Слайд 2Валютный рынок – это система социально-экономических и организационных отношений по
купле-продаже иностранной валюты.
Представляет собой
официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.
Слайд 3С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность банков,
валютных бирж и других финансовых институтов.
С организационно-технической точки зрения валютный
рынок – это совокупность телеграфных, телефонных, телексных, электронных и прочих коммуникационных систем, связывающих в единую систему банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и валютные операции.
Слайд 4Участники валютного рынка:
экспортеры – предъявляют спрос
на национальную валюту и предлагают
иностранную;
импортеры – наоборот, предлагают национальную валюту и предъявляют спрос на иностранную
Слайд 5По критерию степени коммерческого риска можно выделить функционирующих на валютном
рынке:
Предпринимателей (интерес предпринимателя заключается в
том, чтобы при проведении коммерческой операции, используя собственный капитал, свести риск до минимума);
Инвесторов (юридическое или физическое лицо, вкладывающий деньги в иностранные ценные бумаги, недвижимость, налаживание производства за рубежом и т.д., вкладывая собственный или чужой капитал, стремятся максимально уменьшить возможный риск);
Слайд 6Спекулянтов (риск которых заранее рассчитан и оправдан стремлением получить максимальную
прибыль. В качестве профессиональных спекулянтов валютного рынка выступают валютные дилеры
– как физические, так и юридические лица);
Хеджеров (главная цель которых состоит в том, чтобы защитить себя от неблагоприятных изменений в движении валютного курса и страховать себя от этой возможной неприятности. Они проводят некоторые страховочные операции, которые и называются хеджированием. На валютном рынке они занимают 5-10% всего оборота);
Игроков (ради прибыли готовы идти на любой риск).
Слайд 7Также участниками валютного рынка являются:
Коммерческие банки
(проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие
участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные операции. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают международные банки, как Barclays Bank, Citibank, Chase Manhatten Bank, Deutsche Bank, Swiss Bank Corporation, Union Bank of Switzerland и другие.);
Слайд 8Валютные биржи (обычно некоммерческое предприятие, основная задача которого состоит в
организации торгов валютой и мобилизации временно свободных валютных ресурсов. Наиболее
крупными мировыми биржами являются Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская валютные биржи.);
Слайд 9Центральные банки (в их функцию входит управление валютными резервами, а также
регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшим влиянием
на мировые валютные рынки обладает центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или FED). Далее за ним следуют центральные банки Германии - Бундесбанк (Deutsche Bundesbank или BUBA) и Великобритании (Bank of England называемый также Old Lady));
Слайд 10 Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции (компании, участвующие в международной торговле
предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной
валюты (экспортеры). При этом данные организации прямого доступа на валютные рынки, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.);
Слайд 11Инвестиционные фонды (данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными, пенсионными,
взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами осуществляют политику управления портфелем
активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. фонд "Quantum" Джорджа Сороса, Xerox, Nestle, General Motors)
Слайд 12Брокерские компании (в их функцию входит сведение покупателя и продавца
иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции. Коммерческие банки
получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм. Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and Tokio, Coutts.);
Частные лица (физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. )
Слайд 13Функции валютного рынка:
обеспечение своевременного осуществления международных расчетов;
страхование от валютных рисков;
диверсификация валютных резервов;
валютная
интервенция – целевые операции по купле-продаже иностранной валюты для ограничения динамики курса национальной валюты определенными пределами его повышения или понижения;
получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют.
Слайд 14Валютный рынок – это многоуровневый рынок. По сфере распределения валютный
рынок делится на:
Мировой рынок – охватывает валютные рынки
всех стран мира. Под ним понимается цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. На нем котируются не все валюты, а только наиболее употребляемые участниками данного рынка.
Внутренний рынок – состоит из ряда региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.
Слайд 16Валютный рынок включает в себя:
Национальные валютные рынки –
купля-продажа иностранной валюты осуществляется через банковскую систему. Клиент покупает национальную
валюту в коммерческом банке, а банк, в свою очередь, приобретает валюту либо непосредственно у иностранного банка, либо у более крупных национальных банков, занимающихся операциями с валютами.
Региональные валютные рынки – обращаются ведущие свободно конвертируемые валюты и местные валюты, на которые приходится основной объем операций в данном регионе. Основные мировые региональные рынки: европейский (Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне), азиатский (Гонконг, Сингапур, Токио), американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес).
Международный валютный рынок - совокупность тесно связанных между собой коммуникационными системами региональных рынков. Изменение ситуации и котировка (установление курса валюты) валют на одном рынке тотчас приводит к перемещению средств между этим рынком и другими, тем самым достигается постоянное равновесие на международном валютном рынке.
Слайд 17 Биржевой валютный рынок
На биржевых валютных рынках
более 1/2 всех валютных сделок осуществляется на валютных биржах, которые
выступают как некоммерческие предприятия и главными задачами ставят мобилизацию временно свободных валютных ресурсов и организацию торгов. Такие рынки сложились в России и многих развивающихся странах. В большинстве промышленно развитых стран (Япония, Франция и др.) роль валютных бирж заключается в установлении валютных курсов и фиксации справочных курсов валют.
Внебиржевой валютный рынок
Внебиржевой валютный рынок включает все внебиржевые валютные сделки, которые совершаются в большей степени непосредственно между банками, и поэтому он называется межбанковским. В промышленно развитых странах около 90% валютных сделок осуществляется на данном валютном рынке.
Слайд 18 Форвардный валютный рынок
На форвардном рынке не
существует стандарта, связанного с датой расчетов. Продолжительность сделок варьируется от
3 дней до 3 лет.
Объемы сделок длительностью более года незначительны, хотя никаких формальных препятствий для совершения подобных сделок не существует.
Форвардные рынки являются децентрализованными.
Его участники по всему миру вступают в сделки либо непосредственно друг с другом, либо через брокеров.
Слайд 19Спотовый валютный рынок
Валютная спотовая торговля является наиболее популярным валютным инструментом
в мире, составляя 37% общей торговли валютой. Скоростной спотовый рынок
- не для слабонервных, так на нем можно очень быстро получить прибыль, равно как и понести убыток. Термин «спот» (spot) не означает, что валютный обмен, как операция, происходит в тот же рабочий день, в который заключается сделка. Валютная операция, требующая поставки в тот же день, называется наличной операцией (cash transaction).
Слайд 20Фьючерсный рынок - централизованный рынок, на котором все сделки происходят
в торговых залах специализированных бирж расчет по валютным фьючерсам происходит
только в третью среду марта, июня, сентября и декабря. В то время как на фьючерсном рынке можно торговать лишь несколькими видами валют в стандартных объемах, форвардные рынки открыты для любых валют и любых объемов.
Слайд 21Время работы рынков
Функционирование валютных рынков не прекращается ни на минуту.
Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке,
в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно часовые пояса .
Отсчет часовых поясов ведется от нулевого меридиана, проходящего через Гринвич (предместье Лондона), а время носит название мирового или GMT - Greenwich Meridian Time. В зависимости от сезона (летнего или зимнего) время в различных финансовых центрах земного шара будет отличаться от мирового времени GMT на количество часов, приведенных в таблице.
Слайд 22
Заключение
Таким образом, главной задачей валютного рынка является обслуживание международных экономических
отношений.
Современные международные валютно-кредитные и финансовые отношения являются ведущей формой
международных экономических отношений. Международная валютная система и мировой валютный рынок — это интенсивно развивающиеся процессы, которые способствуют интеграции различных стран, независимо от уровня социально-экономического развития и политической ориентации, в единое мировое хозяйство.