денег

При необходимости
уменьшить денежную массу

ЦБ продает государственные бумаги
коммерческим банкам и населению.
Если ценные бумаги покупают
коммерческие банки, то ЦБ уменьшает
их резервы на своих счетах на сумму
покупок. Коммерческие банки
сокращают выдачу ссуд и
уменьшают предложение денег

Операции на открытом рынке –
наиболее важное оперативное
средством воздействия ЦБ на
денежно-кредитную сферу

Покупая и продавая ценные бумаги,
ЦБ воздействует на банковские
резервы, процентную ставку и,
тем самым, на предложение денег

:
Типы денежно-кредитной политики
политика "дорогих денег"
(кредитная рестрикция)
политика "дешевых денег"
(экспансионистская)
ЦБ

Расширение масштабов кредитования,
ослабление контроля над приростом
денежной массы, увеличение
предложения денег.
ЦБ покупает государственные ценные
бумаги, снижает норму обязательных
резервов и учетную ставку.
Создаются более льготные условия
для предоставления кредитов
экономическим субъектам

В условиях инфляции - направлена на
ужесточение условий и ограничение объема
кредитных операций коммерческих банков,
т.е. на сокращение предложения денег

В периоды спада производства для
стимулирования деловой активности

При разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать

а) между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его
реализации проходит определенное время
б) денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные
факторы нестабильности