тема №5: Бизнес-ангелы и их роль в современной экономике

1691 кино 1

И ПРАГМАТИЧНОГО «БИЗНЕС» — ОБОЗНАЧАЕТ ТОЛЬКО ОДНО: ФИНАНСОВУЮ ПОДДЕРЖКУ (А

ДЛЯ КОГО-ТО ФАКТИЧЕСКИ АНГЕЛЬСКОЕ СПАСЕНИЕ) ИЛИ ИНУЮ ПОМОЩЬ В СОЗДАНИИ И ЗАПУСКЕ БИЗНЕСА.

инвестирует в стартапы начинающих бизнесменов. Этих непрофессиональных инвесторов, добровольно финансирующих

чужие проекты, и принято называть бизнес-ангелами.
Изначально это понятие сформировалось вовсе не в области экономики. Так в 20-м веке в бродвейских театрах Нью-Йорка называли богатых поклонников театрального искусства, финансировавших новые спектакли.
Выгод было немного, но первая, наиболее привлекательная, стоила того — «ангелы» становились лучшими друзьями звездных актеров и именитых режиссеров. Вторая выгода — материальная: если постановка собирала зал, она приносила хорошую прибыль.
Сочетание «бизнес-ангелы» впервые прозвучало в выступлении  Уильяма Ветцеля, профессора Университета штата Нью-Хэмпшер, в 1978 году. Так по аналогии с театральными меценатами он назвал состоятельных людей, занимающихся предпринимательством и материально поддерживающих небольшие компании без всеобщей огласки.

средства в молодые и высокорисковые проекты (например, частные предприятия на

ранней стадии развития или инновационные идеи с минимальным технико-экономическим обоснованием), как правило, без предоставления какого-либо залога, но с условием приобретения части долевого капитала c целью ее дальнейшей перепродажи.
Вкладывают в проекты на «посевном» этапе или start-up
Сейчас в РФ около реальных 2000 БА, объем инвестиций около 100 млн.долл. к 2015 году в России будет более 3 000 бизнес-ангелов, объёмы инвестиций - около 500 млн. долл. в год, а организаций бизнес- ангелов - более 50. (по оценке К.Фокина, президента НАБА). 
Потенциальных БА: несколько десятков тысяч человек (2012 г.в РФ- 97 000 миллионеров, по оценке Global Wealht Report 2012). 
Объем рынка посевных инвестиций в РФ: от 0,3 до 1,3 млрд.$ (при расчете по методике OECD).

стартап Стива Джобса, превратившийся в мега-корпорацию, читают лекции в университетах,

снимают фильмы, пишут книги и делают телевизионные передачи.  В предприятие Стива Джобса и Стива Вазняка было инвестировано 22, 500$ Ричардом Крамличем. Теперь это огромная корпорация под названием «Apple» ;

инвестировал 4000 фунтов (около 5300 евро) в бизнес, только что организованный

одной из приятельниц его девушки, Анитой Роддик (Anita Roddick). Она открывала магазин, продающий альтернативную косметику. Макглинн предоставил ей начальный капитал в обмен на акции в становящейся на крыло компании, Body Shop. В 2006-м году Body Shop – глобальная сеть с более чем 2000 магазинов – была продана международному косметическому гиганту L’Oreal. Макглинн заработал на сделке 180 миллионов евро Макглинн, не особо вникавший в суть дела, соответствует типичному образу разновидности частных инвесторов, известной как «бизнес-ангелы».

интереса со стороны бизнес-ангелов. Причем, не одного, а нескольких. Энди

Бехтольшайм и Дэвид Черитон вложили в стартап $200 000, а на выходе получили в 1000 раз больше!
Amazon началась с $981 000, которые были собраны с 20 ангелов. С подобных вложений инвесторов начинался старт ныне успешных корпораций Microsoft, Dell и Intel. 

Кремниевая долина. Инженер Юджин Кляйнер решил посвятить свою жизнь разработке

кремниевых микросхем. Своей идеей ему удалось заразить Артура Крока, работавшего в крупной инвестиционной компании. Он и организовал для Юджина Кляйнера встречу с бизнес-ангелом. Так молодой стартап Fairchild Semiconductor еще до своего открытия получил на развитие $1 500 000 инвестиций.









Примеры наиболее прибыльных инвестиций бизнес-ангелов. Таблица: www.rumvi.com.

вначале XXI века. В 2003 году появилась первая ассоциация бизнес-ангелов

«Частный капитал» , но свою работу она начала позднее. В настоящее время она насчитывает около 130 членов иимеет сетевую структуру. Число членов некоммерческого партнерства «Национальное содружество бизнес-ангелов России» около 100. Всего внашей стране насчитывается около 200 бизнес-ангелов, которые каждый год вкладывают около 25 млн долл. Общее число инвестируемых ежегодно компаний около 50. Считается, что потенциальных бизнес-ангелов больше примерно в 10 раз. 

возрасте, рассматривают инвестирование скорее как хобби. Они вкладывают небольшие суммы

(от 10 до нескольких тысяч долл.) в ряд компаний и практически не участвуют в управлении своими инвестициями.
Ангелы-микроменеджеры Эти инвесторы предпочитают жестко контролировать свои инвестиции, находясь в составе Совета директоров, хотя в ежедневном управлении деятельностью компании не участвуют. Они обычно финансируют до четырех компаний одновременно, добавляя «вес» каждой.
Ангелы-профессионалы В качестве инвесторов выступают врачи, адвокаты, аудиторы, люди других профессий. Они предпочитают вкладывать средства в компании, предлагающие продукт или услугу, относящуюся к сфере их профессиональной деятельности. Инвестор в данном случае помимо денежных средств предоставляет и экспертную оценку, хотя активно в деятельности компании не участвует. Как правило, ангелы- профессионалы финансируют одновременно несколько проектов, вкладывая от 25 до 200 тыс. долл. в каждый, предпочитают инвестировать совместно с другими ангелами.  

высшее образование и опыт предпринимательской деятельности;
78% когда-либо работали в

крупной корпорации;
в 59% случаев входят в проект на стадии «посева» или стартапа; в среднем инвестируют не реже одного раза в год;
67% хотя бы раз инвестировали в проекты в отраслях, опыта работы в которых раньше не имели;
средний размер вложений в каждый проект $50 000; для участия в проекте, как правило, объединяется 3-4 бизнес- ангела, сообща инвестируя в компанию в среднем $ ;
46% уделяют проекту по крайней мере один день в неделю, и только 4,5% участвуют в делах компании лишь по мере необходимости. 

инновационных компаний, является сложность получения финансовых ресурсов. Внедряя на рынок

инновационную продукцию, малые высокотехнологичные компании работают вусловиях неопределенности, когда приходится действовать вусловиях постоянно изменяющейся внешней среды. На ранних стадиях особенно важным для укрепления собственной позиции на рынке является «финансовый толчок» , который смогут сделать бизнес-ангелы.

профессиональных инвесторов, вкладывающих капитал винновационные компании. Следом за ними уже

осуществляются венчурные капиталовложения, азатем ипрямые инвестиции. Объем инвестиций бизнес-ангелов водну компанию может составлять от 10000 до 1000000 евро. На начальных стадиях развития малых компаний инвестиции бизнес-ангелов позволяют решить проблему недостатка собственных ресурсов исвязей вделовых кругах, что существенно повышает вероятность выживания компании в условия

идею и пока еще не готовы преподнести ее так, чтобы

быстро заинтересовать частного инвестора, у вас нет знаний о вашем потенциальном рынке.
Вы боитесь делиться идеями и не доверяете посторонним людям.
Вам необходимо ГОРАЗДО больше денег, чем обычно инвестируют бизнес-ангелы (в РФ это примерно 10тыс. - 300 тыс.$). 
Когда маловероятно, что ваш бизнес будет расти темпами достаточными для удовлетворения ожиданий бизнес-ангела в получении доходов (3-5 лет). 
Когда вы не желаете делиться управлением вашим бизнесом.
Если вы не собираетесь лично заниматься управлением бизнесом (наемные сотрудники не будут гореть вашей идеей так, как сам инноватор- а для инвестора это высокие риски!). 
Если для вас создание инноваций-скорее хобби, а не бизнес.

строительство) 

Медицинское оборудование, фармакология.

Туристические сервисы (онлайн-бронирование)

на посевном этапе (Seed) или start-up, до момента, когда в

компанию готовы вкладывать инвестиционные фонды, более крупные инвесторы или возможно получение банковского кредита.
Осуществляют траншами, по стадиям развития проекта. 
Вкладывают в быстрорастущий бизнес: прибыль от инвестиций в 4-5 кратном размере в течение от 3 до 5 лет (не менее 40% годовых). 
Объем вложений в 1 сделку: в среднем от 30 000$ до 300 000 $ 
Имеют одновременно портфель из 5-10 проектов, т.к. из них 70-80% могут оказаться убыточными. 
В 80% случаев БА активно участвует в развитии бизнеса в качестве наставника или руководителя: использует опыт, знания, личные связи, делает протекцию для получения дальнейшего финансирования у более крупных инвесторов. 
Изначально предусматривают выход из компании (продажу доли) в конкретные сроки и при конкретных условиях (рост капитализации). 
Больше готовы к высоким рискам, чем инвестфонды и банки.

ярмарка (РАВИ) 
Различные площадки, Организуемые журналом Angelinvestor (www.theangelinvestor.ru)
Национальная Ассоциация

Бизнес Ангелов http:www.rusangels.ru 
Национальная Сеть Бизнес ангелов «Частный Капитал» ww.private- capital.ru 
Национальное содружество бизнес ангелов www.russba.ru
Поиск Бизнес-ангелов для идей в интернет-сфере: hwww.fastlaneventures.ru, www. Startobaza.ru, www.web-ready.ru. 
Открытые площадки для поиска частных инвестиций http: www.startupafisha.ru, www.business-angels.su ,www.napartner.ru, www.startupforum.ru (5% от суммы полученных инвестиций).

интересного проекта и его правильной презентации. 
Поэтому для начала следует создать

такой проект, который будет уникальным и привлекательным с точки зрения вложений. 
Развитие проекта обычно можно разделить на 5 этапов:
Seed – стадия разработки бизнес-плана. 
Start-up – запуск работы. 
Early Stage – продукт выпущен, имеет уникальную ценность.
Expansion – стремительный рост компании, потребность в новых инвестициях.
Exit – завершение участия инвестора в проекте, возврат средств, получение дохода. 

его наполнение и презентацию. Проект должен быть:
увлекательным, перспективным, уникальным, новаторским;
продуманным,

подкрепленным бизнес-планом;
представленным лично автором, который полон уверенности и обаяния.
Вы должны завоевать доверие будущего инвестора, всем своим видом демонстрируя свои возможности, свой потенциал — доказательства того, что вы сумеете воплотить свою идею в жизнь.

в биотехнологии, экологические проекты, интернет-стартапы. Предварительно следует навести справки об

интересах человека. Как правило, предприниматели выбирают предложения в тех областях, в которых они компетентны, с которыми связана их основная или прошлая работа. 










В США чаще инвестируют в программное обеспечение, биотехнологии, B2B, B2C. Изображение: realbp.ru

«Частный капитал»
Клуб инвесторов СКОЛКОВО
Фонд Развития Интернет-Инициатив
Бизнес-инкубаторы