Слайд 1Анализ финансового состояния организации
Значение, задачи, источники информации анализа финансового состояния.
Экспресс-оценка
финансового положения организации
Оценка имущественного положения организации
Показатели оценки имущественного
положения
Оценка ликвидности организации
Оценка финансовой устойчивости организации
Оценка рентабельности
Оценка деловой активности организации
Общие показатели оборачиваемости активов
Показатели управления активами
Слайд 2Финансовое состояние хозяйствующего субъекта –
это характеристика его финансовой конкурентоспособности,
использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и
другими хозяйствующими субъектами.
Слайд 3способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность
на расширенной основе, без серьезных последствий переносить непредвиденные потрясения и
поддерживать свою платежеспособность
Слайд 4
Финансовое
состояние
ликвидность
платежеспособность
финансовая устойчивость
деловая активность
рентабельность
Слайд 5Задачи анализа финансового состояния:
Слайд 6анализ финансового состояния:
внешний
осуществляется в организации, т.е. ее службами, и результаты
такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния организации и
контроля за ним.
Цель данного анализа - обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нормального функционирования организации и максимизации прибыли.
внутренний
осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля
Цель этого анализа - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.
Слайд 7Источники информации
форма 1 «Бухгалтерский баланс»
форма 2 «Отчет о прибылях
и убытках»
- форма 3 «Отчет о движении источников собственных
средств»;
- форма 4 «Отчет о движении денежных средств»;
- форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
- форма 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств»
пояснительная записка;
- 2-ф «Отчет о составе средств и источниках их образования»;
- 5-ф «Отчет о финансовых результатах»;
- 6-ф «Отчет о задолженности»;
данные бухгалтерского учета;
отраслевые и нормативные данные;
плановая информация.
Бухгалтерская
отчетность
Стат.
отчет-
ность
Слайд 8Показатели оценки финансового состояния
Показатели наличия и размещения капитала, эффективности и
интенсивности его использования;
Показатели оптимальности структуры пассивов организации, ее финансовой
независимости и степени финансового риска;
Показатели оптимальности структуры активов организации и степени финансового риска;
Показатели оптимальности структуры источников формирования оборотных активов;
Показатели платежеспособности и инвестиционной привлекательности организации;
Показатели риска банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
Показатели запаса ее финансовой устойчивости.
Слайд 9Базы сравнения и инетерпретации показателей финансового состояния
общепринятые или установленные нормы
для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
аналогичные данные
других организаций (в особенности конкурентов), что позволяет выявить сильные и слабые стороны организации и ее возможный потенциал;
аналогичные данные за предыдущие годы (периоды) для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния организации.
Слайд 10Экспресс-оценка финансового положения организации
Базируется на критериях оценки удовлетворительности структуры
бухгалтерского баланса организации критериях для определения организаций, оказавшихся под угрозой
банкротства
Слайд 11Критерии оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
коэффициент абсолютной ликвидности
Слайд 12Коэффициент текущей ликвидности
Характеристика
общая обеспеченность организации собственными оборотными средствами для
ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Слайд 13Коэффициент текущей ликвидности
Расчет:
отношение фактической стоимости находящихся в наличии у
организации оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по
приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации
Слайд 14Коэффициент текущей ликвидности
Исходная информация для расчета:
форма 1 «Бухгалтерский баланс»
Требование к исходным данным - все оборотные активы, числящиеся на
балансе, ликвидны, а именно:
балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства, равные по сумме стоимости запасов;
дебиторская задолженность полностью поступает в форме денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения краткосрочных долгов.
Слайд 15Ликвидность запасов, числящихся на балансе, и ее влияние на качество
значения коэффициента текущей ликвидности
Запасы, отражаемые по балансовой стоимости, надо оценить
по возможной продажной стоимости.
Балансовая стоимость запасов может оказаться выше реальной за счет более низкой продажной стоимости по сравнению с балансовой, а также в результате того, что часть запасов вообще не может быть продана, так как на нее нет спроса.
Продажная стоимость запасов может оказаться выше их балансовой оценки.
При расчете коэффициента текущей ликвидности целесообразнее применять реальную стоимость запасов, т. е. действительную величина ликвидных запасов.
Слайд 16Ликвидность дебиторской задолженности и ее влияние на качество значения коэффициента
текущей ликвидности
Если у организации имеется дебиторская задолженность со сроком погашения,
превышающим 12 месяцев, она вообще не должна учитываться при расчете коэффициента текущей ликвидности, так как по существу представляет внеоборотные активы и не может быть превращена в денежные средства в сроки, установленные для погашения краткосрочной задолженности.
Ликвидная дебиторская задолженность может оказаться ниже балансовой на величину долгосрочных долгов дебиторов и безнадежной дебиторской задолженности, имеющей краткосрочный характер.
Слайд 17Интерпретация значения коэффициента текущей ликвидности
Превышение нормативного значения-условие бесперебойной деятельности организации
одновременно с погашением долгов.
Оставшиеся после погашения краткосрочной задолженности оборотные активы
должны быть по стоимости не менее необходимых запасов, позволяющих осуществить цикл деятельности и получить выручку от продажи.
Слайд 18Расчет нормативного значения коэффициента текущей ликвидности
Слайд 19Расчет величины необходимых запасов
Величина необходимых запасов - произведение однодневных
материальных затрат на число дней, в течение которых затраты должны
обеспечиваться собственными запасами до новых поступлений материальных ресурсов.
Однодневные материальные затраты можно рассчитать исходя из материальных затрат на производство продукции за период с корректировкой на изменение цен на приобретаемые материалы, а также конкретных условий деятельности, если они имеют место.
Количество дней складывается из числа дней интервалов между поставками, длительности доставки транспортом, технологического цикла деятельности организации, а также страхового запаса, рассчитанного на возможные нарушения в периодичности поставок, цикла деятельности и т.д.
Частное от деления суммарной величины необходимых запасов на краткосрочную задолженность можно рассматривать как минимально необходимый для данной организации уровень коэффициента текущей ликвидности. Сравнение его с уровнем реального коэффициента позволяет ответить на вопрос, является ли организация платежеспособной: если реальный коэффициент выше или равен минимально необходимому, организация
Слайд 20Условие платежеспособности организации
Клр - реальный коэффициент текущей ликвидности;
Клн -
минимально необходимый коэффициент общей ликвидности;
Зл - стоимость ликвидных запасов;
Зн - стоимость необходимых запасов;
Дл - ликвидная дебиторская задолженность;
Дс - денежные средства;
Дк - краткосрочная задолженность организации.
Зл + Дл + Дс
Клр = ────── ;
Дк
Клн = Зн + 1
Организация платежеспособна, если Зл + Дл + Дс > Зн + Дк.
Слайд 21Нормативные значения коэффициента текущей ликвидности
Промышленность
1,7
В том числе:
топливная, химическая и нефтехимическая 1,4
машиностроение, металлообработка, станкостроительная, легкая 1,3
тракторное, сельскохозяйственное машиностроение 1,6
средства связи 1,0
стройматериалы 1,2
Госприемка, госнадзор 1,15
Сельское хозяйство 1,3
Транспорт 1,15
Связь 1,10
в т.ч. почтовая связь 1,0
электро и радиосвязь 1,1
…
Торговля 1,0
Слайд 22Возможности улучшения ликвидности
увеличение стоимости ликвидных оборотных активов при сохранении величины
краткосрочной задолженности;
снижение стоимости необходимых запасов при сохранении величины краткосрочной
задолженности;
снижение величины краткосрочной задолженности при сохранении стоимости ликвидных оборотных активов и необходимых запасов;
одновременное использование всех перечисленных способов
Слайд 23Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
Характеристика:
способность организации рассчитаться по своим
финансовым обязательствам после реализации активов
Расчет:
отношение всех (долгосрочных и краткосрочных)
обязательств организации к общей стоимости имущества (активов)
Слайд 24Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
Исходная информация для расчета:
форма 1 «Бухгалтерский
баланс»
Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами не должно превышать
0,85.
Слайд 25Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами
Характеристика:
доля просроченных финансовых обязательств
в активах организации
Расчет:
отношение просроченных финансовых обязательств организации к общей стоимости
активов
Нормативное значение:
не более 0,5
Слайд 26Оценка имущественного положения организации
Методы анализа:
вертикальный и горизонтальный анализ
Источники информации:
Бухгалтерская
отчетность
Слайд 27Вертикальный анализ бухгалтерской отчетности
Представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин,
характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.
Обязательным элементом анализа служат динамические
ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.
Слайд 28Преимущества вертикального анализа
относительные показатели позволяют проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала
и результатов деятельности организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и
другим объемным показателям;
относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Слайд 29Интерпретация результатов вертикального анализа
как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного
веса дебиторской задолженности в активе баланса;
в структуре источников средств
положительной тенденцией является увеличение доли собственного капитала
Слайд 30Горизонтальный анализ отчетности
Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или
их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.
Построение одной или
нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Слайд 31Содержание горизонтального анализа отчетности
сопоставление данных по валюте баланса на начало
и конец отчетного периода;
оценка влияния переоценки основных средств, незавершенного строительства
и неустановленного оборудования;
исследование структуры краткосрочных обязательств организации, их состава, тенденции их изменения;
наличие в составе активов организации нематериальных активов, их динамика;
исследование тенденций изменения структуры оборотных средств организации, денежных средств, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.
Слайд 32Интерпретация результатов горизонтального анализа
уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за
отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может
повлечь ее неплатежеспособность;
выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов организации, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении;
удельный вес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов ;
наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность;
высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученным могут свидетельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции;
увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений может рассматриваться как положительная тенденция.
Слайд 33Показатели оценки имущественного положения
Слайд 34Оценка ликвидности организации
Два подхода к определению ликвидности:
Ликвидность - способность
организации своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам.
Ликвидность актива -
способность его трансформироваться в денежные средства
Слайд 35Критерии построения показателей ликвидности
Согласно первого подхода к определению: сопоставление активов
и обязательств
Согласно второго подхода к определению: измерение скорости превращения активов
в денежные средства
Слайд 36Показатели ликвидности (1-й подход)
Абсолютный показатель:
Чистый оборотный капитал = (Оборотные активы,
не включая РБП) – (Краткосрочные обязательства)
Недостатки: трудности его использования для
сравнения и оценки динамики
Слайд 37Показатели ликвидности (1-й подход)
Относительные показатели:
Слайд 38Показатели ликвидности (1-й подход)
Относительные показатели
Слайд 39Метод группировки в оценке ликвидности (учитывает два подхода)
В зависимости
от степени ликвидности активы организации можно разделить на следующие группы:
А-1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств организации и финансовые вложения.
А-2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги.
А-3. Медленно реализуемые активы - запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, готовая продукция и товары, прочие оборотные активы.
А-4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и кредиты банков, не погашенные в срок.
П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы.
П-3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы.
П-4. Постоянные пассивы - раздел III «Источники собственных средств» и раздел IV «Доходы и расходы» пассива баланса.
Слайд 40Условие ликвидности баланса
А-1 > П-1;
А-2 > П-2;
А-3 > П-3;
А-4 < П-4. А-1 - П-1 > 0;
А-2 -П-2 > 0;
или А-3 - П-3 > 0;
А-4 - П-4 > 0.
Слайд 41Метод группировки в оценке ликвидности
Для более подробного анализа ликвидности
баланса сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из
первых трех групп актива или пассива, разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательства для пассивных статей:
- до 3 месяцев;
- от 3 до 6 месяцев;
- от 6 месяцев до года;
- свыше года.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Слайд 42Метод группировки в оценке ликвидности (интерпретация полученных результатов)
Сопоставление итогов
I группы по активу и пассиву, т.е. А-1 и П-1,
отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А-2 и П-2, отражает тенденцию к увеличению или уменьшению текущей ликвидности в недалеком будущем.
Сопоставление итогов по активу и пассиву III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем
Слайд 43Оценка финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость - это стабильность
финансового положения организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе
источников финансирования
Слайд 44Оценка финансовой устойчивости организации
необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе
источников финансирования индивидуальна для каждой организации и на каждую отчетную
или планируемую дату, она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений;
достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования - это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.
Слайд 45Оценка финансовой устойчивости организации
В зависимости от источников формирования общую сумму
оборотных активов принято делить на две части:
переменную часть, которая
создана за счет краткосрочных обязательств организации;
постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости организации и неустойчивости ее положения.
Слайд 46Схема формирования показателей достаточности собственного оборотного капитала
Собственный капитал
Внеоборотные активы
Собственный
оборотный
капитал
Оборотные активы
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами (абсолютный показатель обеспеченности
собственными
оборотными средствами)
Слайд 47Нормативные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами
Промышленность
0,3
Торговля 0,1
Строительство 0,15
…
Слайд 48Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта
Абсолютная финансовая
устойчивость
ПЗ < СОС, где ПЗ - сумма запасов и
затрат и налогов по приобретенным ценностям, СОС- собственные оборотные средства
Нормальная финансовая устойчивость
СОС < ПЗ < ИФЗ, где ИФЗ - сумма собственных оборотных средств, кредитов и займов банка, используемых для покрытия запасов и затрат и расчетов с кредиторами по товарным операциям
Неустойчивое финансовое положение
ПЗ > ИФЗ.
Слайд 49Показатели финансовой устойчивости
Слайд 50Показатели финансовой устойчивости
Слайд 51Показатели финансовой устойчивости
Слайд 52Показатели финансовой устойчивости
Слайд 53Показатели финансовой устойчивости
Слайд 54Показатели финансовой устойчивости
Слайд 55Взаимосвязь коэффициента автономии и коэффициент финансовой неустойчивости
Кавт = СК/К,
Кфин.неуст.
= Обяз / СК
Кфин.неуст. = Обяз / СК = (К
– СК) / СК =
= К/СК – СК/СК = 1/ (СК / К ) – 1 =
= 1/ Кавт - 1
Слайд 56Оценка рентабельности (основные показатели рентабельности)
показатели рентабельности капитала (активов), отношение прибыли
к различным показателям авансированных средств ( ко всем активам организации;
инвестиционному капиталу; собственному капиталу);
показатели рентабельности продукции,
отношение прибыли к себестоимости или выручке
Слайд 57Показатели рентабельности капитала (активов)
Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми
без исключения средствами организации независимо от их вида или источника
формирования. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом. Снижение этого показателя свидетельствует о падении спроса на продукцию организации и о перенакоплении активов. Оптимальное значение - среднеотраслевой уровень.
Рентабельность инвестиционного капитала характеризует эффективность использования инвестиционного капитала, включающего собственный капитал и долгосрочные обязательства.
Рентабельность собственного капитала - характеризует эффективность использования имущества, находящегося в ее собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения.
Слайд 58Показатели рентабельности продукции
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на
единицу затрат на производство и сбыт продукции. Уровень рентабельности продукции
зависит от наличия конкурентной среды и практики государственного регулирования ценообразования.
Рентабельность продаж означает удельный вес прибыли в выручке от реализации. Рост этого коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (товаров, работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию организации.
Слайд 59Оценка деловой активности организации
Деловая активность -способность организации динамично развиваться,
достигать поставленные цели
Деловая активность проявляется в скорости оборота средств.
Слайд 60Оценка деловой активности
Качественная оценка:
сравнение деятельности данной организации и аналогичных
по сфере приложения капитала организаций.
Качественные критерии
широта рынков сбыта
продукции;
наличие продукции, поставляемой на экспорт;
репутация организации, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.
Т пб > Т р > Т ак > 100 %,
где Т пб , Т р , Т ак - соответственно темп изменения прибыли, темп изменения рентабельности, темп изменения авансированного капитала.
Количественная оценка:
степень выполнения плана по основным показателям,
обеспечение темпов их роста
уровень эффективности использования ресурсов организации.
Показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов
Слайд 61Общие показатели оборачиваемости активов
Слайд 62Общие показатели оборачиваемости активов
Слайд 65Деловая активность и оборачиваемость
Слайд 66Деловая активность и оборачиваемость
Период оборота денежных средств =
= Период оборота
дебиторской задолженности + Период оборота материальных оборотных активов – Период
оборота кредиторской задолженности
Слайд 67Признание структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной
коэффициент текущей
ликвидности на конец отчетного периода менее нормативного ;
коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами на конец отчетного периода менее нормативного.
Слайд 68Отнесение неплатежеспособности организации к
неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер
неплатежеспособность организации
в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса,
т.е.
Ктек.ликв. <норм и
Кобесп. Соб. Об. Ср. <норм
Слайд 69Организация устойчиво неплатежеспособна
неудовлетворительная структура баланса в течение четырех кварталов,
предшествующих составлению последнего баланса
значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами
на дату составления последнего баланса превышает 0,85.
Слайд 70Прогнозирование финансового состояния организации
Значение: возможность оценить финансовую ситуацию в перспективы
с целью корректировки стратегии развития
Методы прогнозирования:
экстраполяция;
метод сроков оборачиваемости;
метод бюджетирования;
метод предварительных
(прогнозных) балансов.
Слайд 71Метод экстраполяции
Основан на предположении о прямой связи между оборотным капиталом
и объемом продаж:
Оборотный капитал = а х объем продаж +
в
Позволяет определить потребность в оборотном капитале
Недостаток – учитывает только один фактор – объем продаж
Слайд 72Метод сроков оборачиваемости
Основан на исследовании продолжительности финансового цикла
Потребность в собственном
оборотном капитале = ((Период оборота дебит. зад-ти) +(период оборота запасов)
–(период оборота кред. зад-ти)) х (объем продаж) / (продолжительность периода)
Недостаток – сроки оборачиваемости изменяются под воздействием факторов внешней и внутренней среды
Слайд 73Метод бюджетирования
Основан на планировании поступления и выбытия денежных средств
Позволяет определить
недостаток или излишек денежных средств
Слайд 74Метод предварительных (прогнозных) балансов
Основан на составлении прогнозной отчетности
Позволяет установить количественные
изменения в активах и источниках средств
Используется система плановых расчетов и
оргтехники
Слайд 75Анализ чувствительности показателей фин. состояния к изменению факторов внутренней и
внешней среды
Цель – оценка изменения показателей при изменении факторов внешней
и внутренней среды
Методика основана на индуктивном методе: от частного к общему
Слайд 76Диагностика вероятности банкротства
Банкротство – неспособность должника в полном объеме удовлетворить
требования кредиторов
Основной признак банкротства – неспособность должника выполнять требования крелиторов
в течение трех месяцев
Слайд 77Виды несостоятельности
Н»несчастная», вследствие непредвиденных обстоятельств (стих. бедствия, военные действия, и
др. внешние факторы);
«ложная» (корыстная) вследствие умышленного сокрытия имущества и уклонения
от уплаты долгов;
«неосторожная» вследствие неэффективной работы, рискованных операций
Слайд 78Факторы банкротства
Внешние:
Экономические
Политические
Демографические
Усиление международной конкуренции
Внутренние:
Дефицит собственного оборотного капитала (неэффективность деятельности)
Низкий уровень
техники, технологии, организации
Высокий уровень себестоимости
Сверхнормативные остатки запасов
Неплатежеспособность покупателей
Отсутствие сбыта, неэффективность
маркетинговой политики
Использование заемных средств на невыгодных условиях
Неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности
Слайд 79Подходы к диагностике вероятности банкротства
Анализ критериев и признаков
Анализ отдельных показателей
Анализ
интегральных показателей
Слайд 80Критерии и признаки банкротства (Комитет по обобщению практики аудирования Великобритании)
Банкротство
в недалеком будущем
Хронические спад производства, продаж, убыточность
Хронические просроченные дебиторская
и кредиторская задолженность
Низкий коэф-т тек. ликв-ти
Рост заемного капитала и дефицит собственного оборотного капитала
Систематический рост продолжительности оборота капитала и сверхнормативных остатков запасов
Использование невыгодных источников финансовых ресурсов
Падение рыночной стоимости акций
другие
Возможность ухудшения финансового состояния в будущем при непринятии соответствующих мер
Зависимость от одного покупателя, проекта, оборудования и т.п. (низкая диверсификация)
Потеря главных поставщиков и покупателей
Необновление техники, технологии
Потеря квалифицированных кадров
Вынужденные простои и неритмичная работа
Неэффективные долгосрочные соглашения
Недостаточность капвложений
Слайд 81Отдельные показатели (законодательная база РФ)
Общие показатели:
Среднемесячная выручка;
Доля денежных средств в
выручке;
Среднесписочная численность персонала;
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Степень платежеспособности (отношение заемных
средств к среднемесячной выручке)
Коэффициент задолженности по кредитам (отношение задолженности по кредитам к среднемесячной выручке)
Слайд 82Отдельные показатели (законодательная база РФ)
Коэффициент задолженности другим организациям (отношение задолженности
другим организациям к среднемесячной выручке)
Коэффициент задолженности фискальной системе (отношение задолженности
фискальной системе к среднемесячной выручке)
Коэффициент задолженности внутреннего долга (отношение внутреннего долга к среднемесячной выручке)
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (отношение текущих обязательств к среднемесячной выручке)
Слайд 83Отдельные показатели (законодательная база РФ)
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами
(отношение оборотных активов к текущим обязательствам)
Собственный капитал в обороте
Доля
собственного капитала в оборотных активах
Коэффициент финансовой автономии
Слайд 84Отдельные показатели (законодательная база РФ)
Показатели деловой активности
Продолжительность оборота оборотных активов
(отношение оборотных активов к среднемесячной выручке)
Продолжительность оборота средств в
производстве (отношение капитала в запасах к среднемесячной выручке)
Продолжительность оборота средств в расчетах (отношение дебиторской задолженности к среднемесячной выручке)
Слайд 85Отдельные показатели (законодательная база РФ)
Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала (отношение прибыли
к оборотным активам)
Рентабельность продаж
Показатели интенсификации процесса производства
Среднемесячная выработка на
одного работника
фондоотдача
Слайд 86Отдельные показатели (законодательная база РФ)
Показатели инвестиционной активности организации
Коэффициент инвестиционной активности
организации
Рентабельность продаж
Показатели исполнения обязательств перед бюджетом
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед
федеральным, бюджетом субъекта, местным бюджетом и внебюджетными фондами (уплаченные / начисленные)
Слайд 87Интегральные показатели
Скоринговые модели
Многомерный рейтинговый анализ
Мультипликативный дискриминантный анализ
Слайд 88Кредитный скоринг (амер. эк-т Д. Дюран)
